Forex-Handel für Anfänger Teil 1: Finanzmärkte

EINFÜHRUNG

Forex-Handel für Anfänger. Auf den ersten Blick können Finanzmärkte abstrakt, fremd und sogar einschüchternd wirken.

Die Menschen, die darin handeln und arbeiten, erscheinen oft als unantastbare Experten oder höhere Wesen.

Wenn Sie jedoch über die Mythen, Gerüchte und übertriebenen Medienporträts hinwegsehen, werden Sie feststellen, dass Finanzmärkte tatsächlich von gewöhnlichen Menschen geschaffen und kontrolliert werden.

Obwohl eine Aura der Exklusivität bestehen mag, kann fast jeder mit genügend Engagement und Dedikation in diese Welt einsteigen.

Die meisten der berühmten Finanzexperten, von denen Sie heute hören, begannen ganz unten.

Ihr Erfolg auf den Finanzmärkten wurde durch reine Ausdauer und eine Verpflichtung zum Lernen und zur Selbstverbesserung erreicht.

Was ist FOREX und Was sollten wir zum Lernen vorbereiten?

FOREX steht für Foreign Exchange Operations (Devisenhandel) und bezieht sich auf den Währungshandel.

Diese Transaktionen bilden einen großen Teil des globalen Finanzmarktes, wo wir die Bewegung der weltweit führenden Währungen verfolgen – jene, die den FOREX-Markt dominieren.

Durch unser Lernen werden wir verstehen, dass diese Währungen die „Visitenkarten“ der Länder sind, die globale wirtschaftliche Trends gestalten.

Diese Währungen umfassen:

• Das Britische Pfund Sterling,
• Der Schweizer Franken,
• Der Japanische Yen,
• Der Euro, der die Deutsche Mark ablöste,
• Und natürlich der US-Dollar.

Wir werden erkunden, wie sich diese Währungen auf dem Markt bewegen, beeinflusst durch die Handlungen und Politiken ihrer jeweiligen Regierungen. Wenn wir tiefer eintauchen, werden wir die vielen Faktoren aufdecken, die den FOREX-Markt antreiben – wirtschaftliche Entwicklungen, politische Entscheidungen und andere Elemente, die die Währungswerte bestimmen.

Ein FOREX-Händler werden

Am FOREX-Markt teilzunehmen bedeutet, ein Händler – ein Währungsspekulant zu werden.

Für viele trägt der Begriff „Spekulant“ negative Konnotationen, insbesondere in Ländern, in denen Spekulanten lange Zeit als Kriminelle angesehen wurden.

Tatsächlich wurde im Wörterbuch von S.I. Ozhegov aus dem Jahr 1970 „Spekulation“ definiert als:
„der illegale Kauf und Verkauf von Waren, Eigentum oder Wertgegenständen zum Gewinn, typischerweise durch Ausnutzung von Preisunterschieden.“

Der Begriff „Spekulant“ stammt jedoch aus dem Lateinischen und bedeutet „Beobachter“, was eine viel genauere und positivere Beschreibung ist.

Ein Spekulant ist jemand, der marktmoves sorgfältig beobachtet und Entscheidungen basierend auf seinen Einsichten trifft.

Es besteht also kein Grund zur Verlegenheit – Beobachtung und Einsicht sind die wahren Werkzeuge erfolgreicher Händler!

In der Welt der Währungsspekulation spielt das Geschlecht keine Rolle.

Frauen stehen neben Männern und zeigen gleichermaßen Einfallsreichtum und Geschick.

Ein bemerkenswertes Beispiel ist Muriel Siebert, die erste Frau, die 1960 einen Sitz an der New York Stock Exchange (NYSE) erlangte und später eine bedeutende Maklerfirma in den USA gründete.

Ihr Erbe unterstreicht, dass auf den Finanzmärkten Chancen für jeden verfügbar sind, der den Willen zum Erfolg hat.

Der Name George Soros ist ebenfalls weit bekannt, selbst außerhalb der Finanzkreise. Sein Fonds hat historisch erhebliche Gewinne aus FOREX-Marktoperationen erzielt.

