Negociação Forex para iniciantes Parte 1: Mercados financeiros

INTRODUÇÃO

Negociação Forex para iniciantes. À primeira vista, os mercados financeiros podem parecer abstratos, alienígenas e até intimidador. As pessoas que negociam e trabalham neles frequentemente parecem especialistas intocáveis ou seres superiores.

No entanto, se você olhar além dos mitos, rumores e retratos exagerados da mídia, descobrirá que os mercados financeiros são realmente criados e controlados por pessoas comuns. Embora possa haver uma aura de exclusividade, quase qualquer pessoa pode ingressar nesse mundo com esforço suficiente e dedicação.

A maioria dos financistas famosos de que você ouve falar hoje começou do zero. Seu sucesso nos mercados financeiros foi alcançado por meio de pura perseverança e compromisso com o aprendizado e a autoaperfeiçoamento.

O que é FOREX e o que devemos preparar para estudar?

FOREX significa Operações de Câmbio Estrangeiro (Foreign Exchange Operations), referindo-se à negociação de moedas. Essas transações formam uma parte importante do mercado financeiro global, onde acompanhamos o movimento das principais moedas mundiais—daquelas que dominam o mercado FOREX.

Através do nosso aprendizado, entenderemos que essas moedas atuam como os “cartões de visita” dos países que modelam as tendências econômicas globais.

Essas moedas incluem:

• A libra esterlina britânica,
• O franco suíço,
• O iene japonês,
• O euro, que substituiu o marco alemão,
• E, claro, o dólar americano.

Exploraremos como essas moedas se movem no mercado, influenciadas pelas ações e políticas de seus respectivos governos. À medida que mergulhamos mais fundo, descobriremos os muitos fatores que impulsionam o mercado FOREX—desenvolvimentos econômicos, decisões políticas e outros elementos que ditam os valores das moedas.

Tornando-se um Trader FOREX

Participar do mercado FOREX significa tornar-se um trader—um especulador de moedas.

Para muitos, o termo “especulador” carrega conotações negativas, especialmente em países onde, durante grande parte do século passado, os especuladores eram vistos como criminosos. De fato, no dicionário de 1970 de S.I. Ozhegov, “especulação” foi definida como:
“a compra e venda ilegal de bens, propriedades ou valores para lucro, tipicamente explorando diferenças de preços.”

No entanto, o termo “especulador” origina-se da palavra latina que significa “observador”, o que é uma descrição muito mais precisa e positiva.

Um especulador é alguém que observa cuidadosamente os movimentos do mercado e toma decisões com base em suas percepções. Portanto, não há motivo para constrangimento—observação e percepção são as verdadeiras ferramentas dos traders bem-sucedidos!

No mundo da especulação de moedas, gênero não desempenha nenhum papel.

Mulheres estão ao lado dos homens, demonstrando níveis iguais de engenhosidade e habilidade. Um exemplo notável é Muriel Siebert, a primeira mulher a obter um assento na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em 1960, posteriormente fundando uma grande corretora nos EUA.

Seu legado destaca que, nos mercados financeiros, as oportunidades estão disponíveis para qualquer pessoa com determinação para ter sucesso.

O nome George Soros também é amplamente conhecido, mesmo além dos círculos financeiros. Seu fundo historicamente gerou lucros substanciais a partir de operações no mercado FOREX.

A negociação mais famosa de Soros ocorreu em 1992, quando ele vendeu a libra esterlina (GBP) a descoberto contra o marco alemão (DM) e o dólar americano (USD), ganhando um bilhão de dólares em duas semanas. Essa movimentação tornou Soros famoso, permitindo seus extensos esforços filantrópicos.

No entanto, mesmo Soros enfrentou perdas, como em agosto de 1998, provando que ninguém está imune aos riscos do mercado.

Isso leva a um ponto crítico: embora a alta liquidez do mercado FOREX atraia investidores de todo o mundo, também é um dos empreendimentos mais arriesgados.

