Trading Forex pour débutants – Partie 1 : Marchés financiers

INTRODUCTION

Le trading Forex pour les débutants. À première vue, les marchés financiers peuvent sembler abstraits, étrangers, voire intimidants. Les personnes qui y tradent et y travaillent apparaissent souvent comme des experts inaccessibles ou des êtres supérieurs.

Cependant, si vous regardez au-delà des mythes, des rumeurs et des représentations exagérées dans les médias, vous découvrirez que les marchés financiers sont en réalité créés et contrôlés par des personnes ordinaires. Bien qu’il puisse y avoir une aura d’exclusivité, presque tout le monde peut s’introduire dans ce monde avec suffisamment d’effort et de dévouement.

La plupart des financiers célèbres dont vous entendez parler aujourd’hui ont commencé depuis le bas. Leur succès sur les marchés financiers a été atteint grâce à une pure persévérance et un engagement envers l’apprentissage et l’amélioration personnelle.

Qu’est-ce que le FOREX, et à quoi devons-nous nous préparer pour étudier ?

FOREX signifie Opérations de Change (Foreign Exchange Operations), se référant au trading de devises. Ces transactions constituent une part importante du marché financier mondial, où nous suivons le mouvement des principales devises mondiales—celles qui dominent le marché FOREX.

À travers notre apprentissage, nous comprendrons que ces devises agissent comme les “cartes de visite” des pays qui façonnent les tendances économiques mondiales.

Ces devises incluent :

• La livre sterling britannique,
• Le franc suisse,
• Le yen japonais,
• L’euro, qui a remplacé le mark allemand,
• Et, bien sûr, le dollar américain (USD).

Nous explorerons comment ces devises évoluent sur le marché, influencées par les actions et les politiques de leurs gouvernements respectifs. En approfondissant, nous découvrirons les nombreux facteurs qui motivent le marché FOREX—développements économiques (economic developments), décisions politiques (political decisions), et d’autres éléments qui dictent les valeurs des devises.

Devenir un Trader FOREX

Participer au marché FOREX signifie devenir un trader—un spéculateur de devises (currency speculator).

Pour beaucoup, le terme “spéculateur” porte des connotations négatives, surtout dans les pays où, pendant une grande partie du siècle dernier, les spéculateurs étaient considérés comme des criminels. En fait, dans le dictionnaire de 1970 par S.I. Ozhegov, “spéculation” était définie comme :
“l’achat et la vente illégaux de biens, de propriétés ou de valeurs mobilières pour le profit, généralement en exploitant les différences de prix.”

Cependant, le terme “spéculateur” provient du mot latin signifiant “observateur”, ce qui est une description beaucoup plus précise et positive.

Un spéculateur est quelqu’un qui observe attentivement les mouvements du marché et prend des décisions basées sur ses analyses. Ainsi, il n’y a pas lieu d’avoir honte—l’observation et l’analyse sont les véritables outils des traders réussis !

Dans le monde de la spéculation sur les devises, le genre ne joue aucun rôle.

Les femmes sont aux côtés des hommes, démontrant des niveaux égaux d’ingéniosité et de compétence. Un exemple notable est Muriel Siebert, la première femme à obtenir un siège à la Bourse de New York (NYSE) en 1960, fondant plus tard une grande société de courtage aux États-Unis.

Son héritage souligne que, sur les marchés financiers, les opportunités sont disponibles pour quiconque a la détermination de réussir.

Le nom George Soros est également largement connu, même au-delà des cercles financiers. Son fonds a historiquement généré des profits substantiels grâce aux opérations du marché FOREX.

La transaction la plus célèbre de Soros a eu lieu en 1992, lorsqu’il a vendu à découvert la livre sterling (GBP) contre le mark allemand (DM) et le dollar américain (USD), gagnant un milliard de dollars en deux semaines. Cette manœuvre a rendu Soros célèbre, lui permettant de financer ses vastes efforts philanthropiques.

Cependant, même Soros a subi des pertes, comme en août 1998, prouvant que personne n’est à l’abri des risques du marché.

Cela mène à un point critique : bien que la haute liquidité du marché FOREX attire des investisseurs du monde entier, c’est aussi l’une des entreprises les plus risquées.

Comprendre ce risque est essentiel, mais la décision ultime de participer reste votre choix.

