Торговля на Форекс для начинающих. Часть 3: Рынки, действия, котировки

Факторы, влияющие на движения валютного рынка: публикации данных и ожидания

На валютном рынке публикации данных (data releases) являются ключевым фактором колебаний обменного курса (exchange rate fluctuations). Термин “данные” охватывает широкий спектр экономических отчетов и событий, таких как:

• Экономические индикаторы (Economic indicators) стран, выпускающих торгуемые валюты.
• Решения по процентным ставкам (Interest rate decisions) центральных банков.
• Экономические обзоры (Economic reviews) или отчеты о состоянии национальных экономик.
• Другие значимые события, влияющие на глобальную финансовую среду.

Сила ожиданий и событий

И ожидание события, и фактический выпуск экономических данных оказывают глубокое влияние на движение обменных курсов. Трудно определить, что оказывает большее влияние — само событие или сопутствующие ожидания — но ясно, что крупные публикации данных могут привести к существенным и продолжительным движениям валют.

Примеры таких критических данных включают:

• Данные по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls, NFP)
• Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product, GDP)
• Промышленное производство (Industrial Production)
• Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI)
• Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI)

Экономические календари и подготовка рынка

Дата и время этих публикаций обычно известны заранее, так как большинство стран публикуют экономические календари (economic calendars), в которых перечислены важные индикаторы и события. Трейдеры и инвесторы используют эти календари для подготовки к публикациям данных, и рынки часто демонстрируют повышенную активность перед ними.

Перед выпуском основных экономических индикаторов обычно существуют прогнозы (forecasts) или ожидания (expectations) относительно потенциальных значений этих индикаторов. Участники рынка внимательно следят за этими прогнозами, чтобы оценить возможное влияние (impact) на обменные курсы.

Влияние публикаций данных на движения валют

Когда данные публикуются, это может вызвать резкие колебания (sharp fluctuations) обменных курсов. Направление (direction) движения в значительной степени зависит от того, как участники рынка интерпретируют данные (interpret the data):

• Публикация может либо усилить существующий тренд (reinforce an existing trend), привести к коррекции (correction) или инициировать начало нового тренда (new trend).
• Эффект зависит от нескольких факторов, включая:
  • Текущая рыночная ситуация (current market situation).
  • Экономические условия (economic conditions) стран, вовлеченных в процесс.
  • Предварительные ожидания (Preliminary expectations) и настроение рынка (market sentiment).
  • Фактическое значение (actual value) опубликованного индикатора по сравнению с прогнозами.

В итоге, ожидание и публикация экономических данных (economic data) являются критическими факторами валютного рынка (currency market). Понимание этих публикаций и их влияния необходимо для участников рынка, чтобы эффективно ориентироваться в возможных колебаниях обменных курсов (exchange rate fluctuations).

Реакции рынка на публикации данных: более глубокий взгляд

Когда ключевые экономические индикаторы, такие как GDP, Nonfarm Payrolls (NFP), CPI и PPI, демонстрируют стабильный восходящий тренд, начинаются спекуляции о повышении процентных ставок (interest rate hike). Например, серия сильных экономических отчетов США может привести трейдеров к ожиданию возможного повышения процентных ставок США (increase in U.S. interest rates). Даже если это изменение ставки ожидается через несколько месяцев, участники рынка могут начать покупать доллары США (buying U.S. dollars) заранее, что приводит к укреплению доллара по отношению к другим валютам. Это инициирует восходящий тренд (uptrend) доллара, создавая постоянное укрепление (steady appreciation) валюты.

Однако, как только объявляется фактическое изменение процентной ставки, часто происходит коррекция (correction), поскольку трейдеры корректируют свои позиции в соответствии с новостями.

Рыночные поговорки и их значение

Существует несколько известных поговорок, связанных с реакциями рынка (market reactions) на публикации данных и другую значимую информацию:

1. “Продавай при выпуске хороших данных” (Sell the good news) – Это относится к тенденции трейдеров продавать после объявления положительных данных, поскольку рынок часто уже движется на основе ожиданий.
2. “Покупай на слухах, продавай на фактах” (Buy the rumor, sell the fact) – Это подчеркивает феномен, при котором рынок учитывает ожидаемое событие задолго до его фактического наступления. Когда событие наконец происходит, трейдеры часто берут прибыль (profits), что приводит к развороту движения цены.

Позиционирование перед событием и реакции после события

Перед публикацией основных данных или объявлений рынок часто движется в определенном направлении на основе ожиданий (expectations) события. Этот феномен известен как “рыночная установка (setting up)” в ожидании. После публикации данных, если информация соответствует ожиданиям, обменный курс часто движется в противоположном направлении (in the opposite direction). Это происходит потому, что позиции были открыты на основе ожиданий, и как только событие материализуется, трейдеры часто закрывают свои позиции (close their positions), чтобы зафиксировать прибыль, что приводит к движению, известному как “взятие прибыли (profit taking)“.

