تداول الفوركس للمبتدئين الجزء 1: الأسواق المالية

المقدمة

تداول الفوركس للمبتدئين. قد تبدو الأسواق المالية في الوهلة الأولى مفاهيم مجردة وغريبة ومهيبة، وغالباً ما يظهر الأشخاص الذين يتداولون ويعملون فيها كخبراء لا يُمكن المساس بهم أو ككيانات عليا.

ومع ذلك، إذا نظرت أبعد من الأساطير والشائعات والتصورات الإعلامية المبالغ فيها، ستكتشف أن الأسواق المالية في الواقع يُنشئها الأشخاص العاديون ويتحكمون فيها. رغم وجود هالة من الحصرية، يمكن لأي شخص اختراق هذا العالم بما يكفي من الجهد والتفاني.

بدأ معظم الممولين الشهيرين الذين تعرف عنهم اليوم من الصفر. وقد تحقق نجاحهم في الأسواق المالية من خلال الإصرار المطلق والالتزام بالتعلم وتطوير الذات.

ما هو الفوركس، وما الذي ينبغي علينا الاستعداد لدراسته؟

فوركس تعني تداول العملات الأجنبية، وتشير إلى تداول العملات. تشكل هذه المعاملات جزءاً رئيسياً من السوق المالية العالمية، حيث نتابع حركة العملات الرائدة في العالم — تلك التي تهيمن على سوق الفوركس.

من خلال تعلمنا، سوف ندرك أن هذه العملات تعمل كبطاقات تعريف للدول التي تشكل الاتجاهات الاقتصادية العالمية.

تشمل هذه العملات:

• الجنيه الإسترليني البريطاني،
• الفرنك السويسري،
• الين الياباني،
• اليورو، الذي حل محل المارك الألماني،
• وبالطبع، الدولار الأمريكي.

سنستكشف كيف تتحرك هذه العملات في السوق، متأثرةً بإجراءات وسياسات حكوماتها. وكلما تعمقنا، سنكشف عن العوامل العديدة التي تدفع سوق الفوركس — التطورات الاقتصادية، والقرارات السياسية، وعوامل أخرى تحدد قيم العملات.

أن تصبح متداول فوركس

المشاركة في سوق الفوركس تعني أن تصبح متداولاً — مضارب عملات.

بالنسبة للكثيرين، يحمل مصطلح “مضارب” دلالات سلبية، خاصةً في الدول التي اعتبر فيها المضاربون مجرمين لمعظم القرن الماضي. في قاموس عام 1970 لـ S.I. Ozhegov، عُرّفت “المضاربة” بأنها:
“الشراء والبيع غير القانوني للبضائع أو الممتلكات أو الأشياء الثمينة لتحقيق الربح، عادةً عن طريق استغلال فروق الأسعار.”

ومع ذلك، فإن مصطلح “مضارب” مشتق من الكلمة اللاتينية التي تعني “المراقب”، وهو وصف أكثر دقة وإيجابية.

المضارب هو الشخص الذي يراقب السوق بعناية ويتخذ قرارات بناءً على رؤاه. لذا، لا داعي للخجل — فالمراقبة والبصيرة هما الأداتان الحقيقيتان للمتداولين الناجحين!

في عالم المضاربة على العملات، لا يلعب الجنس دوراً.

تشارك النساء الرجال في هذا المجال، مما يبرهن على مستويات متساوية من الإبداع والمهارة. ومن الأمثلة البارزة، موريل سيبرت، أول امرأة تحصل على مقعد في بورصة نيويورك (NYSE) عام 1960، والتي أسست لاحقاً شركة وساطة كبرى في الولايات المتحدة.

يُبرز إرثها أن الفرص متاحة لأي شخص لديه العزيمة على النجاح في الأسواق المالية.

كما أن اسم جورج سوروس معروف على نطاق واسع، حتى خارج الدوائر المالية. وقد حقق صندوقه تاريخياً أرباحاً كبيرة من عمليات سوق الفوركس.