Qu’est-ce qui attire les investisseurs sur le marché FOREX ?

Le marché FOREX est très attractif pour plusieurs raisons. Il se caractérise par un grand nombre de participants, des volumes de trading massifs, et le flux de trésorerie le plus rapide de tous les marchés financiers, garantissant une liquidité presque absolue.

Cela signifie que les traders rencontrent rarement des difficultés pour acheter ou vendre la quantité souhaitée d’une devise au bon moment. Contrairement aux marchés des actions ou des matières premières, où la liquidité peut être un problème, le marché FOREX offre une expérience de trading presque sans faille.

1. Accès au Marché 24 Heures sur 24

Contrairement aux marchés boursiers, qui fonctionnent dans des créneaux horaires stricts (par exemple, le marché boursier américain est ouvert de 17h00 à 24h00, heure de Kiev), le marché FOREX est ouvert en continu. Il commence le lundi matin en Nouvelle-Zélande et continue jusqu’au vendredi soir aux États-Unis. Cette flexibilité permet aux traders de réagir aux événements mondiaux en temps réel, sans attendre les heures de marché.

Vous pouvez trader à tout moment qui vous convient—que ce soit avant, après, ou même à la place du travail. Le choix est entièrement entre les mains du trader.

2. Portée Mondiale

Le développement du marché FOREX a été stimulé par les avancées dans les télécommunications et l’Internet, permettant à quiconque disposant d’une connexion Internet d’accéder aux plus grands marchés financiers du monde.

Aujourd’hui, le flux d’informations est instantané, et ceux qui tirent parti de ces avantages technologiques sont mieux positionnés pour réussir.

Le marché FOREX n’a pas de lieu de négociation centralisé, ce qui signifie que peu importe où vous vivez, vous pouvez participer à ce marché.

3. Objectivité

Le marché FOREX est l’un des marchés les plus objectifs qui existent, car aucun participant unique ne peut influencer significativement sa direction.

Contrairement à d’autres marchés, il n’y a pas d’organisme de régulation externe qui manipule les prix—tout est gouverné par l’offre et la demande.

De plus, tous les investisseurs ont accès à la même qualité et au même volume d’informations de marché, grâce à la transparence et à la rapidité de l’Internet.

4. Facilité d’Entrée

L’une des principales attractions du marché FOREX est la facilité d’entrée. Contrairement au marché boursier, où les investisseurs doivent souvent payer des commissions aux courtiers, le marché FOREX offre un trading sans commission, le seul coût étant le spread entre les prix d’achat et de vente.

Par exemple, sur le marché boursier, l’achat d’un bloc d’actions implique souvent de payer une commission, qui varie en fonction des capacités du courtier.

Un courtier discount peut facturer 20-30 $ par transaction, tandis qu’un courtier plus établi comme Charles Schwab pourrait facturer 40-50 $ pour un trade. En revanche, sur le marché FOREX, les investisseurs peuvent trader sans frais de commission directs, ce qui en fait une option plus attrayante pour beaucoup.

5. Effet de Levier et Trading sur Marge (Margin Trading)

Historiquement, les principaux participants au marché FOREX étaient les banques, les entreprises transnationales, et les grandes sociétés de courtage, avec des exigences de fonds minimum souvent dépassant un million de dollars américains.

Cependant, avec l’introduction du trading sur marge (margin trading) au milieu des années 1980, le paysage a changé de manière spectaculaire. Le trading sur marge permet aux traders d’utiliser un effet de levier (leverage), ce qui signifie qu’ils peuvent contrôler des positions plus importantes avec un dépôt relativement petit.

Ce développement a rendu le marché FOREX accessible à une gamme beaucoup plus large d’investisseurs, permettant aux individus disposant de capitaux plus modestes de potentiellement réaliser des profits substantiels.

Dans son livre “Trading for a Living”, A. Elder capture parfaitement l’essence du marché FOREX :
“Vous pouvez être libre, vivre et travailler de n’importe quel coin du globe, être indépendant de la routine quotidienne, et ne pas rendre de comptes à des supérieurs—c’est la vie d’un trader à succès.”

À ces mots, nous pouvons ajouter qu’un trader peut également être libre des subordonnés négligents, des partenaires peu fiables ou malhonnêtes, de la législation fréquemment changeante, de l’instabilité économique et de l’incertitude politique. De plus, cette profession est considérée comme l’un des types d’activité légale les plus rentables.