Движения рынка, уже “учтенные в цене” (Priced In)

Термин “учтено в цене” (priced in) относится к ситуации, когда рынок уже скорректировался на ожидаемое событие, то есть предполагаемый результат уже отражен в текущем обменном курсе (reflected in the current exchange rate). Например, если трейдеры ожидают повышения ставки, они могут начать покупать валюту задолго до фактического объявления, поэтому к моменту самого объявления обменный курс уже может отражать это ожидание. После объявления может быть небольшое движение или даже разворот, так как трейдеры берут прибыль и корректируют свои позиции.

В сущности, эти динамики иллюстрируют, как ожидания (expectations) и реальность (reality) формируют движения рынка, часто приводя к резким разворачиваниям (reversals), когда ожидаемое событие становится фактом. Понимание этих моделей имеет решающее значение для эффективной навигации по валютному рынку (currency market).

Основные действия на валютных рынках

В сфере долгосрочных движений обменных курсов (exchange rate movements) фонды (funds) — такие как хедж-фонды, инвестиционные фонды, страховые фонды и пенсионные фонды — играют ключевую роль. Эти институты оказывают значительное влияние на валютные тренды (currency trends) через свою инвестиционную деятельность. Управляя значительными суммами капитала, они могут влиять на направление (direction) движений валют на длительные периоды.

Роль управляющих фондами

Фонды управляются профессиональными управляющими фондами (professional fund managers), которые являются экспертами в своей области. Они имеют доступ к широкому спектру аналитических инструментов и техник, которые используют для принятия обоснованных инвестиционных решений. Их позиции можно классифицировать следующим образом:

• Долгосрочные позиции (Long-term positions): Инвестиции, удерживаемые в течение длительного периода.
• Среднесрочные позиции (Medium-term positions): Позиции, удерживаемые в течение умеренного временного интервала.
• Краткосрочные позиции (Short-term positions): Сделки, длительность которых может быть даже в пределах одного торгового дня.

Аналитические подходы

Управляющие фондами опираются на комплексный анализ (comprehensive analysis) финансовых рынков, сочетая несколько методологий:

• Фундаментальный анализ (Fundamental analysis): Изучает экономические индикаторы, процентные ставки, инфляцию и другие макроэкономические данные для прогнозирования движений валют.
• Технический анализ (Technical analysis): Использует графики цен и исторические данные для выявления паттернов и трендов.
• Компьютерный анализ (Computer analysis): Включает алгоритмическую торговлю и автоматизированные системы, которые помогают в принятии решений.
• Психологический анализ (Psychological analysis): Оценивает рыночное настроение для предсказания потенциального поведения рынка.
• Анализ взаимосвязанных рынков (Interconnected market analysis): Изучает, как различные рынки (такие как товарные или фондовые) могут влиять на валютный рынок.

Обрабатывая этот разнообразный набор данных, управляющие фондами стремятся предсказывать результаты (predict the outcomes) различных событий и позиционировать свои сделки соответствующим образом (position their trades accordingly), часто стремясь опережать (stay ahead) рыночные события.

Влияние на валютные тренды

Благодаря своим большим капиталам и сложным стратегиям, эти фонды могут:

• Инициировать новые тренды (Initiate new trends): Инвестируя крупно в определенную валюту, они могут создать значительный спрос, который движет рынок.
• Укреплять существующие тренды (Strengthen existing trends): Когда валюта уже движется в определенном направлении, дополнительные притоки капитала от этих фондов могут еще больше усилить движение.
• Корректировать тренды (Correct trends): Если валюта движется в направлении, которое управляющие фондами считают несостоятельным, они могут разместить крупные сделки для коррекции или разворота этого тренда.

Стратегическое видение

Управляющие фондами часто смотрят на валютный рынок с высоты птичьего полета (bird’s-eye view), анализируя общую картину перед принятием торговых решений. Их стратегическое видение позволяет им выбирать подходящие инструменты и направление торговли (trading direction) на основе четкого понимания рыночной динамики.

Хотя никакой анализ не может гарантировать идеальные результаты (perfect results), сочетание хорошо разработанной торговой системы (trading system) и доступа к обширным ресурсам позволяет этим фондам значительно влиять на валютный рынок, воздействуя на тренды в течение недель, месяцев или даже лет.

В итоге, действия фондов (fund activities) являются основной силой, движущей, поддерживающей и корректирующей валютные тренды (currency trends) на глобальных рынках, главным образом благодаря их глубокому анализу, значительному капиталу и профессиональному управлению.

Деятельность экспортеров и импортеров на валютном рынке

Экспортеры (Exporters) и импортеры (importers) являются важными участниками валютного рынка, но они в первую очередь пользователи рынка (market users), что означает, что они занимаются покупкой и продажей валют для поддержки своей бизнес-деятельности. Экспортеры обычно сосредоточены на продаже иностранной валюты (selling foreign currency), полученной от международных продаж, в то время как импортеры постоянно ищут возможности покупать иностранную валюту (buy foreign currency), чтобы оплачивать товары и услуги, приобретенные за рубежом.