Compreender esse risco é essencial, mas a decisão final de participar permanece sua escolha.

O que Atrai Investidores para o Mercado FOREX?

O mercado FOREX é altamente atraente por várias razões. Ele é caracterizado por um grande número de participantes, volumes de negociação massivos e o fluxo de caixa mais rápido de qualquer mercado financeiro, garantindo quase absoluta liquidez.

Isso significa que os traders raramente enfrentam dificuldades para comprar ou vender a quantidade desejada de uma moeda no momento certo. Diferente dos mercados de ações ou commodities, onde a liquidez pode ser um problema, o mercado FOREX oferece uma experiência de negociação quase contínua.

1. Acesso ao Mercado 24 Horas

Diferentemente dos mercados de ações, que operam dentro de horários rígidos (por exemplo, o mercado de ações dos EUA está aberto das 17:00 às 24:00 no horário de Kiev), o mercado FOREX está aberto 24 horas por dia. Ele começa na segunda-feira de manhã na Nova Zelândia e continua até a sexta-feira à noite nos Estados Unidos. Essa flexibilidade permite que os traders reajam a eventos globais em tempo real, sem esperar pelo horário de funcionamento do mercado.

Você pode negociar a qualquer momento que lhe convier—seja antes, depois ou mesmo em vez do trabalho. A escolha está totalmente nas mãos do trader.

2. Alcance Global

O desenvolvimento do mercado FOREX foi impulsionado pelos avanços nas telecomunicações e na Internet, permitindo que qualquer pessoa com uma conexão de Internet acesse os maiores mercados financeiros do mundo.

Hoje, o fluxo de informações é instantâneo, e aqueles que aproveitam essas vantagens tecnológicas estão melhor posicionados para ter sucesso.

O mercado FOREX não possui um local de negociação centralizado, o que significa que, não importa onde você viva, pode participar deste mercado.

3. Objetividade

O mercado FOREX é um dos mercados mais objetivos existentes, pois nenhum participante individual pode influenciar significativamente sua direção.

Diferente de outros mercados, não há um órgão regulador externo que manipula os preços—tudo é governado por oferta e demanda.

Além disso, todos os investidores têm acesso à mesma qualidade e volume de informações de mercado, graças à transparência e velocidade da Internet.

4. Facilidade de Entrada

Uma das principais atrações do mercado FOREX é a facilidade de entrada. Diferentemente do mercado de ações, onde os investidores muitas vezes precisam pagar comissões aos corretores, o mercado FOREX oferece negociações sem comissão, com o único custo sendo o spread entre os preços de compra e venda.

Por exemplo, no mercado de ações, a compra de um bloco de ações frequentemente envolve o pagamento de uma comissão, que varia dependendo das capacidades do corretor.

Um corretor de desconto pode cobrar US$ 20-30 por transação, enquanto um corretor mais estabelecido como Charles Schwab poderia cobrar US$ 40-50 por negociação. Em contraste, no mercado FOREX, os investidores podem negociar sem taxas de comissão diretas, tornando-o uma opção mais atraente para muitos.

5. Alavancagem e Negociação com Margem

Historicamente, os principais participantes do mercado FOREX eram bancos, corporations transnacionais e grandes corretoras, com requisitos mínimos de fundos frequentemente excedendo um milhão de dólares americanos.

No entanto, com a introdução da negociação com margem (margin trading) em meados dos anos 1980, o cenário mudou drasticamente. A negociação com margem permite que os traders usem alavancagem (leverage), o que significa que podem controlar posições maiores com um depósito relativamente pequeno.

Esse desenvolvimento tornou o mercado FOREX acessível a uma gama muito mais ampla de investidores, permitindo que indivíduos com capital menor potencialmente obtenham lucros substanciais.

Em seu livro “Trading for a Living”, A. Elder captura perfeitamente a essência do mercado FOREX:
“Você pode ser livre, viver e trabalhar de qualquer canto do mundo, ser independente da rotina diária e não ser responsável perante superiores—essa é a vida de um trader bem-sucedido.”