حدثت أشهر صفقة لسوروس في عام 1992، عندما قام ببيع الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل المارك الألماني (DM) والدولار الأمريكي (USD)، محققاً مليار دولار خلال أسبوعين. وقد جعلت هذه الخطوة سوروس مشهوراً، مما مكنه من القيام بمبادراته الخيرية الواسعة.

ومع ذلك، واجه سوروس خسائر أيضاً، مثلما حدث في أغسطس 1998، مما يثبت أن لا أحد محصن من مخاطر السوق.

وهذا يؤدي إلى نقطة حاسمة: بينما تجذب السيولة العالية لسوق الفوركس المستثمرين من جميع أنحاء العالم، فإنها تعد أيضاً واحدة من أخطر المشاريع.

فهم هذه المخاطر أمر أساسي، ولكن القرار النهائي بالمشاركة يعود إليك.

ما الذي يجذب المستثمرين إلى سوق الفوركس؟

يعد سوق الفوركس جذاباً للغاية لعدة أسباب. فهو يتميز بعدد كبير من المشاركين، وأحجام تداول ضخمة، وأسرع تدفق نقدي مقارنة بأي سوق مالي آخر، مما يضمن سيولة شبه مطلقة.

هذا يعني أن المتداولين نادراً ما يواجهون صعوبات في شراء أو بيع الكمية المطلوبة من العملة في الوقت المناسب. على عكس أسواق الأسهم أو السلع، حيث قد تكون السيولة مشكلة، يوفر سوق الفوركس تجربة تداول سلسة تقريباً.

1. الوصول إلى السوق على مدار 24 ساعة

على عكس أسواق الأسهم التي تعمل ضمن أطر زمنية صارمة (على سبيل المثال، تفتح بورصة الولايات المتحدة من الساعة 17:00 حتى 24:00 بتوقيت كييف)، فإن سوق الفوركس مفتوح على مدار الساعة. يبدأ التداول صباح الاثنين في نيوزيلندا ويستمر حتى مساء الجمعة في الولايات المتحدة. تتيح هذه المرونة للمتداولين الاستجابة للأحداث العالمية في الوقت الفعلي دون انتظار أوقات السوق.

يمكنك التداول في أي وقت يناسبك — سواء قبل أو بعد أو حتى بدلاً من العمل. الخيار بالكامل بيد المتداول.

2. الانتشار العالمي

لقد دفع تطور سوق الفوركس التقدم في تكنولوجيا الاتصالات والإنترنت، مما مكن أي شخص لديه اتصال بالإنترنت من الوصول إلى أكبر الأسواق المالية في العالم.

اليوم، يكون تدفق المعلومات فورياً، وأولئك الذين يستفيدون من هذه المزايا التكنولوجية في موقع أفضل لتحقيق النجاح.

لا يوجد لسوق الفوركس مكان تداول مركزي، مما يعني أنه بغض النظر عن مكان إقامتك، يمكنك المشاركة في هذا السوق.

3. الموضوعية

يُعد سوق الفوركس من أكثر الأسواق موضوعية، حيث لا يستطيع أي مشارك بمفرده التأثير بشكل كبير على اتجاهه.

على عكس الأسواق الأخرى، لا توجد هيئة تنظيمية خارجية تتحكم في الأسعار — فكل شيء يحكمه العرض والطلب.

علاوة على ذلك، يتمتع جميع المستثمرين بإمكانية الوصول إلى نفس جودة وحجم المعلومات السوقية، بفضل شفافية وسرعة الإنترنت.

4. سهولة الدخول

أحد الجوانب الرئيسية الجاذبة في سوق الفوركس هو سهولة الدخول. على عكس سوق الأسهم، حيث يضطر المستثمرون غالباً إلى دفع عمولات للوسطاء، يوفر سوق الفوركس تداولاً بدون عمولات، والتكلفة الوحيدة هي الفارق بين أسعار الشراء والبيع.

على سبيل المثال، غالباً ما يتضمن شراء مجموعة من الأسهم في سوق الأسهم دفع عمولة تختلف حسب قدرات الوسيط.