Влияние экспортеров и импортеров на рынок

Экспортеры и импортеры подходят к валютному рынку более прагматично (pragmatic), руководствуясь необходимостью обеспечения благоприятных обменных курсов для своей деятельности. Многие уважаемые компании, занимающиеся экспортно-импортной деятельностью, имеют аналитические отделы (analytical departments), посвященные прогнозированию обменных курсов (forecasting exchange rates). Эти отделы стремятся оптимизировать время проведения валютных транзакций, обеспечивая возможность покупать или продавать иностранную валюту как можно более прибыльно.

Их влияние особенно заметно на некоторых рынках, таких как японский рынок (Japanese market), где экспортеры и импортеры значительно влияют на обменный курс USD/JPY:

• Экспортеры (Exporters) стремятся предотвратить слишком высокое повышение курса, продавая иностранную валюту.
• Импортеры (Importers) оказывают нисходящее давление на курс, предотвращая его слишком сильное падение.

В результате экспортеры и импортеры могут способствовать созданию периодов торговли в диапазоне (range trading), когда обменный курс остается в определенном диапазоне в течение некоторого времени, благодаря их постоянной активности по покупке и продаже. В таких случаях в рыночных анализах (market analyses) часто указываются уровни сопротивления (resistance levels) (где экспортеры, вероятно, будут продавать) и уровни поддержки (support levels) (где импортеры склонны покупать).

Хеджирование и управление валютными рисками

Для экспортеров и импортеров управление валютным риском (currency risk) является необходимостью. Они часто используют стратегии хеджирования (hedging strategies), чтобы минимизировать влияние колебаний обменных курсов. Открывая позицию противоположную их будущим валютным потребностям (opening a position opposite to their future currency needs), они могут защитить себя от неблагоприятных движений обменных курсов. Например:

• Импортер (importer), который ожидает купить иностранную валюту позже, может купить ее заранее (buy it in advance), если он ожидает, что валюта подорожает.
• Экспортер (exporter) может продать иностранную валюту заранее (sell foreign currency in advance), если он ожидает, что она будет терять в стоимости со временем.

Эта форма хеджирования (hedging) помогает обеспечить более предсказуемые финансовые результаты для компаний, занимающихся внешней торговлей.

Краткосрочное влияние на рынок

Влияние экспортеров и импортеров на валютный рынок обычно является краткосрочным (short-term). Их деятельность недостаточно сильна, чтобы вызвать глобальные тренды (global trends), поскольку объем валютных торговых операций (volume of foreign trade transactions) относительно небольшой по сравнению с общим FOREX рынком. Однако их действия часто приводят к коррекциям рынка (market corrections) или откатам (pullbacks). Когда достигаются определенные уровни цен, экспортерам или импортерам может стать выгодно действовать, вызывая временные корректировки обменного курса.

В итоге, хотя экспортеры и импортеры играют решающую роль на валютном рынке, управляя краткосрочными движениями (short-term movements) и снижая валютные риски (currency risks), их деятельность обычно не влияет на долгосрочные глобальные тренды (long-term global trends). Вместо этого они влияют на торговлю в диапазоне (range-bound trading) и коррекции рынка (market corrections), особенно когда достигаются конкретные уровни поддержки и сопротивления.

Влияние заявлений политиков на валютные рынки

Заявления политиков (Statements from politicians) и центральных банкиров часто оказывают значительное влияние на движения обменных курсов (exchange rate movements). Эти высказывания обычно происходят во время отчетов, саммитов, встреч, пресс-конференций (reports, summits, meetings, press conferences) или после важных обсуждений вопросов, таких как процентные ставки (interest rates). Например, заявления после заседаний мировых лидеров, таких как G8, или во время пресс-конференций (press conferences) после заседания центрального банка могут сильно влиять на рыночное настроение.

Новостные агентства (News agencies) такие как Reuters и Bloomberg внимательно отслеживают эти заявления и транслируют их в реальном времени. Такие высказывания могут оказывать эффект на рынок, аналогичный экономическим индикаторам (economic indicators), иногда вызывая немедленную волатильность.

Подготовка рынка к важным выступлениям

Во многих случаях дата и время (date and time) этих выступлений объявляются заранее, что позволяет рынку подготовиться. Перед этими событиями часто циркулируют прогнозы (forecasts) или слухи (rumors) о том, что может быть сказано и как рынок это интерпретирует. В результате участники рынка могут позиционировать себя на основе ожиданий до наступления выступления.

Однако бывают случаи, когда такие заявления делаются неожиданно. В этих ситуациях рынок может реагировать резкими, непредсказуемыми движениями (sudden, unpredictable movements) обменных курсов, поскольку трейдеры быстро корректируют свои позиции на основе новой информации.

Долгосрочные последствия политических заявлений

Когда определенные заявления имеют долгосрочные последствия (long-term implications) — такие как потенциальные изменения в процентных ставках (interest rates) или сдвиги в фискальной политике (fiscal policy) — они могут создавать устойчивые тренды в движениях валют. Эти тренды могут возникать, если участники рынка интерпретируют заявления как сигнал о крупном изменении политики, которое повлияет на экономический прогноз (economic outlook).

