Trading Forex per principianti Parte 1: Mercati finanziari

INTRODUZIONE

Trading Forex per principianti. A prima vista, i mercati finanziari possono sembrare astratti, alieni e persino intimidatori. Le persone che fanno trading e lavorano all’interno di essi spesso appaiono come esperti intoccabili o esseri superiori.

Tuttavia, se guardi oltre i miti, le voci e le rappresentazioni mediali esagerate, scoprirai che i mercati finanziari sono in realtà creati e controllati da persone comuni. Sebbene possa esserci un’aura di esclusività, quasi chiunque può entrare in questo mondo con sufficiente sforzo e dediacione.

La maggior parte dei finanziatori famosi di cui senti parlare oggi è iniziata dall’inizio. Il loro successo nei mercati finanziari è stato raggiunto attraverso pura perseveranza e un impegno per l’apprendimento e il miglioramento personale.

Che cos’è il FOREX e cosa dovremmo preparare per studiare?

FOREX sta per Operazioni di Cambio Estero (Foreign Exchange Operations), riferendosi al trading di valute. Queste transazioni costituiscono una parte significativa del mercato finanziario globale, dove monitoriamo il movimento delle principali valute mondiali—quelle che dominano il mercato FOREX.

Attraverso il nostro apprendimento, capiremo che queste valute agiscono come le “biglietti da visita” dei paesi che plasmano le tendenze economiche globali.

Queste valute includono:

• La sterlina britannica,
• Il franco svizzero,
• Lo yen giapponese,
• L’euro, che ha sostituito il marco tedesco,
• E, naturalmente, il dollaro USA.

Esploreremo come queste valute si muovono nel mercato, influenzate dalle azioni e dalle politiche dei rispettivi governi. Addentrandoci, scopriremo i molti fattori che guidano il mercato FOREX—sviluppi economici, decisioni politiche e altri elementi che determinano i valori delle valute.

Diventare un Trader FOREX

Partecipare al mercato FOREX significa diventare un trader—uno speculatore di valute.

Per molti, il termine “speculatore” porta connotazioni negative, specialmente in paesi dove, per gran parte del secolo scorso, gli speculatori erano visti come criminali. Infatti, nel dizionario del 1970 di S.I. Ozhegov, “speculazione” era definita come:
“l’acquisto e la vendita illegale di beni, proprietà o oggetti di valore per profitto, tipicamente sfruttando le differenze di prezzo.”

Tuttavia, il termine “speculatore” deriva dalla parola latina che significa “osservatore”, una descrizione molto più accurata e positiva.

Uno speculatore è qualcuno che osserva attentamente i movimenti del mercato e prende decisioni basate sulle proprie intuizioni. Quindi, non c’è motivo di vergognarsi—osservazione e intuizione sono i veri strumenti dei trader di successo!

Nel mondo della speculazione valutaria, il genere non gioca alcun ruolo.

Le donne stanno accanto agli uomini, dimostrando livelli uguali di ingegnosità e abilità. Un esempio notevole è Muriel Siebert, la prima donna a ottenere un posto alla Borsa di New York (NYSE) nel 1960, successivamente fondando una grande società di intermediazione negli Stati Uniti.

La sua eredità sottolinea che, nei mercati finanziari, le opportunità sono disponibili per chiunque abbia la determinazione di avere successo.

Il nome George Soros è anche ampiamente conosciuto, al di fuori dei circoli finanziari. Il suo fondo ha storicamente generato profitti sostanziali dalle operazioni di mercato FOREX.

L’operazione più famosa di Soros avvenne nel 1992, quando vendeva allo scoperto la sterlina britannica (GBP) contro il marco tedesco (DM) e il dollaro USA (USD), guadagnando un miliardo di dollari in due settimane. Questa mossa rese Soros famoso, permettendo i suoi ampi sforzi filantropici.

Tuttavia, anche Soros ha subito perdite, come nell’agosto 1998, dimostrando che nessuno è immune ai rischi del mercato.

Questo porta a un punto critico: mentre l’alta liquidità del mercato FOREX attrae investitori da tutto il mondo, è anche una delle attività più rischiose.