Deux idées reçues populaires :

1. “Le FOREX est comme jouer à la roulette” :

L’une des idées reçues les plus courantes est que le trading sur le marché FOREX est similaire à jouer au hasard, où les participants placent des paris et, bien que certains gagnent gros, la plupart perdent.

Cependant, ce n’est pas du tout vrai. Contrairement à la roulette, le mouvement des taux de change des devises est régi par des schémas (patterns) spécifiques. La valeur d’une devise est déterminée par :

• La performance économique du pays.
• Les préférences et attentes des participants au marché.

Bien que prédire ces facteurs puisse être complexe, c’est certainement possible. Ce n’est pas une coïncidence que les attitudes les plus négatives et sceptiques envers le marché FOREX proviennent de ceux qui n’ont jamais travaillé dans ce domaine.

L’expérience directe du marché change souvent cette perspective, car l’analyse de marché tend à être plus objective et méthodique que le pur hasard.

2. “Les gains sur le FOREX se font au détriment des autres” :

Une autre question courante (ou idée reçue) est de savoir si les profits de certains traders sont toujours compensés par les pertes d’autres.

Cependant, tous les participants au marché ne spéculent pas sur les fluctuations des devises.

De nombreuses grandes entités, telles que les exportateurs, les importateurs, les investisseurs, et les touristes, utilisent les opérations de change (currency exchange operations) à d’autres fins, où les changements de taux à court terme ne sont pas une priorité.

Les principaux utilisateurs de ces transactions sont les entreprises d’export-import. Lorsque ces entreprises vendent des produits à l’étranger, elles reçoivent des paiements en devises étrangères.

Pour réinvestir ces revenus dans leurs opérations domestiques, elles doivent convertir cette monnaie étrangère en leur monnaie nationale.

Les banques ou les sociétés de courtage gèrent ces conversions de devises, car de nombreuses devises majeures sont librement convertibles à des taux flottants.

En réalité, comme tous les marchés financiers, le marché des changes n’est jamais vraiment en équilibre.

Au lieu de cela, il est dans un état constant de recherche d’équilibre, s’ajustant continuellement en réponse à diverses forces économiques.

Ce qu’il faut pour un trading réussi

Les éléments clés d’un trading réussi peuvent être résumés comme suit :

1. Prévision précise des mouvements des taux de change.
2. Minimiser les pertes lorsque le marché évolue défavorablement.
3. Gestion efficace du capital utilisé dans les opérations.

La prévision réussie dépend en grande partie d’une recherche approfondie du marché (in-depth market research).

Les experts reconnaissent trois principaux types d’analyse de marché qui forment la base de prévisions précises : analyse fondamentale (fundamental analysis), analyse technique (technical analysis), et analyse psychologique (psychological analysis).

La combinaison et l’application correctes de ces facteurs sont essentielles pour des prévisions réussies sur le marché des changes.

1. Analyse Fondamentale (Fundamental Analysis)

Analyse fondamentale consiste à étudier les facteurs économiques et politiques qui impactent le marché des changes. Cela inclut des éléments clés tels que :

• La politique monétaire (monetary policy) de la Réserve fédérale américaine (U.S. Federal Reserve).
• Les indicateurs macroéconomiques émergents (macroeconomic indicators).
• Les déclarations des fonctionnaires gouvernementaux influents (government officials).
• Les événements internationaux majeurs (major international events).

L’objectif principal de l’analyse fondamentale est d’évaluer et de prévoir l’impact de ces facteurs sur la dynamique des prix des devises.

En tant que trader FOREX, vous devrez rester informé des développements économiques et politiques mondiaux (global economic and political developments) qui peuvent influencer le marché.

2. Analyse Technique (Technical Analysis)

Analyse technique se concentre sur les mouvements historiques des prix (historical price movements) des devises. Elle implique l’analyse de graphiques qui affichent les fluctuations des prix sur des périodes de temps spécifiques.

En examinant les tendances et les schémas passés, l’analyse technique fournit des insights sur l’état actuel du marché (current state of the market) et aide à prédire les mouvements futurs des devises.