قد يفرض وسيط الخصم عمولة تتراوح بين 20-30 دولاراً لكل صفقة، في حين قد يفرض وسيط أكثر شهرة مثل تشارلز شواب عمولة تتراوح بين 40-50 دولاراً للصفقة. بالمقابل، في سوق الفوركس، يمكن للمستثمرين التداول بدون رسوم عمولات مباشرة، مما يجعله خياراً أكثر جاذبية للكثيرين.

5. الرفع المالي والتداول على الهامش

تاريخياً، كان المشاركون الرئيسيون في سوق الفوركس هم البنوك، والشركات متعددة الجنسيات، وشركات الوساطة الكبيرة، مع متطلبات مالية أدنى غالباً ما تتجاوز مليون دولار أمريكي.

مع ذلك، مع إدخال التداول على الهامش في منتصف الثمانينيات، تغير المشهد بشكل دراماتيكي. يتيح التداول على الهامش للمتداولين استخدام الرفع المالي، مما يعني أنهم يمكنهم التحكم في مراكز أكبر بوديعة صغيرة نسبياً.

لقد جعل هذا التطور سوق الفوركس متاحاً لشريحة أوسع من المستثمرين، مما يسمح للأفراد ذوي رؤوس الأموال الأصغر بتحقيق أرباح كبيرة محتملة.

في كتابه “التداول من أجل العيش”، يلتقط A. Elder بشكل مثالي جوهر سوق الفوركس:
“يمكنك أن تكون حراً، وتعيش وتعمل من أي زاوية في العالم، وأن تكون مستقلاً عن الروتين اليومي، وغير خاضع للمساءلة أمام المسؤولين — هذه هي حياة المتداول الناجح.”

وبالإضافة إلى ذلك، يمكن القول إن المتداول يمكنه أيضاً أن يكون حراً من المرؤوسين المهملين، والشركاء غير الموثوقين أو غير الأمناء، والتشريعات المتغيرة باستمرار، وعدم الاستقرار الاقتصادي، وعدم اليقين السياسي. علاوة على ذلك، تُعتبر هذه المهنة واحدة من أكثر الأنشطة القانونية ربحية.

مفهومان شائعان:

1. “الفوركس يشبه لعبة الروليت”:

أحد المفاهيم الخاطئة الشائعة هو أن التداول في سوق الفوركس يشبه القمار، حيث يضع المشاركون رهانات، وبينما يفوز بعضهم بشكل كبير، يخسر الغالبية.

ومع ذلك، فإن هذا بعيد عن الحقيقة. على عكس لعبة الروليت، تحكم أنماط محددة حركة أسعار صرف العملات. يتم تحديد قيمة العملة بواسطة:

• الأداء الاقتصادي للبلد.
• تفضيلات وتوقعات المشاركين في السوق.

على الرغم من أن توقع هذه العوامل قد يكون معقداً، إلا أنه ممكن بالتأكيد. وليس من قبيل الصدفة أن تأتي أكثر المواقف سلبية وتشكيكاً تجاه سوق الفوركس من أولئك الذين لم يعملوا فيه أبداً.

غالباً ما تغير التجربة المباشرة مع السوق هذا المنظور، حيث يميل التحليل السوقي إلى أن يكون أكثر موضوعية ومنهجية من مجرد الصدفة.

2. “الأرباح في الفوركس تأتي على حساب الآخرين”:

سؤال شائع آخر هو ما إذا كانت أرباح بعض المتداولين تعوض دائماً خسائر الآخرين.

ومع ذلك، ليس كل المشاركين في السوق يقومون بالمضاربة على تقلبات العملات.

تستخدم العديد من الكيانات الكبرى، مثل المصدرين والمستوردين والمستثمرين والسياح، عمليات تبادل العملات لأغراض أخرى، حيث لا تكون التغيرات قصيرة الأجل في الأسعار أولوية.

المستخدمون الرئيسيون لهذه المعاملات هم شركات التصدير والاستيراد. عندما تبيع هذه الشركات منتجاتها في الخارج، تتلقى المدفوعات بعملة أجنبية.

لإعادة استثمار هذه الإيرادات في عملياتهم المحلية، يحتاجون إلى تحويل تلك العملة الأجنبية مرة أخرى إلى عملتهم المحلية.