Comprendere questo rischio è essenziale, ma la decisione finale di partecipare rimane tua scelta.

Cosa Attrae gli Investitori nel Mercato FOREX?

Il mercato FOREX è altamente attraente per diverse ragioni. È caratterizzato da un grande numero di partecipanti, volumi di trading massicci, e il flusso di cassa più rapido di qualsiasi mercato finanziario, garantendo una liquidità quasi assoluta.

Questo significa che i trader raramente affrontano difficoltà nell’acquistare o vendere la quantità desiderata di una valuta al momento giusto. A differenza dei mercati azionari o delle materie prime, dove la liquidità può essere un problema, il mercato FOREX offre un’esperienza di trading quasi senza interruzioni.

1. Accesso al Mercato 24 Ore

A differenza dei mercati azionari, che operano entro orari stretti (ad esempio, il mercato azionario USA è aperto dalle 17:00 alle 24:00 ora di Kiev), il mercato FOREX è aperto 24 ore su 24. Inizia lunedì mattina in Nuova Zelanda e continua fino a venerdì sera negli Stati Uniti. Questa flessibilità consente ai trader di reagire agli eventi globali in tempo reale, senza aspettare gli orari di mercato.

Puoi fare trading in qualsiasi momento che ti si addice—sia prima, dopo, o anche invece di lavorare. La scelta è completamente nelle mani del trader.

2. Portata Globale

Lo sviluppo del mercato FOREX è stato guidato dai progressi nelle telecomunicazioni e nell’Internet, permettendo a chiunque abbia una connessione Internet di accedere ai più grandi mercati finanziari del mondo.

Oggi, il flusso di informazioni è istantaneo, e coloro che sfruttano questi vantaggi tecnologici sono meglio posizionati per avere successo.

Il mercato FOREX non ha un luogo di trading centralizzato, il che significa che indipendentemente da dove vivi, puoi partecipare a questo mercato.

3. Obiettività

Il mercato FOREX è uno dei mercati più obiettivi esistenti, poiché nessun singolo partecipante può influenzarne significativamente la direzione.

A differenza di altri mercati, non esiste un ente regolatore esterno che manipola i prezzi—tutto è governato da offerta e domanda.

Inoltre, tutti gli investitori hanno accesso alla stessa qualità e volume di informazioni di mercato, grazie alla trasparenza e alla velocità di Internet.

4. Facilità di Accesso

Una delle principali attrazioni del mercato FOREX è la facilità di accesso. A differenza del mercato azionario, dove gli investitori spesso devono pagare commissioni ai broker, il mercato FOREX offre trading senza commissioni, con l’unico costo rappresentato dallo spread tra i prezzi di acquisto e vendita.

Ad esempio, nel mercato azionario, l’acquisto di un blocco di azioni spesso comporta il pagamento di una commissione, che varia a seconda delle capacità del broker.

Un broker discount può addebitare $20-30 per transazione, mentre un broker più affermato come Charles Schwab potrebbe addebitare $40-50 per una trade. Al contrario, nel mercato FOREX, gli investitori possono fare trading senza commissioni dirette, rendendolo un’opzione più attraente per molti.

5. Leva e Trading con Margine

Storicamente, i principali partecipanti nel mercato FOREX erano banchi, corporazioni transnazionali e grandi società di intermediazione, con requisiti di fondi minimi che spesso superavano un milione di dollari USA.

Tuttavia, con l’introduzione del trading con margine a metà degli anni ’80, il panorama è cambiato drasticamente. Il trading con margine permette ai trader di utilizzare la leva finanziaria, il che significa che possono controllare posizioni più grandi con un deposito relativamente piccolo.

Questo sviluppo ha reso il mercato FOREX accessibile a una gamma molto più ampia di investitori, permettendo agli individui con capitale minore di potenzialmente guadagnare profitti sostanziali.

Nel suo libro “Trading for a Living”, A. Elder cattura perfettamente l’essenza del mercato FOREX:
“Puoi essere libero, vivere e lavorare da qualsiasi angolo del globo, essere indipendente dalla routine quotidiana e non renderti conto ai superiori—questa è la vita di un trader di successo.”