Например, значимым событием в финансовом календаре является показания Хамфри-Хокинса (Humphrey Hawkins testimony), когда дважды в год (зимой и летом) глава Федеральной резервной системы (Federal Reserve) выступает с речью перед двумя банковскими комитетами (banking committees) Конгресса США (U.S. Congress). Во время этих выступлений участники рынка внимательно анализируют язык речи в поисках намеков на будущее направление процентных ставок США (U.S. interest rates). В зависимости от того, как трейдеры интерпретируют эти заявления, они могут установить новый тренд (new trend) доллара США.

Непредсказуемые рыночные реакции

Хотя рынок часто ожидает и готовится к этим политическим событиям, фактическое воздействие (actual impact) заявления может значительно варьироваться в зависимости от того, насколько неожиданными (unexpected) или спорными (controversial) они являются. Если заявление существенно отклоняется от ожиданий или раскрывает новую информацию, это может привести к резким и иногда продолжительным движениям обменных курсов (exchange rate movements). Эта непредсказуемость делает такие заявления объектом пристального внимания участников рынка по всему миру.

В заключение, политические заявления (political statements) могут быть мощными движущими силами краткосрочной волатильности (short-term volatility) и долгосрочных трендов (long-term trends) на валютных рынках, в зависимости от их содержания и времени. Участники рынка тщательно следят за этими выступлениями в поисках инсайтов о будущих направлениях политики (future policy directions), и даже тонкий намек может вызвать значительные рыночные сдвиги (market shifts).

“Пропаганда курса” (Talking a Course) и его влияние на валютные рынки

В контексте валютных рынков термин “пропаганда курса” (talking a course) относится к практике, когда политики (politicians) или центральные банкиры (central bankers) делают публичные заявления для влияния обменного курса национальной валюты (influence the exchange rate). Когда валюта достигает уровней, неблагоприятных для экономических интересов страны, официальные лица могут понижать (talk down) валюту, предполагая, что:

• Валюте не позволит ослабнуть дальше.
• Дальнейшие движения (movement) в текущем направлении будут предотвращены (prevented).
• Они готовы вмешаться (intervene) на рынке при необходимости.

Поскольку эти заявления делаются доверенными лицами с утвержденной властью (established authority) и полномочиями по принятию решений (decision-making power), они оказывают немедленное влияние на рынок, часто изменяя поведение трейдеров.

Корректировка долгосрочных трендов

Политики или центральные банкиры обычно начинают “пропагандировать курс” после того, как валюта пережила сильный и продолжительный тренд (strong and prolonged trend) в одном направлении. Эти заявления служат сигналом для рынка о том, что валюта достигла уровня, который несостоятельен (unsustainable) или нежелателен (undesirable) для страны. В результате трейдеры часто реагируют, закрывая свои позиции (closing their positions), чтобы избежать рисков дальнейшего движения, особенно если вмешательство становится возможным. Этот процесс известен как “взятие прибыли” (taking profits or exiting positions) и часто приводит к коррекции (correction) в тренде валюты.

Вмешательство и его влияние на рынок

Если валюта достигает критических уровней (critical levels) несмотря на устные усилия, центральные банки (central banks) могут предпринять фактические вмешательства на рынке (market interventions). Вмешательство включает в себя прямую покупку или продажу крупных объемов собственной валюты центральным банком для изменения ее стоимости (alter its value). Это считается крайней мерой и может иметь глубокое влияние (profound effect) на рынок. Некоторые ключевые воздействия включают:

• Немедленные и значительные движения (Immediate and significant movements): Обменный курс может измениться на сотни пунктов (hundreds of points) за короткий период времени (иногда в течение минут) в результате вмешательства.
• Осторожность трейдеров (Trader caution): После вмешательства трейдеры часто становятся более осторожными (cautious) в открытии позиций в прежнем направлении, опасаясь дальнейших вмешательств. Это может привести к резкому и устойчивому развороту (reversal) предыдущего тренда, так как рынок становится неохотен бросать вызов действиям центрального банка.

Итог

• “Пропаганда курса” (Talking a course) — это стратегия, используемая официальными лицами для вербального влияния на направление валюты (direction of a currency) без немедленного вмешательства.
• Такие заявления часто делаются после долгосрочного тренда (long-term trend) и могут привести трейдеров к закрытию позиций (exit positions), что ведет к коррекциям тренда (trend corrections).
• Если вербальные усилия недостаточны и обменный курс достигает критических уровней (critical levels), может последовать вмешательство центрального банка (central bank intervention), что приведет к резким и драматичным движениям (sharp and dramatic movements) обменного курса.
• После вмешательства рынок может стать осторожным (wary) относительно продолжения прежнего направления, что дополнительно усиливает корректирующее движение (corrective movement) в стоимости валюты.

Это сочетание вербального влияния (verbal influence) и потенциального вмешательства (intervention) служит мощным инструментом для правительств и центральных банков в управлении стоимостью своей валюты, особенно когда она достигает уровней, которые могут негативно сказаться на экономике.

Деятельность центральных банков на валютном рынке

Центральные банки играют ключевую роль (crucial role) в регулировании и управлении стоимостью национальной валюты в валютном (FOREX) рынке (foreign exchange market). Они осуществляют свое влияние через различные методы, включая прямые вмешательства (direct interventions) и косвенные денежно-кредитные политики (indirect monetary policies).