تتعامل البنوك أو شركات الوساطة مع هذه التحويلات، حيث إن العديد من العملات الرائدة في العالم قابلة للتحويل بحرية بأسعار عائمة.

في الواقع، مثل جميع الأسواق المالية، لا يكون سوق الصرف الأجنبي في حالة توازن حقيقي أبداً.

بدلاً من ذلك، فهو في حالة سعي مستمر للتوازن، يتكيف باستمرار استجابةً لمختلف القوى الاقتصادية.

ما الذي يلزم لنجاح التداول؟

يمكن تلخيص المكونات الرئيسية للتداول الناجح على النحو التالي:

1. توقع دقيق لتحركات أسعار الصرف.
2. تقليل الخسائر عند تحرك السوق بطريقة غير مواتية.
3. إدارة فعالة لرأس المال المستخدم في العمليات.

يعتمد التوقع الناجح إلى حد كبير على البحث السوقي المتعمق.

يعترف الخبراء بثلاثة أنواع أساسية من التحليل السوقي تشكل الأساس للتوقعات الدقيقة: التحليل الأساسي، والتحليل الفني، والتحليل النفسي.

إن الجمع الصحيح وتطبيق هذه العوامل أمر حاسم للتوقع الناجح في سوق الصرف الأجنبي.

1. التحليل الأساسي

التحليل الأساسي ينطوي على دراسة العوامل الاقتصادية والسياسية التي تؤثر على سوق الصرف الأجنبي. يشمل ذلك عناصر رئيسية مثل:

• السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
• المؤشرات الاقتصادية الكلية الناشئة.
• تصريحات المسؤولين الحكوميين المؤثرين.
• الأحداث الدولية الكبرى.

الهدف الأساسي من التحليل الأساسي هو تقييم وتوقع تأثير هذه العوامل على ديناميكيات أسعار العملات.

بصفتك متداول فوركس، ستحتاج إلى البقاء على اطلاع دائم بالتطورات الاقتصادية والسياسية العالمية التي يمكن أن تؤثر على السوق.

2. التحليل الفني

التحليل الفني يركز على الحركات السعرية التاريخية للعملات. ينطوي على تحليل الرسوم البيانية التي تعرض تقلبات الأسعار على فترات زمنية محددة.

من خلال فحص الاتجاهات والأنماط السابقة، يوفر التحليل الفني رؤى حول الحالة الحالية للسوق ويساعد في توقع تحركات العملات المستقبلية.

يعتمد التحليل الفني على مبدأ أن تحركات الأسعار تعكس جميع العوامل المؤثرة على السوق، سواء كانت اقتصادية أو سياسية.

3. التحليل النفسي

يتعامل التحليل النفسي مع سلوك وعقلية المشاركين في السوق.

يمكن أن يساعد فهم المحركات النفسية التي تؤثر على قرارات المتداولين في توقع اتجاهات السوق وتحديد الفرص أو المخاطر التي قد تنشأ من معنويات السوق.

العوامل النفسية وغيرها — جميعها تؤخذ في الاعتبار بالفعل في تحركات الأسعار.

الأسواق المالية

غالباً ما تكون عمليات التداول والإجراءات التي تُنفذ في مختلف قطاعات السوق المالية متشابهة إلى حد كبير، مع العديد من السمات المشتركة.

يشترك كل قطاع من قطاعات السوق عمومًا في الخصائص التالية:

• أحجام كبيرة من التدفق النقدي.
• مشاركون يشملون الحكومات، والشركات متعددة الجنسيات، والبنوك، والمؤسسات المالية الكبرى.
• عمليات موحدة مع درجة عالية من التكامل التكنولوجي.

على الرغم من أن الأسواق المالية تشترك في هذه السمات، إلا أنها تختلف بشكل رئيسي في الأدوات المالية والمعاملات التي تجري داخلها.

استناداً إلى هذه الفروق، يمكن تصنيف الأسواق المالية العالمية إلى عدة قطاعات:

• سوق الأسهم
• سوق رأس المال
• أسواق الأموال المُدارة
• أسواق السلع
• سوق العملات
• أسواق العقود الآجلة

تصنيف الأسواق المالية

1. سوق الأسهم

يُعد سوق الأسهم مؤسسة رئيسية في الاقتصاد العالمي. فهو يسهل تداول أسهم الشركات وأنواع مختلفة من الأوراق المالية.