L’analyse technique est basée sur le principe que les mouvements des prix reflètent tous les facteurs influençant le marché, qu’ils soient économiques ou politiques.

3. Analyse Psychologique (Psychological Analysis)

L’analyse psychologique traite du comportement et de l’état d’esprit des participants au marché.

Comprendre les moteurs psychologiques qui influencent les décisions des traders peut aider à anticiper les tendances du marché et à identifier les opportunités ou les risques qui peuvent découler du sentiment du marché.

Psychologiques, et d’autres facteurs – tous sont déjà pris en compte par les mouvements des prix.

MARCHÉS FINANCIERS

Les processus de trading (trading processes) et les opérations effectuées dans divers segments du marché financier sont souvent assez similaires, avec de nombreuses caractéristiques communes.

Chaque segment de marché partage généralement les caractéristiques suivantes :

• Grands volumes de flux de trésorerie.
• Participants incluant les gouvernements, les entreprises transnationales, les banques, et les principales institutions financières.
• Processus standardisés avec un haut degré d’intégration technologique.

Bien que les marchés financiers partagent ces traits communs, ils diffèrent principalement par les instruments financiers (financial instruments) et les transactions qui s’y déroulent.

Basés sur ces distinctions, les marchés financiers mondiaux peuvent être catégorisés en plusieurs segments :

• Marché boursier (Stock Market)
• Marché des capitaux (Capital Market)
• Marchés monétaires gérés (Managed Money Markets)
• Marchés des matières premières (Commodity Markets)
• Marché des devises (Currency Market)
• Marchés à terme (Futures Markets)

Classification des Marchés Financiers

1. Marché Boursier (Stock Market)

Le marché boursier est une institution clé au sein de l’économie mondiale. Il facilite le trading des actions d’entreprise et de divers types de titres financiers (securities).

Les titres échangés sur le marché boursier vont des certificats de dépôt (certificates of deposit) et des billets de trésorerie (bills of exchange) aux reçus de gage (pledge receipts).

Chaque type de titre possède des caractéristiques spécifiques, telles que :

• Liquidité : La facilité avec laquelle un titre peut être acheté ou vendu à tout moment et en toute quantité.
• Potentiel de revenu : Les rendements attendus de la détention d’un instrument financier particulier.

Les investisseurs utilisent ces caractéristiques pour décider s’ils vont acheter ou vendre des titres en fonction de leurs propres objectifs financiers.

Principales Bourses :

• Bourse de New York (NYSE)
• Bourse Américaine (AMEX)
• Bourse Électronique Nord-Américaine (NASDAQ)
• Bourse de Londres (Europe)

Indices Boursiers (Stock Indices)

Les indices boursiers sont souvent utilisés comme indicateurs pour prévoir l’état général du marché des titres.

Ils reflètent la performance générale d’un segment du marché et fournissent des insights sur les tendances du marché et le sentiment des investisseurs pour obtenir des informations généralisées sur l’état du marché.

Ils fixent le changement des prix des actions circulant sur les plus grandes bourses du monde.

Marché des Capitaux (Capital Market)

Le marché des capitaux est le lieu où les obligations et autres obligations financières à long terme et à revenu fixe (généralement avec des maturités de plus d’un an) sont émises et échangées.

Les gouvernements (fédéraux et locaux), les entreprises, et les banques émettent et vendent des obligations pour lever des capitaux supplémentaires. Les obligations sont généralement garanties par un taux d’intérêt fixe et sont assorties d’une garantie de remboursement après une certaine période.

Pour les investisseurs, les obligations représentent un investissement relativement sûr, souvent garanti par des garanties gouvernementales.

Marchés Monétaires Gérés (Managed Money Markets)

Le terme “marchés monétaires gérés” se réfère à un segment spécialisé du marché financier qui est géré professionnellement par des gestionnaires hautement qualifiés dans diverses institutions financières, telles que les fonds d’investissement.

Ces gestionnaires sont des experts en diverses tactiques et stratégies, y compris la diversification et la couverture (hedging), pour gérer les risques et optimiser les rendements dans des segments de marché sélectionnés.

L’intérêt pour les marchés monétaires gérés découle de la haute rentabilité et de la fiabilité que les professionnels peuvent offrir grâce à leur expertise.

Les fonds gérés sont des intermédiaires financiers collectifs qui fournissent des services de gestion de fonds professionnels pour les investisseurs privés.