A queste parole, possiamo aggiungere che un trader può anche essere libero da subordinati negligenti, partner inaffidabili o disonesti, legislazioni in continuo cambiamento, instabilità economica e incertezza politica. Inoltre, questa professione è considerata uno dei tipi di attività legale più redditizi.

Due Concezioni Errate Popolari:

1. “Il FOREX è come giocare alla roulette”:

Una delle concezioni errate più comuni è che fare trading nel mercato FOREX sia simile al gioco d’azzardo, dove i partecipanti scommettono e, mentre alcuni vincono alla grande, la maggior parte perde.

Tuttavia, questo è lontano dalla verità. A differenza della roulette, il movimento dei tassi di cambio delle valute è governato da specifici schemi. Il valore di una valuta è determinato da:

• Prestazioni economiche del paese.
• Preferenze e aspettative dei partecipanti al mercato.

Mentre prevedere questi fattori può essere complesso, è certamente possibile. Non è una coincidenza che gli atteggiamenti più negativi e scettici verso il mercato FOREX provengano da coloro che non hanno mai lavorato in esso.

L’esperienza diretta con il mercato spesso cambia questa prospettiva, poiché l’analisi di mercato tende ad essere più obiettiva e metodica rispetto al puro caso.

2. “I guadagni nel FOREX avvengono a spese degli altri”:

Un’altra domanda comune (o concezione errata) è se i profitti di alcuni trader siano sempre compensati dalle perdite di altri.

Tuttavia, non tutti i partecipanti al mercato speculano sulle fluttuazioni delle valute.

Molte grandi entità, come esportatori, importatori, investitori e turisti, utilizzano operazioni di cambio valuta per altri scopi, dove i cambiamenti dei tassi a breve termine non sono una priorità.

I principali utilizzatori di queste transazioni sono le aziende di esportazione-importazione. Quando queste aziende vendono prodotti all’estero, ricevono pagamenti in valuta estera.

Per reinvestire questo ricavo nelle loro operazioni domestiche, devono convertire quella valuta estera nella loro valuta locale.

Banche o società di intermediazione gestiscono queste conversioni valutarie, poiché molte delle principali valute mondiali sono liberamente convertibili a tassi fluttuanti.

In realtà, come tutti i mercati finanziari, il mercato dei cambi non è mai veramente in equilibrio.

Piuttosto, è in uno stato costante di ricerca di equilibrio, aggiustandosi continuamente in risposta a varie forze economiche.

Cosa Serve per un Trading di Successo?

I componenti chiave per un trading di successo possono essere riassunti come segue:

1. Previsione accurata dei movimenti dei tassi di cambio.
2. Minimizzazione delle perdite quando il mercato si muove sfavorevolmente.
3. Gestione efficace del capitale utilizzato nelle operazioni.

Una previsione di successo dipende in gran parte da una ricerca di mercato approfondita.

Gli esperti riconoscono tre tipi principali di analisi di mercato che formano la base per previsioni accurate: analisi fondamentale, analisi tecnica e analisi psicologica.

La combinazione e l’applicazione corrette di questi fattori sono fondamentali per una previsione di successo nel mercato dei cambi.

1. Analisi Fondamentale

Analisi fondamentale implica lo studio dei fattori economici e politici che influenzano il mercato dei cambi. Questo include elementi chiave come:

• La politica monetaria della Federal Reserve degli Stati Uniti.
• Indicatori macroeconomici emergenti.
• Dichiarazioni di influenti funzionari governativi.
• Grandi eventi internazionali.

L’obiettivo principale dell’analisi fondamentale è valutare e prevedere l’impatto di questi fattori sulla dinamica dei prezzi delle valute.

Come trader FOREX, dovrai rimanere aggiornato sugli sviluppi economici e politici globali che possono influenzare il mercato.

2. Analisi Tecnica

Analisi tecnica si concentra sui movimenti storici dei prezzi delle valute. Implica l’analisi di grafici che mostrano le fluttuazioni dei prezzi su periodi di tempo specifici.