Soros’ berühmtester Trade fand 1992 statt, als er das Britische Pfund (GBP) gegenüber der Deutschen Mark (DM) und dem US-Dollar (USD) shortete und innerhalb von zwei Wochen eine Milliarde Dollar verdiente.

Dieser Schritt machte Soros berühmt und ermöglichte seine umfangreichen philanthropischen Bemühungen.

Allerdings erlitt auch Soros Verluste, wie im August 1998, was beweist, dass niemand immun gegen die Risiken des Marktes ist.

Dies führt zu einem kritischen Punkt: Während die hohe Liquidität des FOREX-Marktes Investoren aus der ganzen Welt anzieht, ist es auch eines der risikoreichsten Unternehmen.

Das Verständnis dieses Risikos ist wesentlich, aber die letztendliche Entscheidung zur Teilnahme bleibt Ihre Wahl.

Was zieht Investoren auf den FOREX-Markt?

Der FOREX-Markt ist aus mehreren Gründen äußerst attraktiv. Er zeichnet sich durch eine große Anzahl von Teilnehmern, massive Handelsvolumina und den schnellsten Cashflow aller Finanzmärkte aus, was eine nahezu absolute Liquidität gewährleistet.

Das bedeutet, dass Händler selten Schwierigkeiten haben, die gewünschte Menge einer Währung zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

Im Gegensatz zu den Aktien- oder Rohstoffmärkten, wo Liquidität ein Problem sein kann, bietet der FOREX-Markt ein nahezu nahtloses Handelserlebnis.

1. 24-Stunden-Marktzugang

Im Gegensatz zu Aktienmärkten, die innerhalb strenger Zeitrahmen operieren (zum Beispiel ist der US-Aktienmarkt von 17:00 bis 24:00 Uhr Kiewer Zeit geöffnet), ist der FOREX-Markt rund um die Uhr geöffnet.

Er beginnt am Montagmorgen in Neuseeland und läuft bis Freitagabend in den Vereinigten Staaten.

Diese Flexibilität ermöglicht es Händlern, in Echtzeit auf globale Ereignisse zu reagieren, ohne auf Marktzeiten warten zu müssen.

Sie können jederzeit handeln, wann es Ihnen passt – sei es vor, nach oder sogar statt der Arbeit. Die Wahl liegt vollständig in den Händen des Händlers.

2. Globale Reichweite

Die Entwicklung des FOREX-Marktes wurde durch Fortschritte in der Telekommunikation und dem Internet vorangetrieben, wodurch jeder mit einer Internetverbindung Zugang zu den größten Finanzmärkten der Welt erhält.

Heute ist der Informationsfluss sofortig, und diejenigen, die diese technologischen Vorteile nutzen, sind besser positioniert, um erfolgreich zu sein.

Der FOREX-Markt hat keinen zentralen Handelsplatz, was bedeutet, dass Sie unabhängig von Ihrem Wohnort an diesem Markt teilnehmen können.

3. Objektivität

Der FOREX-Markt ist einer der objektivsten Märkte überhaupt, da kein einzelner Teilnehmer seine Richtung signifikant beeinflussen kann.

Im Gegensatz zu anderen Märkten gibt es keine externe Regulierungsbehörde, die Preise manipuliert – alles wird durch Angebot und Nachfrage geregelt.

Darüber hinaus haben alle Investoren Zugang zur gleichen Qualität und Menge an Marktdaten, dank der Transparenz und Geschwindigkeit des Internets.

4. Einfache Einstiegsmöglichkeiten

Eine der Hauptattraktionen des FOREX-Marktes ist die Einfache Einstiegsmöglichkeit.

Im Gegensatz zum Aktienmarkt, wo Investoren oft Provisionen an Broker zahlen müssen, bietet der FOREX-Markt provisionsfreien Handel an, wobei die einzige Kostenkomponente der Spread zwischen Kauf- und Verkaufspreis ist.

Zum Beispiel ist der Kauf eines Aktienpakets im Aktienmarkt oft mit einer Provision verbunden, die je nach den Fähigkeiten des Brokers variiert.