Ces fonds collectent du capital auprès d’investisseurs individuels et l’investissent dans des instruments financiers à travers divers segments de marché.

Les investisseurs ont ensuite des droits sur les actifs acquis par le fonds et sur les profits générés par ceux-ci.

Avantages des Fonds Gérés (Advantages of Managed Funds)

Pour les investisseurs, les fonds gérés offrent plusieurs avantages :

• Économies de Coûts (Cost Savings) : Grâce aux économies d’échelle, les fonds acquièrent des actifs en plus grandes quantités, souvent à des coûts inférieurs.
• Expertise Professionnelle (Professional Expertise) : Les gestionnaires de fonds sont des professionnels expérimentés avec accès à des informations de marché étendues, et dans certains cas, même des informations privilégiées (insider information).
• Gestion des Risques (Risk Management) : La nature diversifiée de ces fonds aide à réduire les risques, car les investissements sont répartis sur différentes classes d’actifs et segments de marché.

Types de Fonds Gérés (Types of Managed Funds)

En Europe, les types de fonds gérés les plus courants incluent :

• Fiducies d’Investissement (Investment trusts)
• Fiducies Unitaires (Unit trusts)
• Fonds d’Assurance (Insurance funds)
• Fonds de Pension (Pension funds)
• Fonds Offshore (Offshore funds)

Aux États-Unis, l’équivalent des marchés monétaires gérés européens est connu sous le nom de fonds communs de placement (mutual funds).

Marchés de Produits (Product Markets)

Dans les marchés de produits (product markets), les principales matières premières incluent les matières premières (raw materials), les produits alimentaires (foodstuffs), et les matériaux primaires (primary materials). Cependant, les actifs les plus liquides échangés sur les bourses de matières premières sont les énergétiques (energy carriers) (comme le pétrole et le gaz) et les métaux précieux (precious metals) (comme l’or et l’argent).

Des contrats d’une valeur de dizaines de milliards de dollars américains sont exécutés quotidiennement dans ce segment de marché.

Bien que le potentiel de revenu élevé existe, les marchés des matières premières comportent également des risques significatifs.

En conséquence, un nombre relativement restreint de traders hautement professionnels (highly professional traders), souvent agissant en tant que spéculateurs, dominent ce marché.

Marchés des Dérivés (Derivatives Markets)

Contrairement aux marchés traditionnels où les actifs sont livrés immédiatement, le marché des dérivés (derivatives market) fonctionne sur le principe de livraison différée (deferred delivery).

Dans ce marché, des instruments financiers connus sous le nom de titres dérivés (derivative securities) sont échangés. Un titre dérivé (derivative security) tire sa valeur d’un actif sous-jacent, qui peut être une matière première négociée en bourse, une action ou un autre titre.

Exemples d’actifs sous-jacents incluent :

• Titres (Securities) et actions (shares)
• Matières premières (Commodities)
• Indices boursiers (Stock indices)
• Contrats à terme (Futures contracts)

Bien que les contrats à terme (futures contracts)—accords pour acheter ou vendre un actif à une date future—soient courants sur le marché des dérivés, il est important de noter qu’environ 5% des contrats à terme aboutissent à la livraison réelle de l’actif sous-jacent.

Les contrats restants sont généralement réglés par des transactions spéculatives (speculative transactions).

Les principaux instruments financiers sur le marché des dérivés incluent :

• Futures
• Contrats à terme (Forward contracts)
• Options

Ces instruments permettent aux traders de se couvrir contre des risques potentiels ou de spéculer sur les mouvements de prix, faisant du marché des dérivés un élément crucial du système financier mondial.

Marché des Devises (Currency Market)

Le marché des devises (currency market) est un système de relations économiques et organisationnelles stables facilitant l’achat et la vente de devises étrangères (buying and selling of foreign currencies) et les documents de paiement (payment documents) en devises étrangères.

C’est le plus grand marché financier au monde en termes de taille. La principale matière première sur le marché des devises est toute créance financière dénommée en devise étrangère (denominated in foreign currency).