تشمل الأوراق المالية المتداولة في سوق الأسهم إيصالات الرهن وشهادات الإيداع إلى سندات الصرف.

لكل نوع من الأوراق المالية خصائصه الخاصة، مثل:

• السيولة: سهولة شراء أو بيع الورقة المالية في أي وقت وبأي كمية.
• إمكانات الدخل: العوائد المتوقعة من امتلاك أداة مالية معينة.

يستخدم المستثمرون هذه الخصائص لتحديد ما إذا كانوا سيشترون أو يبيعون الأوراق المالية بناءً على أهدافهم المالية الخاصة.

البورصات الرئيسية:

• بورصة نيويورك (NYSE)
• البورصة الأمريكية (AMEX)
• البورصة الإلكترونية لأمريكا الشمالية (NASDAQ)
• بورصة لندن (أوروبا)

مؤشرات الأسهم

تُستخدم مؤشرات الأسهم غالباً كمؤشرات لتوقع الحالة العامة لسوق الأوراق المالية. تعكس الأداء العام لقطاع من السوق وتوفر رؤى حول اتجاهات السوق ومعنويات المستثمرين. كما تحدد التغير في أسعار الأسهم المتداولة في أكبر البورصات العالمية.

سوق رأس المال

يعد سوق رأس المال المكان الذي تُصدر فيه السندات وغيرها من الالتزامات المالية طويلة الأجل ذات الدخل الثابت (عادةً مع آجال استحقاق تزيد عن سنة) ويتم تداولها. تصدر الحكومات والشركات والبنوك السندات لزيادة رأس المال. وغالباً ما تكون السندات مدعومة بسعر فائدة ثابت وتأتي مع ضمان سداد بعد فترة معينة. بالنسبة للمستثمرين، تمثل السندات استثماراً آمناً نسبياً، غالباً مدعوماً بضمانات حكومية.

أسواق الأموال المُدارة

يشير مصطلح “أسواق الأموال المُدارة” إلى قطاع متخصص من السوق المالية يُدار بشكل احترافي بواسطة مديرين ذوي مهارات عالية في مؤسسات مالية مختلفة، مثل صناديق الاستثمار. يقوم هؤلاء المديرون باستخدام استراتيجيات مثل التنويع والتحوط لإدارة المخاطر وتحسين العوائد في قطاعات مختارة. ينبع الاهتمام بأسواق الأموال المُدارة من الربحية العالية والموثوقية التي يقدمها المحترفون. الصناديق المُدارة هي وسطاء ماليون جماعيون يقدمون خدمات إدارة الأموال بشكل احترافي للمستثمرين الأفراد، حيث تجمع هذه الصناديق رأس المال وتستثمره في أدوات مالية عبر قطاعات مختلفة، مما يمنح المستثمرين حقوقاً في الأصول والأرباح الناتجة عنها.

مزايا الصناديق المُدارة

تقدم الصناديق المُدارة للمستثمرين العديد من المزايا:

• توفير التكاليف: بفضل اقتصاديات الحجم، تحصل الصناديق على الأصول بكميات أكبر غالباً بتكاليف أقل.
• الخبرة المهنية: يتمتع مديرو الصناديق بخبرة واسعة وإمكانية الوصول إلى معلومات سوقية موسعة، وفي بعض الحالات حتى معلومات داخلية.
• إدارة المخاطر: تساعد الطبيعة المتنوعة لهذه الصناديق على تقليل المخاطر، حيث يتم توزيع الاستثمارات عبر فئات أصول وقطاعات سوقية مختلفة.

أنواع الصناديق المُدارة

في أوروبا، تشمل الأنواع الأكثر شيوعاً من الصناديق المُدارة الصناديق الاستثمارية، والصناديق الموحدة، وصناديق التأمين، وصناديق التقاعد، والصناديق الخارجية. في الولايات المتحدة، يُعرف ما يعادلها باسم الصناديق المشتركة.