В редком случае, когда центральный банк вообще не вмешивается, внутренняя валюта считается находящейся в состоянии “свободного плавания” (free-floating). Однако большинство валют находятся в состоянии “грязного плавания” (dirty floating), что означает, что хотя они обычно свободно плавают на рынке, центральный банк может время от времени вмешиваться для влияния на обменный курс.

Почему центральные банки вмешиваются

Ради экономической стабильности (economic stability), роста производства (production growth) и потребительских расходов (consumer spending), государства часто нуждаются в регулировании своих обменных курсов (regulate their exchange rates). Центральные банки используют комбинацию прямых (direct) и косвенных методов (indirect methods) для достижения этой цели:

• Косвенное регулирование (Indirect regulation) включает в себя влияние на более широкие экономические условия, влияющие на стоимость валюты, такие как контроль над инфляцией (controlling inflation), управление денежной массой (money supply) и установление процентных ставок (interest rates).
• Прямое регулирование (Direct regulation) включает вмешательства на валютном рынке (foreign exchange interventions) и политики дисконтной ставки (discount rate policies), которые оказывают немедленное влияние на стоимость валюты на рынке.

Вмешательства на валютном рынке

Вмешательство на валютном рынке (foreign exchange intervention) происходит, когда центральный банк покупает или продает свою собственную валюту на международном рынке, обычно в крупных объемах (large amounts), чтобы влиять на стоимость валюты. Эти вмешательства проводятся через коммерческие банки (commercial banks) от имени центрального банка и включают миллиарды долларов (billions of dollars). В результате такие вмешательства могут вызвать значительные изменения (significant shifts) в обменном курсе.

Ключевые моменты о вмешательствах на валютном рынке:

• Они обычно включают резкий выпуск (sharp release) или вывод (withdrawal) больших объемов валюты.
• Центральный банк стремится укрепить (strengthen) или ослабить (weaken) свою валюту в зависимости от экономических целей государства.

Например, в 1998 году (1998) Банк Японии (Bank of Japan) провел несколько вмешательств на валютном рынке (foreign exchange interventions), чтобы предотвратить дальнейшее ослабление японской иены (Japanese Yen) по отношению к доллару США (U.S. dollar). Выпустив несколько миллиардов долларов (billion dollars) на рынок, доллар США резко снизился по отношению к иене, достигая цели центрального банка по поддержке иены (supporting the Yen).

Влияние центральных банков на обменные курсы

Центральные банки обладают уникальной способностью влиять на валютные рынки благодаря своей способности:

• Вводить или выводить значительные объемы валюты (Inject or withdraw significant currency volumes): Это может создавать восходящее или нисходящее давление (upward or downward pressure) на обменный курс.
• Формировать рыночное настроение (Shape market sentiment): Трейдеры часто внимательно следят за центральными банками, и простое ожидание вмешательства может привести к предварительным движениям (preemptive movements) на рынке.
• Внедрять изменения в денежно-кредитной политике (Implement monetary policy changes): Через корректировки процентных ставок (interest rate adjustments) и контроль над инфляцией (inflation control), центральные банки могут косвенно влиять на обменные курсы (indirectly affect exchange rates) в долгосрочной перспективе.

Заключение

Центральные банки являются ключевыми игроками на валютном рынке, используя как прямые интервенции (direct interventions), так и монетарную политику (monetary policies) для управления стоимостью своих валют. Хотя они обычно допускают свободное плавание валют, они вмешиваются, когда это необходимо, чтобы стабилизировать экономику и предотвратить крайние колебания обменных курсов. Эти действия могут привести к резким движениям валютных курсов, делая деятельность центральных банков крайне влиятельной в глобальном финансовом ландшафте.

Совместные интервенции центральных банков

Центральные банки разных стран могут сотрудничать для осуществления совместных интервенций (joint interventions) на валютном рынке с целью достижения общих экономических целей. Такие скоординированные усилия часто необходимы, когда колебания валют одной страны влияют на глобальную финансовую систему. Например, во время интервенции 1998 года на рынке USD/JPY Федеральная резервная система США (FRS) сотрудничала с Банком Японии для стабилизации обменного курса доллара США по отношению к японской иене. Такие совместные действия посылают мощный сигнал рынку и могут привести к значительным движениям обменных курсов.

Девальвация и ревальвация валют

Центральный банк страны может вмешиваться, чтобы девальвировать или ревальвировать свою валюту, в зависимости от экономической стратегии. Эти действия направлены на влияние стоимости валюты для поддержки более широких экономических целей, таких как увеличение экспорта или контроль над инфляцией.

• Девальвация: Если стране необходимо девальвировать свою валюту (понизить ее стоимость), центральный банк может увеличить предложение своей валюты на международном рынке. Это часто достигается путем печати большего количества денег или через политику монетарного смягчения (monetary easing). Затопляя рынок большим количеством своей валюты, обменный курс падает, делая валюту дешевле по сравнению с другими.
• Ревальвация: Напротив, если страна хочет увеличить стоимость своей валюты, центральный банк может купить свою собственную валюту на валютном рынке. Это делается с использованием резервов иностранной валюты банка (foreign currency reserves), и путем уменьшения предложения своей валюты, обменный курс повышается, делая валюту более ценной.