Ein Discount-Broker könnte 20-30 USD pro Transaktion verlangen, während ein etablierter Broker wie Charles Schwab 40-50 USD pro Trade berechnen könnte. Im Gegensatz dazu können Investoren auf dem FOREX-Markt ohne direkte Provisionsgebühren handeln, was ihn für viele attraktiver macht.

5. Hebelwirkung und Margin-Handel

Historisch gesehen waren die Hauptteilnehmer am FOREX-Markt Banken, transnationale Konzerne und große Maklerfirmen, mit Mindestfinanzierungsanforderungen, die oft eine Million US-Dollar überschritten.

Mit der Einführung des Margin-Handels Mitte der 1980er Jahre änderte sich das Bild jedoch dramatisch. Der Margin-Handel ermöglicht es Händlern, Hebelwirkung zu nutzen, was bedeutet, dass sie größere Positionen mit einer relativ kleinen Einlage kontrollieren können.

Diese Entwicklung hat den FOREX-Markt einem viel breiteren Spektrum von Investoren zugänglich gemacht und es Einzelpersonen mit kleinerem Kapital ermöglicht, potenziell erhebliche Gewinne zu erzielen.

In seinem Buch “Trading for a Living” fasst A. Elder das Wesentliche des FOREX-Marktes perfekt zusammen:
“Sie können frei sein, von jeder Ecke der Welt leben und arbeiten, unabhängig von der täglichen Routine und Ihren Vorgesetzten – das ist das Leben eines erfolgreichen Händlers.”

Zu diesen Worten können wir hinzufügen, dass ein Händler auch frei von nachlässigen Untergebenen, unzuverlässigen oder unehrlichen Partnern, sich häufig ändernder Gesetzgebung, wirtschaftlicher Instabilität und politischer Unsicherheit sein kann. Darüber hinaus gilt dieser Beruf als eine der profitabelsten Arten legaler Tätigkeiten.

Zwei beliebte Missverständnisse:

1. “FOREX ist wie Roulette spielen”:

Eines der häufigsten Missverständnisse ist, dass der Handel auf dem FOREX-Markt dem Glücksspiel ähnelt, bei dem Teilnehmer Wetten platzieren und, während einige groß gewinnen, die meisten verlieren.

Dies ist jedoch weit von der Wahrheit entfernt. Im Gegensatz zum Roulette wird die Bewegung der Wechselkurse durch spezifische Muster bestimmt. Der Wert einer Währung wird bestimmt durch:

• Wirtschaftliche Leistung des Landes.
• Präferenzen und Erwartungen der Marktteilnehmer.

Obwohl die Vorhersage dieser Faktoren komplex sein kann, ist sie sicherlich möglich. Kein Zufall, dass die meisten negativen und skeptischen Einstellungen gegenüber dem FOREX-Markt von denen kommen, die nie darin gearbeitet.

Direkte Markterfahrung ändert oft diese Perspektive, da Marktanalysen tendenziell objektiver und methodischer sind als reines Zufallsspiel.

2. “Gewinne im FOREX gehen auf Kosten anderer”:

Eine weitere häufige Frage (oder ein Missverständnis) ist, ob die Gewinne einiger Händler immer durch die Verluste anderer ausgeglichen werden.

Dies ist jedoch nicht der Fall, da nicht alle Marktteilnehmer auf Währungsschwankungen spekulieren.

Viele große Einrichtungen wie Exporteure, Importeure, Investoren und Touristen nutzen Devisenoperationen für andere Zwecke, bei denen kurzfristige Wechselkursänderungen keine Priorität haben.

Die Hauptnutzer dieser Transaktionen sind Export-Import-Unternehmen. Wenn diese Unternehmen Produkte ins Ausland verkaufen, erhalten sie Zahlungen in Fremdwährung.

Um diese Einnahmen in ihre inländischen Operationen reinvestieren zu können, müssen sie diese Fremdwährung wieder in ihre Heimatwährung umtauschen.