Para essas palavras, podemos acrescentar que um trader também pode estar livre de subordinados negligentes, parceiros não confiáveis ou desonestos, legislação frequentemente mudando, instabilidade econômica e incerteza política. Além disso, essa profissão é considerada um dos tipos de atividade legal mais lucrativos.

Dois Equívocos Populares:

1. “FOREX é como jogar roleta”:

Um dos equívocos mais comuns é que negociar no mercado FOREX é semelhante a jogar, onde os participantes fazem apostas e, embora alguns ganhem muito, a maioria perde.

No entanto, isso está longe da verdade. Diferente da roleta, o movimento das taxas de câmbio é governado por padrões (patterns) específicos. O valor de uma moeda é determinado por:

• Desempenho econômico do país.
• Preferências e expectativas dos participantes do mercado.

Embora prever esses fatores possa ser complexo, certamente é possível. Não é por acaso que as atitudes mais negativas e céticas em relação ao mercado FOREX vêm daqueles que nunca trabalharam nele.

A experiência direta com o mercado frequentemente muda essa perspectiva, já que a análise de mercado tende a ser mais objetiva e metódica do que pura sorte.

2. “Ganhos no FOREX vêm às custas de outros”:

Outra pergunta comum (ou equívoco) é se os lucros de alguns traders sempre compensam as perdas de outros.

No entanto, nem todos os participantes do mercado estão especulando sobre as flutuações das moedas.

Muitas grandes entidades, como exportadores, importadores, investidores e turistas, usam operações de câmbio (currency exchange operations) para outros fins, onde mudanças de taxa de curto prazo não são uma prioridade.

Os principais usuários dessas transações são empresas de exportação-importação. Quando essas empresas vendem produtos no exterior, recebem o pagamento em moeda estrangeira.

Para reinvestir essa receita em suas operações domésticas, elas precisam converter essa moeda estrangeira de volta para sua moeda local.

Bancos ou corretoras lidam com essas conversões de moeda, já que muitas das principais moedas do mundo são livremente convertíveis a taxas flutuantes (floating rates).

Na realidade, como todos os mercados financeiros, o mercado de câmbio nunca está verdadeiramente em equilíbrio.

Em vez disso, está em um estado constante de busca por equilíbrio, ajustando-se continuamente em resposta a várias forças econômicas.

O que é Necessário para Negociação Bem-Sucedida?

Os componentes chave para uma negociação bem-sucedida podem ser resumidos da seguinte forma:

1. Previsão precisa dos movimentos das taxas de câmbio.
2. Minimização de perdas quando o mercado se move de forma desfavorável.
3. Gestão eficaz do capital utilizado nas operações.

Previsões bem-sucedidas dependem amplamente de pesquisa de mercado aprofundada.

Especialistas reconhecem três tipos principais de análise de mercado que formam a base para previsões precisas: análise fundamental (fundamental analysis), análise técnica (technical analysis) e análise psicológica (psychological analysis).

A combinação e aplicação corretas desses fatores são críticas para previsões bem-sucedidas no mercado de câmbio.

1. Análise Fundamental

Análise fundamental (fundamental analysis) envolve o estudo dos fatores econômicos e políticos que impactam o mercado de câmbio. Isso inclui elementos chave como:

• A política monetária (monetary policy) do Federal Reserve dos EUA.
• Indicadores macroecônomicos emergentes.
• Declarações de funcionários governamentais influentes.
• Principais eventos internacionais.

O objetivo principal da análise fundamental é avaliar e prever o impacto desses fatores na dinâmica dos preços das moedas.

Como trader FOREX, você precisará se manter atualizado sobre desenvolvimentos econômicos e políticos globais que podem influenciar o mercado.

2. Análise Técnica

Análise técnica (technical analysis) foca nos movimentos históricos de preços das moedas. Envolve a análise de gráficos que exibem flutuações de preços ao longo de períodos de tempo específicos.