Principaux Participants (Key Participants)

Les principaux participants au marché des devises incluent :

• Banques de négociation (Dealer banks) et autres institutions financières
• Exportateurs (Exporters)
• Entreprises multinationales (Multinational companies)
• Investisseurs (Investors)
• Agences gouvernementales (Government agencies)
• Entreprises (Enterprises) et individus (individuals)

Chaque participant a des besoins divers, tels que :

• Couverture (Hedging) des positions ouvertes sur le marché des changes.
• Investissement (Investing) dans diverses régions du monde.
• Transfert de pouvoir d’achat (Transferring purchasing power) entre les pays.

Dynamique du Marché et Risques (Market Dynamics and Risks)

Le marché des devises suit les lois de la concurrence (laws of competition), et les participants visent à maximiser leurs profits (maximize their profits) en capitalisant sur les différences de taux de change.

L’étendue de ces profits est influencée par une gamme de risques politiques et économiques (political and economic risks). Dans certaines conditions, les actions des participants peuvent entraîner des fluctuations significatives des taux de change (significant exchange rate fluctuations), ce qui peut déstabiliser le marché, entraînant des coûts sociaux (social costs) et des défis économiques (economic challenges).

Structure Institutionnelle (Institutional Structure)

D’un point de vue institutionnel, le marché des devises se compose d’un réseau de grandes banques commerciales (large commercial banks) et d’institutions financières connectées via des systèmes de communication modernes, allant des téléphones et téléx à des réseaux électroniques (electronic) et satellites, à travers lesquels les devises sont échangées.

Le marché des changes n’est pas un marché physique (physical marketplace) ; il fonctionne plutôt à travers ce réseau de communication complexe.

Types de Transactions (Transaction Types)

La plupart des transactions de devises se font sous des formes non monétaires (non-cash forms), généralement via des comptes bancaires courants (current) et urgents (urgent). Seule une petite partie du marché implique des échanges en espèces (cash exchanges).

Les systèmes de communication modernes permettent un trading 24 heures sur 24, passant d’un fuseau horaire à un autre.

Par exemple, une banque d’Europe de l’Ouest avec des succursales mondiales peut trader des dollars à Sydney, Francfort, New York, et San Francisco, assurant des opérations continues à travers les fuseaux horaires.

En conséquence, les marchés de devises nationaux sont interconnectés et forment une partie intégrante du marché mondial des devises (global currency market).

Fonctions du Marché des Devises (Functions of the Currency Market)

Les principales fonctions du marché des devises incluent :

1. Services de Change et de Crédit (Foreign Exchange and Credit Services) : Faciliter les transactions d’export-import et les investissements en capital transfrontaliers.
2. Couverture des Risques de Change (Hedging Foreign Exchange Risks) : En se couvrant, les agents économiques se protègent contre les fluctuations défavorables des taux de change (adverse exchange rate fluctuations). Cela implique d’équilibrer les actifs et les passifs en devises étrangères pour réduire le risque.
3. Spéculation sur les Devises (Currency Speculation) : Les participants peuvent s’engager dans la spéculation sur les devises en prévoyant les mouvements futurs des prix (future price movements). Les profits de telles activités dépendent de la différence entre les taux d’intérêt (interest rates) sur les marchés nationaux et étrangers, ainsi que des changements attendus des taux de change (exchange rates).

Le Marché FOREX (FOREX Market)

Le marché FOREX (Opérations de Change étrangères) a été établi en 1971 lorsque le président américain Richard Nixon a mis fin à la convertibilité directe du dollar américain en or, éliminant effectivement l’étalon-or. Ce changement a conduit à la formation d’un marché mondial pour l’échange de devises, où la valeur des devises a commencé à fluctuer en fonction de l’offre et de la demande.

Aujourd’hui, le marché FOREX fonctionne comme un marché global et interconnecté qui s’ouvre le lundi matin en Nouvelle-Zélande et se ferme le vendredi soir aux États-Unis.

Il opère continuellement pendant la semaine, passant d’un fuseau horaire à un autre à mesure que différents participants régionaux (regional market participants) entrent sur le marché.

Cela crée une série de sessions de trading (trading sessions) couvrant diverses régions du monde.