Пример: Швейцарский национальный банк (SNB) и швейцарский франк

Реальный пример девальвации валюты произошел с Швейцарским национальным банком (SNB), когда он принял политику поддержания низкой стоимости швейцарского франка для поддержки экспортно-ориентированной экономики страны. Когда франк значительно укрепился по отношению к другим валютам, это стало проблемой для швейцарских экспортеров, так как их товары становились дороже за рубежом. Чтобы противодействовать этому, SNB “вмешался” на рынок и внедрил ликвидность (injected liquidity) — увеличив предложение франков при низкой процентной ставке, тем самым ослабив валюту.

Эта стратегия помогла снизить стоимость франка, сделав швейцарский экспорт более конкурентоспособным на глобальной арене. Действия SNB демонстрируют, как центральные банки могут активно манипулировать своей валютой для достижения благоприятных экономических результатов.

Влияние совместных и национальных интервенций

• Совместные интервенции (joint interventions) обычно более эффективны, поскольку они сигнализируют широкий международный консенсус и могут привести к большим движениям обменного курса.
• Национальные интервенции, такие как действия SNB с франком, помогают решать проблемы, специфичные для страны, но все же могут влиять на глобальные рынки, особенно если валюта играет значительную роль в международной торговле или финансах.

В обоих случаях центральные банки используют свои монетарные инструменты (monetary tools) для направления обменных курсов в направлении, поддерживающем национальные экономические цели, будь то через девальвацию или ревальвацию валюты. Эти интервенции могут иметь глубокие краткосрочные и долгосрочные воздействия на валютный рынок.

Маржинальная торговля: особенности и механизм

Маржинальная торговля (margin trading) возникла в середине 1990-х годов, открывая двери рынку ФОРЕКС для более широкого круга участников, включая частных инвесторов с ограниченным капиталом. До этого только банки и крупные финансовые институты могли участвовать, так как минимальный размер контракта составлял как минимум 5 миллионов долларов. Однако с введением маржинальной торговли даже небольшие инвесторы могли участвовать в рынке с использованием кредитного плеча (leverage).

Как работает маржинальная торговля

В маржинальной торговле инвестор размещает залоговый депозит (margin) в банке или брокере. В обмен инвестор получает доступ к торговле гораздо большими суммами, чем их первоначальный депозит, используя предоставленное брокером кредитное плечо. Например:

• С начальным депозитом в $2,000, инвестор может контролировать валюту на сумму $200,000 с использованием кредитного плеча 1:100.
• Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. В этом случае инвестор может получить прибыль (или понести убыток) в 100 раз больше, чем если бы он использовал только свои $2,000.

Кредитное плечо позволяет небольшим инвесторам входить на рынок и участвовать в торговле валютами, которая в противном случае требовала бы значительного капитала. Например, с маржой $10,000 трейдер может оперировать валютой на сумму $1 миллион, рискуя только своими $10,000. Однако использование кредитного плеча связано с собственными рисками и затратами.

Стандартные уровни кредитного плеча

Уровни кредитного плеча могут различаться:

• Банки обычно предлагают кредитное плечо от 20 до 50 раз.
• Дилерские столы и брокеры, обслуживающие малых инвесторов, часто предоставляют кредитное плечо 1:100.

Эта система кредитного плеча была специально разработана для привлечения малых инвесторов, делая возможным их участие на рынке ФОРЕКС с относительно низким капиталом. Без кредитного плеча малым инвесторам были бы минимальные прибыли от колебаний обменных курсов, поскольку даже небольшие движения в плавающем обменном курсе могли бы приносить незначительные прибыли при небольших первоначальных вложениях.

Риски и вознаграждения маржинальной торговли

Хотя кредитное плечо увеличивает потенциальную прибыль, оно также усиливает убытки. Несмотря на использование заемных средств, только инвестор несет прибыль или убытки от своих сделок — брокеры или банки не участвуют в прибыли. Это делает маржинальную торговлю высокорискованным, но высокодоходным предприятием, где трейдер должен быть внимателен как к возможностям, так и к рискам.

• Когда сделка приносит прибыль, прибыль (рассчитанная на большую сумму, контролируемую с помощью кредитного плеча) зачисляется на счет трейдера.
• В случае убытка убыток вычитается со счета трейдера, но риск ограничен залоговым депозитом.

Например, если трейдер использует $10,000 собственных средств с кредитным плечом 1:100 и его позиция на $1,000,000 движется неблагоприятно, он может потерять весь залог ($10,000). Поэтому стратегии управления рисками крайне важны в маржинальной торговле.

Закрытие позиций и перенос (rollover)

В маржинальной торговле фактическая поставка валют заменяется обязательством закрыть позицию через обратную сделку (reverse transaction). Это означает, что когда трейдер закрывает позицию, только прибыль или убыток зачисляется на его счет, а не фактический обмен валют.