Esaminando tendenze e schemi passati, l’analisi tecnica fornisce intuizioni sul stato attuale del mercato e aiuta a prevedere i futuri movimenti delle valute.

L’analisi tecnica si basa sul principio che i movimenti dei prezzi riflettono tutti i fattori che influenzano il mercato, siano essi economici o politici.

3. Analisi Psicologica

L’analisi psicologica si occupa del comportamento e della mentalità dei partecipanti al mercato.

Comprendere i driver psicologici che influenzano le decisioni dei trader può aiutare ad anticipare le tendenze del mercato e identificare opportunità o rischi che possono derivare dal sentimento di mercato.

Fattori psicologici e altri fattori—tutti loro sono già presi in considerazione dal movimento dei prezzi.

MERCATI FINANZIARI

I processi di trading e le operazioni svolte in vari segmenti del mercato finanziario sono spesso abbastanza simili, con molte caratteristiche comuni.

Ogni segmento di mercato generalmente condivide le seguenti caratteristiche:

• Grandi volumi di flusso di cassa.
• Partecipanti tra cui governi, aziende transnazionali, banchi e principali istituzioni finanziarie.
• Processi standardizzati con un alto grado di integrazione tecnologica.

Mentre i mercati finanziari condividono questi tratti comuni, differiscono principalmente negli strumenti finanziari e nelle transazioni che vi si svolgono.

Basandosi su queste distinzioni, i mercati finanziari globali possono essere categorizzati in diversi segmenti:

• Mercato Azionario
• Mercato dei Capitali
• Mercati dei Fondi Gestiti
• Mercati delle Materie Prime
• Mercato delle Valute
• Mercati Futures

Classificazione dei Mercati Finanziari

1. Mercato Azionario

Il mercato azionario è un’istituzione chiave all’interno dell’economia globale. Facilita il trading di azioni societarie e vari tipi di titoli.

I titoli scambiati nel mercato azionario variano da ricevute di pegno e certificati di deposito a cambiali.

Ogni tipo di titolo presenta caratteristiche specifiche, come:

• Liquidità: La facilità con cui un titolo può essere acquistato o venduto in qualsiasi momento e in qualsiasi quantità.
• Potenziale di Reddito: I rendimenti attesi dall’acquisizione di un particolare strumento finanziario.

Gli investitori utilizzano queste caratteristiche per decidere se acquistare o vendere titoli in base ai propri obiettivi finanziari.

Principali Borse Valori:

• Borsa di New York (NYSE)
• Borsa Americana (AMEX)
• Borsa Elettronica Nordamericana (NASDAQ)
• Borsa di Londra (Europa)

Indici Azionari

Gli indici azionari sono spesso utilizzati come indicatori per prevedere lo stato generale del mercato dei titoli.

Riflettono la performance generale di un segmento del mercato e forniscono intuizioni sulle tendenze del mercato e sul sentimento degli investitori. Servono per ottenere informazioni generalizzate sullo stato del mercato.

Fissano il cambiamento nei prezzi delle azioni circolanti sulle più grandi borse valori del mondo.

Mercato dei Capitali

Il mercato dei capitali è dove vengono emessi e scambiati obblighi finanziari a lungo termine e a reddito fisso (tipicamente con scadenze superiori a un anno).

Governi (sia federali che locali), società, e banche emettono e vendono obbligazioni per raccogliere capitali aggiuntivi. Le obbligazioni sono tipicamente supportate da un tasso di interesse fisso e vengono con una garanzia di rimborso dopo un certo periodo.

Per gli investitori, le obbligazioni rappresentano un investimento relativamente sicuro, spesso supportato da garanzie governative.

Mercati dei Fondi Gestiti

Il termine mercati dei fondi gestiti si riferisce a un segmento specializzato del mercato finanziario che è gestito professionalmente da manager altamente qualificati presso varie istituzioni finanziarie, come fondi di investimento.