Ao examinar tendências e padrões passados, a análise técnica fornece insights sobre o estado atual do mercado e ajuda a prever movimentos futuros das moedas.

A análise técnica baseia-se no princípio de que movimentos de preços refletem todos os fatores que influenciam o mercado, sejam eles econômicos ou políticos.

3. Análise Psicológica

A análise psicológica lida com o comportamento e a mentalidade dos participantes do mercado.

Compreender os motivadores psicológicos que influenciam as decisões dos traders pode ajudar a antecipar tendências de mercado e identificar oportunidades ou riscos que possam surgir do sentimento do mercado.

Psicológicos e outros fatores – todos eles já são levados em conta pelo movimento dos preços.

MERCADOS FINANCEIROS

Os processos de negociação e operações realizadas em vários segmentos do mercado financeiro são frequentemente bastante semelhantes, com muitas características comuns.

Cada segmento de mercado geralmente compartilha as seguintes características:

• Grandes volumes de fluxo de caixa.
• Participantes incluindo governos, empresas transnacionais, bancos e grandes instituições financeiras.
• Processos padronizados com alto grau de integração tecnológica.

Embora os mercados financeiros compartilhem essas características comuns, eles diferem principalmente nos instrumentos financeiros e transações que ocorrem dentro deles.

Com base nessas distinções, os mercados financeiros globais podem ser categorizados em vários segmentos:

• Mercado de Ações (Stock Market)
• Mercado de Capitais (Capital Market)
• Mercados de Dinheiro Gerenciado (Managed Money Markets)
• Mercados de Commodities (Commodity Markets)
• Mercado de Câmbio (Currency Market)
• Mercados de Futuros (Futures Markets)

Classificação dos Mercados Financeiros

1. Mercado de Ações (Stock Market)

O mercado de ações é uma instituição chave dentro da economia global. Facilita a negociação de ações de empresas e vários tipos de títulos.

Os títulos negociados no mercado de ações variam desde recibos de penhor e certificados de depósito até letras de câmbio.

Cada tipo de título vem com características específicas, como:

• Liquidez: A facilidade com que um título pode ser comprado ou vendido a qualquer momento e em qualquer quantidade.
• Potencial de Renda: Os retornos esperados de possuir um determinado instrumento financeiro.

Os investidores usam essas características para decidir se devem comprar ou vender títulos com base em seus próprios objetivos financeiros.

Principais Bolsas de Valores:

• Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)
• Bolsa de Valores Americana (AMEX)
• Bolsa de Valores Eletrônica da América do Norte (NASDAQ)
• Bolsa de Valores de Londres (Europa)

Índices de Ações

Os índices de ações são frequentemente usados como indicadores para prever o estado geral do mercado de valores mobiliários.

Eles refletem o desempenho geral de um segmento do mercado e fornecem insights sobre as tendências do mercado e o sentimento dos investidores para obter informações generalizadas sobre o estado do mercado.

Eles fixam a mudança nos preços das ações circulantes nas maiores bolsas de valores do mundo.

Mercado de Capitais (Capital Market)

O mercado de capitais é onde títulos e outras obrigações financeiras de longo prazo e renda fixa (tipicamente com vencimentos superiores a um ano) são emitidos e negociados.

Governos (federais e locais), corporações e bancos emitem e vendem títulos para levantar capital adicional. Os títulos são tipicamente garantidos por uma taxa de juros fixa e vêm com uma garantia de reembolso após um certo período.

Para os investidores, os títulos representam um investimento relativamente seguro, frequentemente garantido por garantias governamentais.

Mercados de Dinheiro Gerenciado (Managed Money Markets)

O termo “mercados de dinheiro gerenciado” refere-se a um segmento especializado do mercado financeiro que é gerenciado profissionalmente por gestores altamente qualificados em várias instituições financeiras, como fundos de investimento.

Esses gestores são especialistas em várias táticas e estratégias, incluindo diversificação e hedging (cobertura), para gerenciar riscos e otimizar retornos em segmentos de mercado selecionados.