Banken oder Maklerfirmen übernehmen diese Währungsumrechnungen, da viele der weltweit führenden Währungen zu flexiblen Kursen frei konvertierbar sind.

In Wirklichkeit ist der Devisenmarkt wie alle Finanzmärkte niemals wirklich im Gleichgewicht.

Stattdessen befindet er sich in einem ständigen Zustand des Strebens nach Gleichgewicht und passt sich kontinuierlich an verschiedene wirtschaftliche Kräfte an.

Was wird für erfolgreichen Handel benötigt?

Die Schlüsselfaktoren für erfolgreichen Handel lassen sich wie folgt zusammenfassen:

1. Genaues Vorhersagen der Wechselkursbewegungen.
2. Minimierung von Verlusten bei ungünstigen Marktbewegungen.
3. Effektives Management des in den Operationen eingesetzten Kapitals.

Erfolgreiche Vorhersagen hängen stark von umfassender Marktforschung ab.

Experten erkennen drei Haupttypen der Marktanalyse, die die Grundlage für genaue Vorhersagen bilden: Fundamentalanalyse, Technische Analyse und Psychologische Analyse.

Die korrekte Kombination und Anwendung dieser Faktoren sind entscheidend für erfolgreiche Vorhersagen auf dem Devisenmarkt.

1. Fundamentalanalyse

Fundamentalanalyse beinhaltet das Studium der wirtschaftlichen und politischen Faktoren, die den Devisenmarkt beeinflussen. Dazu gehören wichtige Elemente wie:

• Die Geldpolitik der US Federal Reserve.
• Aufkommende makroökonomische Indikatoren.
• Erklärungen einflussreicher Regierungsbeamter.
• Große internationale Ereignisse.

Das Hauptziel der Fundamentalanalyse besteht darin, die Auswirkungen dieser Faktoren auf die Dynamik der Währungspreise zu bewerten und vorherzusagen.

Als FOREX-Händler müssen Sie über globale wirtschaftliche und politische Entwicklungen informiert bleiben, die den Markt beeinflussen können.

2. Technische Analyse

Technische Analyse konzentriert sich auf die historischen Preisbewegungen von Währungen. Sie beinhaltet die Analyse von Charts, die Preisfluktuationen über bestimmte Zeiträume anzeigen.

Durch die Untersuchung vergangener Trends und Muster bietet die technische Analyse Einblicke in den aktuellen Zustand des Marktes und hilft bei der Vorhersage zukünftiger Währungsbewegungen.

Die technische Analyse basiert auf dem Prinzip, dass Preisbewegungen alle Faktoren widerspiegeln, die den Markt beeinflussen, sei es wirtschaftlich oder politisch.

3. Psychologische Analyse

Die psychologische Analyse befasst sich mit dem Verhalten und der Denkweise der Marktteilnehmer.

Das Verständnis der psychologischen Treiber, die die Entscheidungen der Händler beeinflussen, kann helfen, Markttrends vorherzusehen und Chancen oder Risiken zu identifizieren, die sich aus der Marktstimmung ergeben können.

Psychologische und andere Faktoren – alle davon werden bereits durch die Preisbewegungen berücksichtigt.

FINANZMARKTE

Die Handelsprozesse und Operationen, die in verschiedenen Segmenten des Finanzmarktes durchgeführt werden, sind oft sehr ähnlich und weisen viele gemeinsame Merkmale auf.

Jedes Marktsegment teilt im Allgemeinen die folgenden Eigenschaften:

• Große Volumina an Cashflow.
• Teilnehmer einschließlich Regierungen, transnationale Unternehmen, Banken und große Finanzinstitutionen.
• Standardisierte Prozesse mit einem hohen Maß an technologischer Integration.

Während Finanzmärkte diese gemeinsamen Merkmale teilen, unterscheiden sie sich hauptsächlich in den Finanzinstrumenten und Transaktionen, die innerhalb dieser Märkte stattfinden.