أسواق المنتجات

في أسواق المنتجات، تشمل السلع الرئيسية المواد الخام، والمواد الغذائية، والمواد الأساسية. ومع ذلك، فإن الأصول الأكثر سيولة المتداولة في بورصات السلع هي ناقلات الطاقة (مثل النفط والغاز) والمعادن الثمينة (مثل الذهب والفضة). تُنفذ عقود بقيمة عشرات المليارات من الدولارات يومياً في هذا القطاع. على الرغم من إمكانية تحقيق دخل مرتفع، تحمل أسواق السلع مخاطر كبيرة، مما يؤدي إلى هيمنة عدد قليل نسبياً من المتداولين المحترفين، الذين غالباً ما يعملون كمضاربين.

أسواق المشتقات

على عكس الأسواق التقليدية حيث تُسلم الأصول فوراً، يعمل سوق المشتقات على مبدأ التسليم المؤجل. في هذا السوق، يتم تداول أدوات مالية تعرف بالأوراق المالية المشتقة، التي تستمد قيمتها من أصل أساسي قد يكون سلعة متداولة في البورصة أو سهمًا أو ورقة مالية أخرى. تشمل أمثلة الأصول الأساسية الأوراق المالية والأسهم، والسلع، ومؤشرات الأسهم، والعقود الآجلة. على الرغم من شيوع عقود العقود الآجلة — وهي اتفاقيات لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي — فإن حوالي 5% منها فقط تؤدي إلى التسليم الفعلي للأصل. يتم تسوية العقود المتبقية عادةً من خلال معاملات مضاربة. تشمل الأدوات المالية الرئيسية في سوق المشتقات العقود الآجلة، والعقود الآجلة الخاصة، والخيارات. تتيح هذه الأدوات للمتداولين التحوط ضد المخاطر المحتملة أو المضاربة على تحركات الأسعار، مما يجعل سوق المشتقات عنصراً حيوياً في النظام المالي العالمي.

سوق العملات

سوق العملات هو نظام من العلاقات الاقتصادية والتنظيمية المستقرة التي تسهل شراء وبيع العملات الأجنبية ووثائق الدفع بعملات أجنبية. يُعد أكبر سوق مالي في العالم من حيث الحجم، والسلعة الأساسية فيه هي أي مطالبة مالية مقومة بعملة أجنبية.

المشاركون الرئيسيون

يشمل المشاركون الرئيسيون في سوق العملات البنوك المتعاملة والمؤسسات المالية الأخرى، والمصدرين، والشركات متعددة الجنسيات، والمستثمرين، والوكالات الحكومية، والشركات والأفراد. لكل مشارك احتياجات متنوعة، مثل:

• التحوط من المراكز المفتوحة في سوق الصرف الأجنبي.
• الاستثمار في مختلف أنحاء العالم.
• نقل القوة الشرائية بين الدول.

ديناميكيات السوق والمخاطر

يتبع سوق العملات قوانين المنافسة، ويهدف المشاركون إلى تعظيم أرباحهم من خلال الاستفادة من فروق أسعار الصرف. تتأثر مدى هذه الأرباح بمخاطر سياسية واقتصادية متعددة، وفي ظل ظروف معينة يمكن أن تؤدي تصرفات المشاركين إلى تقلبات كبيرة في أسعار الصرف، مما قد يزعزع استقرار السوق ويسبب تكاليف اجتماعية وتحديات اقتصادية.

الهيكل المؤسسي

من منظور مؤسسي، يتكون سوق العملات من شبكة من البنوك التجارية الكبرى والمؤسسات المالية المتصلة عبر أنظمة اتصالات حديثة، بدءاً من الهواتف والتلكس إلى الشبكات الإلكترونية والأقمار الصناعية، التي يتم من خلالها تداول العملات. سوق الصرف الأجنبي ليس سوقاً مادياً؛ بل يعمل من خلال هذه الشبكة الاتصالية المعقدة.