Sessions de Trading Régionales (Regional Trading Sessions)

Le tableau ci-dessous décrit les principales sessions régionales sur le marché FOREX :

Région	Heure d’ouverture (GMT)	Heure de fermeture (GMT)
Sydney	22h00	07h00
Tokyo	00h00	09h00
Londres	08h00	17h00
New York	13h00	22h00

Chaque session de trading se chevauche avec d’autres à certains moments, créant des périodes de liquidité accrue (increased liquidity) et d’activité de marché (market activity) élevée. Les traders profitent de ces chevauchements pour exécuter des trades avec des spreads plus serrés et une volatilité des prix accrue.

Heures d’Ouverture du Marché FOREX (FOREX Market Opening Hours)

(Heure de Kiev)

Région	Nom de la ville	Heure d’ouverture	Heure de fermeture
Océanie	Wellington Sydney	23h00 00h00	07h00 – 08h00 08h00 – 09h00
Asie	Tokyo Hong Kong Singapour	02h00 03h00 03h00	10h00 – 11h00 11h00 – 12h00 11h00 – 12h00
Europe	Francfort Zurich Londres	08h00 08h00 09h00	16h00 – 17h00 16h00 – 17h00 17h00 – 19h00
Amérique	New York Chicago	15h00 16h00	22h00 – 23h00 23h00 – 00h00

À mesure que le soleil se lève en Nouvelle-Zélande et en Australie, les premiers échanges de devises commencent.

Cependant, en raison du volume relativement faible de fonds gérés par les pays d’Océanie, cette session a un impact minimal sur les taux de change.

Des changements significatifs commencent à se produire lorsque le Japon et d’autres pays asiatiques rejoignent le marché, car ces régions contribuent à un volume de trading beaucoup plus important, entraînant des fluctuations plus larges dans les cotations des devises.

Sessions de Trading Européennes et Américaines

Aux alentours de 8h00 (heure de Kiev), les premiers négociants en devises européens (European currency dealers) commencent à trader, avec une activité intensifiée à 9h00. Cette période marque le cross-trading entre les marchés financiers européens et asiatiques, créant une activité de marché élevée.

La période de 9h00 à 12h00 est souvent considérée comme la plus productive pour le trading sur le FOREX, car les mouvements du marché sont plus prédictibles et présentent une amplitude suffisante (sufficient amplitude) pour des trades rentables.

À 12h00, alors que les marchés asiatiques ferment progressivement, il y a une réduction des volumes de trading (reduction in trading volumes), et avec elle, une diminution de la volatilité du marché (market volatility).

À 15h00, les marchés financiers américains (American financial markets) ouvrent. Pendant ce temps, en particulier autour de 15h30, des rapports économiques importants (economic reports) sont souvent publiés, fournissant des insights sur la direction de l’économie américaine (U.S. economy).

Cette période peut être très imprévisible, et il est généralement conseillé aux traders inexpérimentés d’éviter de trader pendant ce temps en raison des risques accrus.

À 20h00, les institutions financières européennes commencent à réduire leurs activités, et les volumes de trading diminuent progressivement jusqu’à presque cesser complètement (almost completely cease) vers 1h00. À 2h00, le cycle recommence alors que le Japon réintègre le marché.

Centres Financiers Mondiaux (Global Financial Centers)

La grande majorité des transactions de conversion de devises (currency conversion transactions) sont effectuées via quelques grands centres financiers (financial centers) : Londres, Paris, Zurich, New York, San Francisco, Tokyo, Singapour, et Hong Kong.

Selon la Banque des règlements internationaux (Bank for International Settlements – BIS) à Bâle, en Suisse, le volume des opérations de conversion de devises en 1989 était d’environ 932 milliards de dollars américains (USD) par jour.

En 1993, ce chiffre avait dépassé 1,1 billion de dollars américains (USD).

Le taux de croissance annuel (annual growth rate) du trading de devises internationales se situe entre 5-7%. Le marché de Londres (London market) est le plus grand, représentant environ 20% de toutes les transactions, suivi par le marché de New York (New York market) à environ 10%.

Le marché de Tokyo (Tokyo market) gère environ 170 milliards de dollars américains (USD) par jour, soit environ 8% du volume mondial total.

Aujourd’hui, jusqu’à 3 billions de dollars américains (USD) circulent quotidiennement sur le marché interbancaire international des devises (international interbank currency market), et ce volume continue de croître.

Pour mettre cela en perspective, cela représente près de trois fois le budget annuel des États-Unis.

Vous pouvez lire d’autres chapitres.

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