O interesse nos mercados de dinheiro gerenciado decorre da alta lucratividade e confiabilidade que os profissionais podem oferecer por meio de sua expertise.

Fundos gerenciados são intermediários financeiros coletivos que fornecem serviços profissionais de gestão de dinheiro para investidores privados.

Esses fundos coletam capital de investidores individuais e o investem em instrumentos financeiros em vários segmentos de mercado.

Os investidores então têm direitos sobre os ativos adquiridos pelo fundo e os lucros gerados a partir deles.

Vantagens dos Fundos Gerenciados

Para os investidores, os fundos gerenciados oferecem várias vantagens:

• Economia de Custos: Devido às economias de escala, os fundos adquirem ativos em volumes maiores, frequentemente a custos menores.
• Expertise Profissional: Os gestores de fundos são profissionais experientes com acesso a extensas informações de mercado e, em alguns casos, até informações privilegiadas.
• Gestão de Riscos: A natureza diversificada desses fundos ajuda a reduzir riscos, já que os investimentos são espalhados por diferentes classes de ativos e segmentos de mercado.

Tipos de Fundos Gerenciados

Na Europa, os tipos mais comuns de fundos gerenciados incluem:

• Fideicomissos de Investimento (Investment trusts)
• Fideicomissos Unitários (Unit trusts)
• Fundos de Seguro (Insurance funds)
• Fundos de Pensão (Pension funds)
• Fundos Offshore (Offshore funds)

Nos Estados Unidos, o equivalente dos mercados de dinheiro gerenciados europeus é conhecido como fundos mútuos (mutual funds).

Mercados de Produtos (Product Markets)

Nos mercados de produtos, as principais commodities incluem matérias-primas, produtos alimentícios e materiais primários. No entanto, os ativos mais líquidos negociados nas bolsas de commodities são transportadores de energia (como petróleo e gás) e metais preciosos (como ouro e prata).

Contratos no valor de dezenas de bilhões de dólares americanos são executados diariamente nesse segmento de mercado.

Embora exista potencial para alta renda, os mercados de commodities também carregam riscos significativos.

Como resultado, um número relativamente pequeno de traders altamente profissionais, frequentemente atuando como especuladores, domina esse mercado.

Mercados de Derivativos (Derivatives Markets)

Diferente dos mercados tradicionais onde os ativos são entregues imediatamente, o mercado de derivativos opera no princípio da entrega diferida.

Nesse mercado, instrumentos financeiros conhecidos como títulos derivativos (derivative securities) são negociados. Um título derivativo deriva seu valor de um ativo subjacente, que pode ser uma commodity negociada em bolsa, uma ação ou outro título.

Exemplos de ativos subjacentes incluem:

• Títulos e ações
• Commodities
• Índices de Ações
• Contratos Futuros (Futures contracts)

Embora os contratos futuros (futures contracts)—acordos para comprar ou vender um ativo em uma data futura—sejam comuns no mercado de derivativos, é importante notar que apenas cerca de 5% dos contratos futuros resultam na entrega real do ativo subjacente.

Os contratos restantes são tipicamente liquidados através de transações especulativas (speculative transactions).

Principais instrumentos financeiros no mercado de derivativos incluem:

• Futuros (Futures)
• Contratos a Termo (Forward contracts)
• Opções (Options)

Esses instrumentos permitem que os traders se protejam contra riscos potenciais ou especulem sobre movimentos de preços, tornando o mercado de derivativos um componente crítico do sistema financeiro global.

Mercado de Câmbio (Currency Market)

O mercado de câmbio é um sistema de relações econômicas e organizacionais estáveis que facilita a compra e venda de moedas estrangeiras e documentos de pagamento em moedas estrangeiras.

É o maior mercado financeiro globalmente em termos de tamanho. A principal commodity no mercado de câmbio é qualquer crédito financeiro denominado em moeda estrangeira.