أنواع المعاملات

تحدث معظم معاملات العملات بأشكال غير نقدية، عادةً من خلال الحسابات البنكية الجارية والعاجلة؛ بينما تشارك نسبة صغيرة فقط من السوق في تبادل النقود. تمكن أنظمة الاتصالات الحديثة التداول على مدار 24 ساعة، متنقلة من منطقة زمنية إلى أخرى. على سبيل المثال، يمكن لبنك أوروبي غربي له فروع عالمية أن يتداول بالدولار في سيدني، وفرانكفورت، ونيويورك، وسان فرانسيسكو، مما يضمن استمرارية العمليات عبر المناطق الزمنية. ونتيجة لذلك، تتصل أسواق العملات الوطنية ببعضها البعض وتشكل جزءاً لا يتجزأ من سوق العملات العالمي.

وظائف سوق العملات

تشمل الوظائف الأساسية لسوق العملات:

1. الخدمات المصرفية للصرف والائتمان: تسهيل معاملات التصدير والاستيراد والاستثمارات عبر الحدود.
2. التحوط من مخاطر الصرف الأجنبي: من خلال التحوط، يحمي الفاعلون الاقتصاديون أنفسهم من تقلبات أسعار الصرف السلبية عن طريق موازنة الأصول والالتزامات بعملة أجنبية.
3. المضاربة على العملات: يمكن للمشاركين الانخراط في المضاربة على العملات من خلال توقع تحركات الأسعار المستقبلية؛ وتعتمد الأرباح على الفارق بين أسعار الفائدة في الأسواق الوطنية والأجنبية والتغيرات المتوقعة في أسعار الصرف.

سوق الفوركس

يعد سوق الفوركس جزءاً حيوياً من سوق العملات، ويشتهر بنموه السريع وشبابه. ترتبط ربحية الاستثمارات في هذا السوق مباشرة بتقلبات أسعار الصرف. تكمن جاذبيته في سرعة المعاملات والخدمات الإضافية، مثل معاملات الإقراض، التي تزيد من جاذبيته للمستثمرين.

سوق الفوركس

تأسس سوق الفوركس (العمليات في سوق الصرف الأجنبي) في عام 1971 عندما أنهى الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون قابلية تحويل الدولار الأمريكي إلى الذهب بشكل مباشر، مما أدى فعلياً إلى القضاء على معيار الذهب. أدى هذا التغيير إلى تشكيل سوق عالمي لتبادل العملات، حيث بدأت قيم العملات بالتقلب بناءً على العرض والطلب.

اليوم، يعمل سوق الفوركس كسوق عالمي مترابط يفتح صباح الاثنين في نيوزيلندا ويغلق مساء الجمعة في الولايات المتحدة.

يعمل السوق بشكل مستمر خلال الأسبوع، متنقلاً من منطقة زمنية إلى أخرى مع دخول مشاركين إقليميين مختلفين إلى السوق، مما يخلق سلسلة من جلسات التداول التي تغطي مناطق مختلفة حول العالم.

جلسات التداول الإقليمية

يوضح الجدول أدناه الجلسات الإقليمية الرئيسية في سوق الفوركس:

المنطقة	وقت الافتتاح (بتوقيت غرينتش)	وقت الإغلاق (بتوقيت غرينتش)
سيدني	10:00 PM	7:00 AM
طوكيو	12:00 AM	9:00 AM
لندن	8:00 AM	5:00 PM
نيويورك	1:00 PM	10:00 PM

تتداخل كل جلسة تداول مع الجلسات الأخرى في أوقات معينة، مما يخلق فترات من زيادة السيولة والنشاط السوقي. يستغل المتداولون هذه التداخلات لتنفيذ صفقات بفروق أسعار ضيقة وزيادة تقلب الأسعار.

ساعات افتتاح سوق الفوركس

(بتوقيت كييف)

المنطقة	اسم المدينة	وقت الافتتاح	وقت الإغلاق
أوقيانوسيا	ويلينغتون سيدني	23:00 00:00	07:00 – 08:00 08:00 – 09:00
آسيا	طوكيو هونغ كونغ سنغافورة	02:00 03:00 03:00	10:00 – 11:00 11:00 – 12:00 11:00 – 12:00
أوروبا	فرانكفورت زيورخ لندن	08:00 08:00 09:00	16:00 – 17:00 16:00 – 17:00 17:00 – 19:00
أمريكا	نيويورك شيكاغو	15:00 16:00	22:00 – 23:00 23:00 – 00:00

مع شروق الشمس في نيوزيلندا وأستراليا، تبدأ أولى تداولات العملات.