Basierend auf diesen Unterschieden können globale Finanzmärkte in mehrere Segmente kategorisiert werden:

• Aktienmarkt
• Kapitalmarkt
• Verwaltete Geldmärkte
• Rohstoffmärkte
• Währungsmärkte
• Termingeschäfte

Klassifikation der Finanzmärkte

1. Aktienmarkt

Der Aktienmarkt ist eine Schlüsselinstitution innerhalb der globalen Wirtschaft. Er erleichtert den Handel mit Unternehmensanteilen und verschiedenen Arten von Sicherheiten.

Im Aktienmarkt gehandelte Wertpapiere reichen von Sicherungsbelegen und Einlagenzertifikaten bis zu Wechseln.

Jede Art von Sicherheit hat spezifische Eigenschaften, wie zum Beispiel:

• Liquidität: Die Leichtigkeit, mit der ein Wertpapier jederzeit und in beliebiger Menge gekauft oder verkauft werden kann.
• Einkommenspotenzial: Die erwarteten Renditen aus dem Besitz eines bestimmten Finanzinstruments.

Investoren nutzen diese Eigenschaften, um basierend auf ihren eigenen finanziellen Zielen zu entscheiden, ob sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen sollen.

Wichtige Börsen:

• New York Stock Exchange (NYSE)
• American Stock Exchange (AMEX)
• North American Electronic Stock Exchange (NASDAQ)
• Londener Börse (Europa)

Aktienindizes

Aktienindizes werden oft als Indikatoren verwendet, um den allgemeinen Zustand des Wertpapiermarktes vorherzusagen.

Sie spiegeln die allgemeine Leistung eines Marktsegments wider und bieten Einblicke in Markttrends und die Stimmung der Investoren.

Sie fixieren die Veränderung der Aktienkurse, die an den größten Börsen der Welt gehandelt werden.

Kapitalmarkt

Der Kapitalmarkt ist der Ort, an dem Anleihen und andere langfristige, festverzinsliche finanzielle Verpflichtungen (typischerweise mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr) ausgegeben und gehandelt werden.

Regierungen (sowohl föderal als auch lokal), Unternehmen und Banken geben Anleihen aus und verkaufen sie, um zusätzliches Kapital zu beschaffen. Anleihen sind typischerweise durch einen festen Zinssatz abgesichert und mit einer Rückzahlungszusage nach einer bestimmten Periode versehen.

Für Investoren stellen Anleihen eine relativ sichere Investition dar, oft durch staatliche Garantien abgesichert.

Verwaltete Geldmärkte

Der Begriff “verwaltete Geldmärkte” bezieht sich auf ein spezialisiertes Segment des Finanzmarktes, das von hochqualifizierten Managern in verschiedenen Finanzinstituten, wie Investmentfonds, professionell verwaltet wird.

Diese Manager sind Experten in verschiedenen Taktiken und Strategien, einschließlich Diversifizierung und Absicherung, um Risiken zu managen und Renditen in ausgewählten Marktsegmenten zu optimieren.

Das Interesse an verwalteten Geldmärkten resultiert aus der hohen Rentabilität und Zuverlässigkeit, die Fachleute durch ihr Fachwissen bieten können.

Verwaltete Fonds sind kollektive Finanzintermediäre, die professionelle Geldverwaltungsdienste für private Investoren anbieten.

Diese Fonds sammeln Kapital von einzelnen Investoren und investieren es in Finanzinstrumente über verschiedene Marktsegmente hinweg.

Investoren haben dann Rechte an den vom Fonds erworbenen Vermögenswerten und den daraus generierten Gewinnen.

Vorteile verwalteter Fonds

Für Investoren bieten verwaltete Fonds mehrere Vorteile:

• Kosteneinsparungen: Aufgrund von Skaleneffekten erwerben Fonds Vermögenswerte in größeren Volumina, oft zu niedrigeren Kosten.
• Professionelle Expertise: Fondsmanager sind erfahrene Fachleute mit Zugang zu umfangreichen Marktdaten und in einigen Fällen sogar zu Insiderinformationen.
• Risikomanagement: Die diversifizierte Natur dieser Fonds hilft, Risiken zu reduzieren, da Investitionen über verschiedene Anlageklassen und Marktsegmente verteilt werden.