Если позиция не закрывается к концу торгового дня, она переносится (rolled over) на следующий день с использованием механизма Swap Tom/Next. Этот процесс свопа включает перенос открытых позиций на следующий день и, как правило, приводит к небольшому процентному кредиту или сбору на основе разницы процентных ставок между двумя валютами, участвующими в сделке.

Заключение

Маржинальная торговля произвела революцию в доступе к рынку ФОРЕКС, позволяя малым инвесторам торговать большими суммами с использованием кредитного плеча. Хотя она предлагает возможность большей прибыли, она также несет в себе более высокий риск убытков. Ключ к успеху в маржинальной торговле — понимание динамики кредитного плеча, практика эффективного управления рисками и осознание затрат, связанных с поддержанием позиций.

Понимание обменных курсов и валютных котировок

1. Что такое обменный курс?

Обменный курс, или валютная котировка, представляет собой цену одной валюты в терминах другой. Он указывает, сколько валюты одной страны требуется для покупки или продажи единицы валюты другой страны. Обменные курсы могут быть:

• Определяемые рынком: Курс зависит от предложения и спроса на валютном рынке.
• Регулируемые правительством: Центральные банки или государственные органы могут фиксировать обменные курсы, корректируя их на основе экономической политики.

2. Валютные пары

На рынке ФОРЕКС обменные курсы всегда котируются как валютная пара, представляющая ценность одной валюты относительно другой. Обменный курс фактически говорит вам, сколько второй валюты (валюты котировки) нужно, чтобы купить одну единицу первой валюты (базовой валюты).

Например, в паре USD/CHF:

• USD (доллар США) — это базовая валюта.
• CHF (швейцарский франк) — это валюта котировки.

В этой паре курс показывает, сколько швейцарских франков требуется для покупки одного доллара США. Если обменный курс составляет 0.90 USD/CHF, это означает, что 1 доллар США равен 0.90 швейцарских франков.

3. Ключевые глобальные валюты на ФОРЕКС

На рынке ФОРЕКС торговля обычно сосредоточена на наиболее ликвидных и широко торгуемых валютах, известных как “мажоры”. Это валюты ведущих мировых экономик, которые обладают высокой ликвидностью и участвуют в большинстве глобальных торговых и финансовых операций.

Восемь наиболее торгуемых глобальных валют:

• USD: американский доллар (США)
• EUR: евро (Еврозона)
• CHF: швейцарский франк (Швейцария)
• JPY: японская иена (Япония)
• GBP: британский фунт (Великобритания)
• SEK: шведская крона (Швеция)
• CAD: канадский доллар (Канада)
• AUD: австралийский доллар (Австралия)

4. Понимание валютных пар и их структуры

Валютные пары на рынке ФОРЕКС всегда котируются в определенном порядке, с базовой валютой первой и валютой котировки второй. Базовая валюта всегда считается 1 единицей, а обменный курс показывает, сколько валюты котировки требуется для покупки этой 1 единицы базовой валюты.

• Базовая валюта: первая валюта в валютной паре (например, USD в USD/CHF). Она всегда равна 1 единице.
• Валюта котировки: вторая валюта в паре (например, CHF в USD/CHF). Обменный курс показывает, сколько этой валюты нужно для покупки 1 единицы базовой валюты.

Например:

• EUR/USD по курсу 1.15 означает, что 1 евро равен 1.15 долларов США.
• GBP/JPY по курсу 150 означает, что 1 британский фунт равен 150 японских иен.

5. Цены Bid и Ask

Каждая валютная пара имеет две цены:

• Цена Bid: Цена, по которой рынок (брокер) готов купить базовую валюту.
• Цена Ask: Цена, по которой рынок (брокер) готов продать базовую валюту.

Разница между Bid и Ask называется спредом, который представляет собой прибыль брокера.

Итог

Основные валюты включают USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD и SEK, при этом USD является самой торгуемой валютой.

Обменные курсы отражают стоимость одной валюты относительно другой.

Валютные пары на рынке ФОРЕКС включают базовую валюту и валюту котировки.

Базовая валюта всегда равна 1 единице, а обменный курс показывает, сколько валюты котировки требуется для ее покупки.

Типы обменных курсов

В мире обмена валют используются два основных типа котировок обменного курса: прямые котировки (Direct Quotes) и обратные (реверсивные) котировки (Indirect (Reverse) Quotes). Понимание их работы является фундаментальным для торговли и интерпретации рынка ФОРЕКС.

---

1. Прямые котировки

Прямая котировка выражает цену одной единицы иностранной валюты в терминах национальной валюты. Это наиболее часто используемая система в большинстве стран, где иностранная валюта (часто доллар США) выражается в терминах того, сколько национальной валюты она стоит. В контексте ФОРЕКС прямая котировка показывает, сколько единиц внутренней валюты страны требуется для покупки одной единицы иностранной валюты (обычно USD).

Например:

• Япония: USD/JPY показывает, сколько японских иен (JPY) нужно для покупки 1 доллара США (USD).
• Украина: USD/UAH показывает, сколько украинских гривен (UAH) требуется для 1 USD.