ومع ذلك، نظراً لحجم الأموال المدارة الصغير نسبياً في دول أوقيانوسيا، فإن لهذه الجلسة تأثيراً ضئيلاً على أسعار الصرف.

تبدأ التغيرات الكبيرة في الحدوث عندما تنضم اليابان ودول آسيوية أخرى إلى السوق، حيث تسهم هذه المناطق في حجم تداول أكبر بكثير، مما يؤدي إلى تقلبات أوسع في أسعار العملات.

جلسات التداول الأوروبية والأمريكية

حوالي الساعة 8 صباحاً (بتوقيت كييف)، يبدأ أول متداولي العملات الأوروبية التداول، مع اشتداد النشاط بحلول الساعة 9 صباحاً. تميز هذه الفترة التداول المتقاطع بين الأسواق المالية الأوروبية والآسيوية، مما يخلق نشاطاً سوقياً عالياً.

غالباً ما تعتبر الفترة من الساعة 9 صباحاً حتى 12 ظهراً الأكثر إنتاجية للتداول في الفوركس، حيث تكون تحركات السوق أكثر قابلية للتوقع وتظهر مدى كافٍ لتحقيق صفقات مربحة.

بحلول الساعة 12 ظهراً، مع إغلاق الأسواق الآسيوية تدريجياً، ينخفض حجم التداول، ومعه ينخفض تقلب السوق.

عند الساعة 3 عصراً، تفتح الأسواق المالية الأمريكية. خلال هذا الوقت، وخاصة حوالي الساعة 3:30 عصراً، غالباً ما تصدر تقارير اقتصادية هامة توفر رؤى حول اتجاه الاقتصاد الأمريكي. يمكن أن تكون هذه الفترة غير متوقعة للغاية، وينصح المتداولون غير ذوي الخبرة عمومًا بتجنب التداول خلالها بسبب المخاطر المرتفعة.

عند الساعة 8 مساءً، تبدأ المؤسسات المالية الأوروبية في إنهاء نشاطاتها، وينخفض حجم التداول تدريجياً حتى يتوقف تقريباً بحلول الساعة 1 صباحاً. وبحلول الساعة 2 صباحاً، تبدأ الدورة من جديد مع عودة اليابان إلى السوق.

المراكز المالية العالمية

تُجرى الغالبية العظمى من معاملات تحويل العملات من خلال عدد قليل من المراكز المالية الكبرى: لندن، وباريس، وزيورخ، ونيويورك، وسان فرانسيسكو، وطوكيو، وسنغافورة، وهونغ كونغ.

وفقاً لبنك التسويات الدولية (BIS) في بازل بسويسرا، كان حجم عمليات تحويل العملات في عام 1989 حوالي 932 مليار دولار أمريكي يومياً. وبحلول عام 1993، تجاوز هذا الرقم 1.1 تريليون دولار أمريكي.

يتراوح معدل النمو السنوي لتداول العملات الدولية بين 5-7%. يُعد سوق لندن الأكبر، حيث يمثل حوالي 20% من جميع المعاملات، يليه سوق نيويورك بحوالي 10%. يتعامل سوق طوكيو مع حوالي 170 مليار دولار أمريكي يومياً، أي ما يقارب 8% من إجمالي الحجم العالمي.

اليوم، يتدفق ما يصل إلى 3 تريليون دولار أمريكي عبر السوق الدولية بين البنوك يومياً، ويستمر هذا الحجم في النمو. للتوضيح، فإن ذلك يمثل ما يقارب ثلاثة أضعاف الميزانية السنوية للولايات المتحدة.

يمكنك قراءة فصول أخرى.

هذا المنشور متاح أيضًا باللغة: English Українська Portuguese Español Deutsch Chinese Русский Français Italiano Türkçe 日本語 한국어 العربية Indonesian ไทย Tiếng Việt