Arten verwalteter Fonds

In Europa gehören zu den gängigsten Arten verwalteter Fonds:

• Investmentgesellschaften
• Unit Trusts
• Versicherungsfonds
• Pensionsfonds
• Offshore-Fonds

In den Vereinigten Staaten ist das Äquivalent zu europäischen verwalteten Geldmärkten als Mutual Funds bekannt.

Produktmärkte

In den Produktmärkten gehören die Hauptrohstoffe Rohmaterialien, Nahrungsmittel und Primärmaterialien. Die liquidesten Vermögenswerte, die an Rohstoffbörsen gehandelt werden, sind jedoch Energieträger (wie Öl und Gas) und edelmetalle (wie Gold und Silber).

Täglich werden Verträge im Wert von zig Milliarden US-Dollar in diesem Marktsegment ausgeführt.

Während das Potenzial für hohe Einnahmen besteht, bergen Rohstoffmärkte auch erhebliche Risiken.

Daher dominieren auf diesem Markt relativ wenige hochprofessionelle Händler, die oft als Spekulanten agieren.

Derivate-Märkte

Im Gegensatz zu traditionellen Märkten, in denen Vermögenswerte sofort geliefert werden, basiert der Derivate-Markt auf dem Prinzip der verzögerten Lieferung.

In diesem Markt werden finanzielle Instrumente, bekannt als Derivatwertpapiere, gehandelt. Ein Derivatwertpapier leitet seinen Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ab, der eine börsengehandelte Ware, eine Aktie oder ein anderes Wertpapier sein kann.

Beispiele für zugrunde liegende Vermögenswerte sind:

• Securities und Aktien
• Rohstoffe
• Aktienindizes
• Terminkontrakte

Obwohl Terminkontrakte – Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt – im Derivate-Markt üblich sind, ist es wichtig zu beachten, dass nur etwa 5% der Terminkontrakte tatsächlich zur Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts führen.

Die restlichen Verträge werden typischerweise durch spekulative Transaktionen abgewickelt.

Wichtige Finanzinstrumente im Derivate-Markt umfassen:

• Futures
• Forward Contracts
• Options

Diese Instrumente ermöglichen es Händlern, sich gegen potenzielle Risiken abzusichern oder auf Preisbewegungen zu spekulieren, wodurch der Derivate-Markt ein entscheidender Bestandteil des globalen Finanzsystems ist.

Währungsmarkt

Der Währungsmarkt ist ein System stabiler wirtschaftlicher und organisatorischer Beziehungen, das den Kauf und Verkauf von Fremdwährungen sowie Zahlungsdokumenten in Fremdwährungen erleichtert.

Er ist der größte Finanzmarkt weltweit in Bezug auf das Volumen. Die primäre Ware auf dem Währungsmarkt ist jeder finanzielle Anspruch, der in Fremdwährung denominiert ist.

Wichtige Teilnehmer

Die Hauptteilnehmer am Währungsmarkt umfassen:

• Dealerbanken und andere Finanzinstitutionen
• Exporteure
• Multinationale Unternehmen
• Investoren
• Regierungsbehörden
• Unternehmen und Einzelpersonen

Jeder Teilnehmer hat unterschiedliche Bedürfnisse, wie zum Beispiel:

• Absicherung offener Positionen auf dem Devisenmarkt.
• Investitionen in verschiedenen Teilen der Welt.
• Kaufkraftübertragung zwischen Ländern.

Marktdynamik und Risiken

Der Währungsmarkt folgt den Konkurrenzgesetzen, und die Teilnehmer zielen darauf ab, ihre Gewinne zu maximieren, indem sie von Wechselkursunterschieden profitieren.

Das Ausmaß dieser Gewinne wird durch eine Reihe von politischen und wirtschaftlichen Risiken beeinflusst. Unter bestimmten Bedingungen können die Handlungen der Teilnehmer zu signifikanten Wechselkursfluktuationen führen, die den Markt destabilisieren und soziale Kosten sowie wirtschaftliche Herausforderungen verursachen.