Questi manager sono esperti in varie tattiche e strategie, inclusa la diversificazione e la copertura (hedging), per gestire i rischi e ottimizzare i rendimenti in segmenti di mercato selezionati.

L’interesse per i mercati dei fondi gestiti deriva dall’alta redditività e dalla affidabilità che i professionisti possono offrire grazie alla loro esperienza.

I fondi gestiti sono intermediari finanziari collettivi che forniscono servizi professionali di gestione del denaro per investitori privati.

Questi fondi raccolgono capitale da investitori individuali e lo investono in strumenti finanziari attraverso vari segmenti di mercato.

Gli investitori hanno quindi diritti sugli asset acquisiti dal fondo e sui profitti generati da essi.

Vantaggi dei Fondi Gestiti

Per gli investitori, i fondi gestiti offrono diversi vantaggi:

• Risparmio sui Costi: Grazie alle economie di scala, i fondi acquisiscono asset in volumi maggiori, spesso a costi inferiori.
• Esperienza Professionale: I gestori dei fondi sono professionisti esperti con accesso a informazioni di mercato estensive e, in alcuni casi, anche a informazioni privilegiate.
• Gestione del Rischio: La natura diversificata di questi fondi aiuta a ridurre i rischi, poiché gli investimenti sono distribuiti attraverso diverse classi di asset e segmenti di mercato.

Tipi di Fondi Gestiti

In Europa, i tipi più comuni di fondi gestiti includono:

• Trust d’Investimento
• Unit Trusts
• Fondi Assicurativi
• Fondi Pensione
• Fondi Offshore

Negli Stati Uniti, l’equivalente dei mercati dei fondi gestiti europei è noto come mutual funds.

Mercati dei Prodotti

Nei mercati dei prodotti, le principali materie prime includono materie prime, prodotti alimentari e materiali primari. Tuttavia, gli asset più liquidi scambiati nelle borse delle materie prime sono carburanti energetici (come petrolio e gas) e metalli preziosi (come oro e argento).

Vengono eseguiti contratti per decine di miliardi di dollari USA quotidianamente in questo segmento di mercato.

Mentre esiste il potenziale per un alto reddito, i mercati delle materie prime comportano anche rischi significativi.

Di conseguenza, un numero relativamente piccolo di trader altamente professionali, spesso agendo come speculatori, domina questo mercato.

Mercati Derivati

A differenza dei mercati tradizionali dove gli asset vengono consegnati immediatamente, il mercato dei derivati opera sul principio della consegna differita.

In questo mercato, vengono scambiati strumenti finanziari noti come titoli derivati. Un titolo derivato deriva il suo valore da un asset sottostante, che potrebbe essere una materia prima scambiata in borsa, un’azione o un altro titolo.

Esempi di asset sottostanti includono:

• Titoli e azioni
• Materie Prime
• Indici Azionari
• Contratti Futures

Anche se i contratti futures—accordi per comprare o vendere un asset a una data futura—sono comuni nel mercato dei derivati, è importante notare che solo circa il 5% dei contratti futures risultano nella consegna effettiva dell’asset sottostante.

I contratti rimanenti sono tipicamente regolati attraverso transazioni speculative.

Gli strumenti finanziari chiave nel mercato dei derivati includono:

• Futures
• Contratti Forward
• Opzioni

Questi strumenti permettono ai trader di coprirsi contro potenziali rischi o speculare sui movimenti dei prezzi, rendendo il mercato dei derivati una componente critica del sistema finanziario globale.

Mercato delle Valute

Il mercato delle valute è un sistema di relazioni economiche e organizzative stabili che facilita l’acquisto e la vendita di valute straniere e documenti di pagamento in valute straniere.

È il più grande mercato finanziario a livello globale per dimensioni. La principale materia prima nel mercato delle valute è qualsiasi diritto finanziario denominato in valuta estera.

Principali Partecipanti

I principali partecipanti nel mercato delle valute includono:

• Banche dealer e altre istituzioni finanziarie
• Esportatori
• Aziende multinazionali
• Investitori
• Agenzie governative
• Imprese e individui

Ogni partecipante ha esigenze diverse, come:

• Copertura (Hedging) delle posizioni aperte nel mercato dei cambi.
• Investire in varie parti del mondo.
• Trasferire potere d’acquisto tra i paesi.