Principais Participantes

Os principais participantes no mercado de câmbio incluem:

• Bancos dealer (dealer banks) e outras instituições financeiras
• Exportadores
• Empresas multinacionais
• Investidores
• Agências governamentais
• Empresas e indivíduos

Cada participante tem necessidades diversas, como:

• Hedging (cobertura) de posições abertas no mercado de câmbio.
• Investir em várias partes do mundo.
• Transferir poder de compra entre países.

Dinâmica de Mercado e Riscos

O mercado de câmbio segue as leis da competição, e os participantes visam maximizar seus lucros aproveitando as diferenças nas taxas de câmbio.

A extensão desses lucros é influenciada por uma variedade de riscos políticos e econômicos. Sob certas condições, as ações dos participantes podem levar a flutuações significativas nas taxas de câmbio, o que pode desestabilizar o mercado, causando custos sociais e desafios econômicos.

Estrutura Institucional

Do ponto de vista institucional, o mercado de câmbio consiste em uma rede de grandes bancos comerciais e instituições financeiras conectados por meio de sistemas de comunicação modernos, desde telefones e telexes até redes eletrônicas e via satélite, através das quais as moedas são negociadas.

O mercado de câmbio não é um mercado físico; em vez disso, opera por meio dessa complexa rede de comunicações.

Tipos de Transações

A maioria das transações de moedas ocorre em formas não monetárias, tipicamente através de contas bancárias correntes e urgentes. Apenas uma pequena parte do mercado envolve trocas em dinheiro.

Sistemas de comunicação modernos permitem negociações 24 horas por dia, movendo-se de um fuso horário para outro.

Por exemplo, um banco da Europa Ocidental com filiais globais pode negociar dólares em Sydney, Frankfurt, Nova York e San Francisco, garantindo operações contínuas através dos fusos horários.

Como resultado, os mercados nacionais de moedas estão interconectados e formam uma parte integrante do mercado global de moedas.

Funções do Mercado de Câmbio

As principais funções do mercado de câmbio incluem:

1. Serviços de Câmbio e Crédito (Foreign Exchange and Credit Services): Facilitar transações de exportação-importação e investimentos de capital transfronteiriços.
2. Hedging de Riscos de Câmbio (Hedging Foreign Exchange Risks): Ao fazer hedging, agentes econômicos protegem-se contra flutuações adversas nas taxas de câmbio. Isso envolve equilibrar ativos e passivos em moeda estrangeira para reduzir o risco.
3. Especulação em Moedas (Currency Speculation): Os participantes podem se engajar em especulação de moedas prevendo movimentos futuros de preços. Os lucros dessas atividades dependem da diferença entre taxas de juros nos mercados nacionais e estrangeiros, bem como das mudanças esperadas nas taxas de câmbio.

O Mercado FOREX

O mercado FOREX é um segmento crítico do mercado de câmbio, conhecido por seu crescimento rápido e juventude. A lucratividade dos investimentos nesse mercado está diretamente ligada às flutuações das taxas de câmbio.

Sua atratividade reside na velocidade das transações e em serviços adicionais, como transações de empréstimo (lending transactions), que aumentam ainda mais seu apelo para os investidores.

Mercado FOREX

O mercado FOREX (Operações de Câmbio Estrangeiro) foi estabelecido em 1971 quando o presidente dos EUA Richard Nixon encerrou a convertibilidade direta do dólar americano para o ouro, efetivamente eliminando o padrão ouro. Essa mudança levou à formação de um mercado global para troca de moedas, onde o valor das moedas começou a flutuar com base na oferta e demanda.

Hoje, o mercado FOREX opera como um mercado global interconectado que abre na segunda-feira de manhã na Nova Zelândia e fecha na sexta-feira à noite nos Estados Unidos.

Ele opera continuamente durante a semana, movendo-se de um fuso horário para outro à medida que diferentes participantes regionais do mercado entram no mercado.

Isso cria uma série de sessões de negociação que cobrem várias regiões ao redor do mundo.