Institutionelle Struktur

Aus institutioneller Sicht besteht der Währungsmarkt aus einem Netzwerk von großen Geschäftsbanken und Finanzinstitutionen, die über moderne Kommunikationssysteme verbunden sind – von Telefonen und Telexen bis hin zu elektronischen und Satelliten-Netzwerken, über die Währungen gehandelt werden.

Der Devisenmarkt ist kein physischer Marktplatz; stattdessen operiert er über dieses komplexe Kommunikationsnetzwerk.

Transaktionstypen

Die meisten Währungstransaktionen erfolgen in nicht-barformen, typischerweise über Girokonten und sofortige Bankkonten. Nur ein kleiner Teil des Marktes beinhaltet Barwechsel.

Moderne Kommunikationssysteme ermöglichen einen 24-Stunden-Handel, der sich von einer Zeitzone zur nächsten bewegt.

Zum Beispiel kann eine westeuropäische Bank mit globalen Niederlassungen Dollar in Sydney, Frankfurt, New York und San Francisco handeln und so einen kontinuierlichen Betrieb über Zeitzonen hinweg sicherstellen.

Daher sind nationale Währungsmärkte vernetzt und bilden einen integralen Bestandteil des globalen Währungsmarktes.

Funktionen des Währungsmarktes

Die Hauptfunktionen des Währungsmarktes umfassen:

1. Devisen- und Kreditdienstleistungen: Erleichterung von Export-Import-Transaktionen und grenzüberschreitenden Kapitalinvestitionen.
2. Absicherung von Devisenrisiken: Durch Absicherung schützen sich wirtschaftliche Akteure vor negativen Wechselkursfluktuationen. Dies beinhaltet die Balance von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Fremdwährung zur Risikoreduzierung.
3. Währungsspekulation: Teilnehmer können sich an der Währungsspekulation beteiligen, indem sie zukünftige Preisbewegungen vorhersagen. Die Gewinne aus solchen Aktivitäten hängen von der Differenz zwischen Zinssätzen in nationalen und fremden Märkten sowie erwarteten Änderungen der Wechselkurse ab.

Der FOREX-Markt

Der FOREX-Markt ist ein kritisches Segment des Währungsmarktes, bekannt für sein schnelles Wachstum und seine Jungend. Die Rentabilität von Investitionen in diesem Markt ist direkt mit Wechselkursfluktuationen verbunden.

Seine Attraktivität liegt in der Schnelligkeit der Transaktionen und zusätzlichen Dienstleistungen, wie Kredittransaktionen, die seine Anziehungskraft für Investoren weiter erhöhen.

FOREX-Markt

Der FOREX-Markt (Foreign Exchange Operations) wurde 1971 gegründet, als US-Präsident Richard Nixon die direkte Umtauschbarkeit des US-Dollars in Gold beendete und damit den Goldstandard effektiv abschaffte. Diese Veränderung führte zur Bildung eines globalen Marktes für Währungstausch, bei dem die Werte der Währungen basierend auf Angebot und Nachfrage zu schwanken begannen.

Heute operiert der FOREX-Markt als ein globaler, vernetzter Markt, der am Montagmorgen in Neuseeland eröffnet und am Freitagabend in den Vereinigten Staaten schließt.

Er operiert kontinuierlich während der Woche und bewegt sich von einer Zeitzone zur nächsten, während verschiedene regionale Marktteilnehmer in den Markt eintreten.

Dies schafft eine Reihe von Handelssitzungen, die verschiedene Regionen der Welt abdecken.

Regionale Handelssitzungen

Die folgende Tabelle zeigt die wichtigsten regionalen Sitzungen im FOREX-Markt:

Region	Öffnungszeit (GMT)	Schlusszeit (GMT)
Sydney	22:00	07:00
Tokyo	00:00	09:00
London	08:00	17:00
New York	13:00	22:00

Jede Handelssitzung überschneidet sich zu bestimmten Zeiten mit anderen, was zu Phasen erhöhter Liquidität und Marktaktivität führt. Händler nutzen diese Überschneidungen, um Trades mit engeren Spreads und erhöhter Preisvolatilität auszuführen.