Dinamiche di Mercato e Rischi

Il mercato delle valute segue le leggi della concorrenza, e i partecipanti mirano a massimizzare i loro profitti capitalizzando sulle differenze dei tassi di cambio.

L’entità di questi profitti è influenzata da una gamma di rischi politici ed economici. In determinate condizioni, le azioni dei partecipanti possono portare a fluttuazioni significative dei tassi di cambio, che possono destabilizzare il mercato, causando costi sociali e sfide economiche.

Struttura Istituzionale

Da una prospettiva istituzionale, il mercato delle valute è composto da una rete di grandi banche commerciali e istituzioni finanziarie connesse tramite moderni sistemi di comunicazione, dai telefoni e telex alle reti elettroniche e via satellite, attraverso i quali vengono scambiate le valute.

Il mercato dei cambi non è un mercato fisico; invece, opera attraverso questa complessa rete di comunicazioni.

Tipi di Transazioni

La maggior parte delle transazioni valutarie avviene in forme non liquide, tipicamente attraverso conti bancari correnti e urgenti. Solo una piccola parte del mercato coinvolge cambi in contanti.

I moderni sistemi di comunicazione permettono un trading 24 ore su 24, spostandosi da un fuso orario all’altro.

Ad esempio, una banca dell’Europa occidentale con filiali globali può fare trading di dollari a Sydney, Francoforte, New York e San Francisco, garantendo operazioni continue attraverso i fusi orari.

Di conseguenza, i mercati nazionali delle valute sono interconnessi e costituiscono una parte integrante del mercato globale delle valute.

Funzioni del Mercato delle Valute

Le funzioni principali del mercato delle valute includono:

1. Servizi di Cambio Estero e Credito: Facilitare transazioni di esportazione-importazione e investimenti di capitale transfrontalieri.
2. Copertura dei Rischi di Cambio Estero: Proteggere gli agenti economici dalle avverse fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo comporta bilanciare attivi e passivi in valuta estera per ridurre il rischio.
3. Speculazione sulle Valute: I partecipanti possono impegnarsi nella speculazione valutaria prevedendo movimenti futuri dei prezzi. I profitti derivano da tali attività dipendono dalla differenza tra tassi di interesse nei mercati nazionali ed esteri, nonché dai cambiamenti attesi nei tassi di cambio.

Il Mercato FOREX

Il mercato FOREX (Operazioni di Cambio Estero) è un segmento critico del mercato delle valute, noto per la sua rapida crescita e giovinezza. La redditività degli investimenti in questo mercato è direttamente legata alle fluttuazioni dei tassi di cambio.

La sua attrattività risiede nella velocità delle transazioni e nei servizi aggiuntivi, come le transazioni di prestito, che aumentano ulteriormente il suo fascino per gli investitori.

Mercato FOREX

Il mercato FOREX (Operazioni di Cambio Estero) è stato istituito nel 1971 quando il Presidente degli Stati Uniti Richard Nixon ha terminato la convertibilità diretta del dollaro USA in oro, eliminando effettivamente lo standard oro. Questo cambiamento ha portato alla formazione di un mercato globale per il cambio valuta, dove il valore delle valute ha iniziato a fluttuare basato su offerta e domanda.

Oggi, il mercato FOREX opera come un mercato globale e interconnesso che apre lunedì mattina in Nuova Zelanda e chiude venerdì sera negli Stati Uniti.

Opera continuamente durante la settimana, spostandosi da un fuso orario all’altro man mano che diversi partecipanti regionali al mercato entrano nel mercato.

Questo crea una serie di sessioni di trading che coprono varie regioni del mondo.