Sessões de Negociação Regionais

A tabela abaixo descreve as principais sessões regionais no mercado FOREX:

Região	Hora de Abertura (GMT)	Hora de Fechamento (GMT)
Sydney	22:00	07:00
Tóquio	00:00	09:00
Londres	08:00	17:00
Nova York	13:00	22:00

Cada sessão de negociação se sobrepõe a outras em determinados momentos, criando períodos de aumento de liquidez e atividade de mercado. Os traders aproveitam essas sobreposições para executar negociações com spreads mais apertados e aumento na volatilidade dos preços.

Horários de Abertura do Mercado FOREX

(Horário de Kiev)

Região	Nome da Cidade	Hora de Abertura	Hora de Fechamento
Oceania	Wellington Sydney	23:00 00:00	07:00 – 08:00 08:00 – 09:00
Ásia	Tóquio Hong Kong Singapura	02:00 03:00 03:00	10:00 – 11:00 11:00 – 12:00 11:00 – 12:00
Europa	Frankfurt Zurique Londres	08:00 08:00 09:00	16:00 – 17:00 16:00 – 17:00 17:00 – 19:00
América	Nova York Chicago	15:00 16:00	22:00 – 23:00 23:00 – 00:00

À medida que o sol nasce na Nova Zelândia e na Austrália, as primeiras negociações de moedas começam.

No entanto, devido ao volume relativamente pequeno de fundos gerenciados pelos países da Oceania, essa sessão vê impacto mínimo nas taxas de câmbio.

Mudanças significativas começam a ocorrer quando o Japão e outros países asiáticos entram no mercado, pois essas regiões contribuem para um volume de negociação muito maior, levando a flutuações mais amplas nas cotações das moedas.

Sessões de Negociação Europeias e Americanas

Por volta das 8 AM (horário de Kiev), os primeiros dealers de moedas europeias começam a negociar, com a atividade intensificando-se às 9 AM. Esse período marca a negociação cruzada (cross-trading) entre os mercados financeiros europeu e asiático, criando alta atividade de mercado.

O período das 9 AM às 12 PM é frequentemente considerado o mais produtivo para negociar no FOREX, já que os movimentos do mercado são mais previsíveis e exibem amplitude suficiente para negociações lucrativas.

Às 12 PM, à medida que os mercados asiáticos gradualmente fecham, há uma redução nos volumes de negociação, e junto com isso, uma diminuição na volatilidade do mercado.

Às 3 PM, os mercados financeiros americanos abrem. Durante esse período, especialmente por volta das 3:30 PM, relatórios econômicos significativos são frequentemente divulgados, fornecendo insights sobre a direção da economia dos EUA.

Esse período pode ser altamente imprevisível, e traders inexperientes são geralmente aconselhados a evitar negociar durante esse tempo devido aos riscos aumentados.

Às 8 PM, as instituições financeiras europeias começam a encerrar suas atividades, e os volumes de negociação diminuem gradualmente até quase cessarem por volta das 1 AM. Às 2 AM, o ciclo começa novamente à medida que o Japão reentra no mercado.

Centros Financeiros Globais

A grande maioria das transações de conversão de moedas são realizadas através de alguns grandes centros financeiros: Londres, Paris, Zurique, Nova York, San Francisco, Tóquio, Singapura e Hong Kong.

De acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS) em Basel, Suíça, o volume de operações de conversão de moedas em 1989 era de aproximadamente $932 bilhões USD por dia.

Até 1993, esse número havia superado $1.1 trilhão USD.

A taxa de crescimento anual da negociação internacional de moedas está entre 5-7%. O mercado de Londres é o maior, representando cerca de 20% de todas as transações, seguido pelo mercado de Nova York com aproximadamente 10%.

O mercado de Tóquio lida com aproximadamente $170 bilhões USD por dia, ou cerca de 8% do volume global total.

Hoje, até $3 trilhões USD fluem diariamente através do mercado internacional interbancário de câmbio, e esse volume continua a crescer.

Para colocar isso em perspectiva, representa quase três vezes o orçamento anual dos Estados Unidos.

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