Öffnungszeiten des FOREX-Marktes

(Kiewer Zeit)

Region	Stadtname	Öffnungszeit	Schlusszeit
Ozeanien	Wellington Sydney	23:00 00:00	07:00 – 08:00 08:00 – 09:00
Asien	Tokyo Hong Kong Singapur	02:00 03:00 03:00	10:00 – 11:00 11:00 – 12:00 11:00 – 12:00
Europa	Frankfurt Zurich London	08:00 08:00 09:00	16:00 – 17:00 16:00 – 17:00 17:00 – 19:00
Amerika	New York Chicago	15:00 16:00	22:00 – 23:00 23:00 – 00:00

Wenn die Sonne in Neuseeland und Australien aufgeht, beginnen die ersten Währungshandel.

Aufgrund des relativ geringen Volumens der von den Ländern Ozeaniens verwalteten Gelder hat diese Sitzung jedoch nur minimalen Einfluss auf die Wechselkurse.

Signifikante Veränderungen beginnen, wenn Japan und andere asiatische Länder in den Markt eintreten, da diese Regionen zu einem viel größeren Handelsvolumen beitragen, was zu stärkeren Schwankungen bei Währungskursen führt.

Europäische und amerikanische Handelssitzungen

Um 8 Uhr (Kiewer Zeit) beginnen die ersten europäischen Währungshändler mit dem Handel, wobei die Aktivität um 9 Uhr zunimmt. Dieser Zeitraum markiert das Cross-Trading zwischen den europäischen und asiatischen Finanzmärkten, was zu hoher Marktaktivität führt.

Die Zeit von 9 Uhr bis 12 Uhr wird oft als die produktive Zeit für den Handel auf FOREX angesehen, da die Marktbewegungen vorhersehbarer sind und eine ausreichende Amplitude für profitable Trades aufweisen.

Um 12 Uhr, wenn die asiatischen Märkte allmählich schließen, gibt es eine Reduktion der Handelsvolumina, und damit eine Abnahme der Marktvolatilität.

Um 15 Uhr öffnen die amerikanischen Finanzmärkte. In dieser Zeit werden insbesondere um 15:30 Uhr oft bedeutende wirtschaftliche Berichte veröffentlicht, die Einblicke in die Richtung der US-Wirtschaft geben.

Diese Periode kann hoch unvorhersehbar sein, und unerfahrenen Händlern wird generell geraten, während dieser Zeit wegen der erhöhten Risiken nicht zu handeln.

Um 20 Uhr beginnen europäische Finanzinstitute, ihre Aktivitäten zu beenden, und die Handelsvolumina nehmen allmählich ab, bis sie bis etwa 1 Uhr fast vollständig einstellen. Um 2 Uhr beginnt der Zyklus erneut, wenn Japan wieder in den Markt eintritt.

Globale Finanzzentren

Die überwältigende Mehrheit der Währungsumtauschtransaktionen wird über einige wenige große Finanzzentren durchgeführt: London, Paris, Zurich, New York, San Francisco, Tokyo, Singapur und Hong Kong.

Nach Angaben der Bank for International Settlements (BIS) in Basel, Schweiz, betrug das Volumen der Währungsumtauschoperationen im Jahr 1989 etwa 932 Milliarden USD pro Tag.

Bis 1993 hatte diese Zahl 1,1 Billionen USD überschritten.

Die jährliche Wachstumsrate des internationalen Währungshandels liegt bei 5-7%. Der Londener Markt ist der größte und macht etwa 20% aller Transaktionen aus, gefolgt vom New Yorker Markt mit etwa 10%.

Der Tokio-Markt bearbeitet etwa 170 Milliarden USD pro Tag, was etwa 8% des gesamten globalen Volumens entspricht.

Heute fließen bis zu 3 Billionen USD täglich durch den internationalen Interbank-Währungsmarkt, und dieses Volumen wächst weiterhin.

Zum Vergleich: Dies entspricht fast drei Mal dem Jahresbudget der Vereinigten Staaten.

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