Sessioni di Trading Regionali

La tabella seguente delinea le principali sessioni regionali nel mercato FOREX:

Regione	Orario di Apertura (GMT)	Orario di Chiusura (GMT)
Sydney	22:00	07:00
Tokyo	00:00	09:00
London	08:00	17:00
New York	13:00	22:00

Ogni sessione di trading si sovrappone ad altre in determinati momenti, creando periodi di aumentata liquidità e attività di mercato. I trader sfruttano queste sovrapposizioni per eseguire operazioni con spread più stretti e maggiore volatilità dei prezzi.

Orari di Apertura del Mercato FOREX

(Ora di Kiev)

Regione	Nome della Città	Orario di Apertura	Orario di Chiusura
Oceania	Wellington Sydney	23:00 00:00	07:00 – 08:00 08:00 – 09:00
Asia	Tokyo Hong Kong Singapore	02:00 03:00 03:00	10:00 – 11:00 11:00 – 12:00 11:00 – 12:00
Europa	Francoforte Zürich Londra	08:00 08:00 09:00	16:00 – 17:00 16:00 – 17:00 17:00 – 19:00
America	New York Chicago	15:00 16:00	22:00 – 23:00 23:00 – 00:00

Quando il sole sorge in Nuova Zelanda e Australia, iniziano i primi scambi di valute. Tuttavia, a causa del volume relativamente piccolo di fondi gestiti dai paesi dell’Oceania, questa sessione ha un impatto minimo sui tassi di cambio.

I cambiamenti significativi iniziano a verificarsi quando Giappone e altri paesi asiatici si uniscono al mercato, poiché queste regioni contribuiscono a un volume di trading molto più grande, portando a fluttuazioni più ampie nei quotazioni delle valute.

Sessioni di Trading Europee e Americane

Verso le 8 AM (ora di Kiev), i primi dealer di valute europei iniziano a fare trading, con un’intensificazione dell’attività verso le 9 AM. Questo periodo segna il cross-trading tra i mercati finanziari europei e asiatici, creando un’elevata attività di mercato.

Il periodo dalle 9 AM alle 12 PM è spesso considerato il più produttivo per il trading sul FOREX, poiché i movimenti del mercato sono più prevedibili ed esibiscono una sufficiente ampiezza per operazioni redditizie.

Verso le 12 PM, mentre i mercati asiatici si chiudono gradualmente, c’è una riduzione dei volumi di trading, e con essa, una diminuzione della volatilità del mercato.

Alle 3 PM, i mercati finanziari americani aprono. Durante questo periodo, specialmente intorno alle 3:30 PM, vengono spesso rilasciati rapporti economici significativi, fornendo intuizioni sulla direzione dell’economia USA.

Questo periodo può essere altamente imprevedibile, e ai trader inesperti è generalmente consigliato di evitare il trading durante questo periodo a causa dei rischi aumentati.

Alle 8 PM, le istituzioni finanziarie europee iniziano a concludere le loro attività, e i volumi di trading diminuiscono gradualmente fino a cessare quasi completamente verso le 1 AM. Alle 2 AM, il ciclo ricomincia mentre il Giappone rientra nel mercato.

Centri Finanziari Globali

La stragrande maggioranza delle transazioni di conversione valuta viene effettuata attraverso pochi grandi centri finanziari: Londra, Parigi, Zürich, New York, San Francisco, Tokyo, Singapore e Hong Kong.

Secondo la Banca per gli Accordi Internazionali (BIS) a Basilea, Svizzera, il volume delle operazioni di conversione valuta nel 1989 era di circa 932 miliardi di dollari USA al giorno.

Nel 1993, questa cifra aveva superato 1.1 trilioni di dollari USA.

Il tasso di crescita annuo del trading internazionale di valute è tra il 5-7%. Il mercato di Londra è il più grande, rappresentando circa il 20% di tutte le transazioni, seguito dal mercato di New York con circa il 10%.

Il mercato di Tokyo gestisce circa 170 miliardi di dollari USA al giorno, o circa l’8% del volume globale totale.

Oggi, fino a 3 trilioni di dollari USA fluiscono quotidianamente attraverso il mercato interbancario internazionale delle valute, e questo volume continua a crescere.

Per mettere ciò in prospettiva, rappresenta quasi tre volte il bilancio annuale degli Stati Uniti.

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