Примеры прямых котировок на ФОРЕКС:

• USD/JPY
• USD/CHF
• USD/CAD
• USD/SEK

В этих случаях USD является базовой валютой (первая валюта в паре), а национальная валюта является валютой котировки (вторая валюта в паре).

---

2. Обратные (реверсивные) котировки

Обратная котировка выражает, сколько иностранной валюты нужно для покупки одной единицы национальной валюты. Это по сути обратное прямой котировке и также известно как реверсивная котировка. На рынке ФОРЕКС это часто применяется, когда USD является валютой котировки, а иностранная валюта — базовой.

Например:

• GBP/USD показывает, сколько долларов США (USD) требуется для покупки 1 британского фунта (GBP).
• EUR/USD указывает, сколько USD нужно для покупки 1 евро (EUR).

Примеры обратных котировок на ФОРЕКС:

• GBP/USD
• EUR/USD
• AUD/USD

Здесь USD является валютой котировки, а иностранная валюта — базовой валютой.

---

Понимание цен Bid и Ask

На рынке ФОРЕКС котировка состоит из двух чисел:

• Bid: Цена, по которой клиент может продать базовую валюту. Это всегда первое число в котировке.
• Ask: Цена, по которой клиент может купить базовую валюту. Это всегда второе число.

Разница между Bid и Ask ценами называется спредом. Например:

• В котировке USD/JPY 118.65/118.70:
  • Цена Bid (по которой клиент может продать USD) составляет 118.65 JPY за USD.
  • Цена Ask (по которой клиент может купить USD) составляет 118.70 JPY за USD.
  Это означает, что клиент может продать 1 USD за 118.65 JPY или купить 1 USD за 118.70 JPY.
• В котировке EUR/USD 1.1354/1.1359:
  • Цена Bid (по которой клиент может продать EUR) составляет 1.1354 USD за EUR.
  • Цена Ask (по которой клиент может купить EUR) составляет 1.1359 USD за EUR.

Это показывает, что клиент может продать 1 EUR за 1.1354 USD или купить 1 EUR за 1.1359 USD.

---

Что такое пункты (Pips)?

Pip (сокращение от percentage in point) — это наименьшее возможное изменение цены в данной валютной паре. Он используется для измерения изменения стоимости между двумя валютами. Для большинства валютных пар pip — это четвертая десятичная часть обменного курса.

Например:

• В паре EUR/USD, изменение с 1.1354 до 1.1355 представляет 1 pip движения.

Есть несколько исключений:

• Для USD/JPY pip относится к второй десятичной части. Таким образом, если пара движется с 118.65 до 118.66, это 1 pip движение.
• Для USD/SEK pip измеряется в третьей десятичной части.

---

Итог

Pip — это наименьшая единица движения в валютной паре, обычно четвертая десятичная часть в большинстве пар, но вторая для JPY и третья для SEK.

Прямые котировки показывают, сколько национальной валюты нужно для покупки 1 единицы иностранной валюты (например, USD/JPY показывает, сколько иен нужно для 1 USD).

Обратные (реверсивные) котировки показывают, сколько иностранной валюты нужно для покупки 1 единицы национальной валюты (например, GBP/USD показывает, сколько USD нужно для 1 GBP).

Цена Bid — это цена, по которой клиент может продавать, а цена Ask — это цена, по которой клиент может покупать, при этом спред — это разница между ними.

Направление повышения/понижения стоимости валют

При торговле на рынке ФОРЕКС крайне важно понимать, как движение обменных курсов отражает повышение (укрепление) или понижение (ослабление) валют. Отсутствие единообразия в том, как разные валюты котируются, может иногда вызывать путаницу, особенно у новичков. Давайте разберемся:

---

1. Понимание прямых и обратных котировок

• Прямые котировки (Direct Quotes): В прямой котировке, такой как EUR/USD или GBP/USD, иностранная валюта котируется первой (базовая валюта) по отношению к доллару США (USD) (валюта котировки). Если обменный курс повышается, это означает, что иностранная валюта укрепляется по отношению к доллару, а доллар США ослабевает. Например, если курс EUR/USD растет, евро укрепляется, а доллар ослабевает.
• Обратные котировки (Reverse Quotes): В обратных котировках, таких как USD/JPY или USD/CHF, доллар США (USD) является базовой валютой и котируется по отношению к иностранной валюте. Здесь повышение обменного курса означает, что доллар США укрепляется, а иностранная валюта ослабевает. Например, если курс USD/JPY растет, доллар США укрепляется по отношению к иене.

В итоге:

• Прямые котировки (например, EUR/USD, GBP/USD): Восходящий график показывает, что иностранная валюта укрепляется, а доллар США ослабевает.
• Обратные котировки (например, USD/JPY, USD/CHF): Восходящий график показывает, что доллар США укрепляется, а иностранная валюта ослабевает.

---

2. Спекулятивные торговые операции на ФОРЕКС

Основная цель спекулятивной торговли на рынке ФОРЕКС — получение прибыли от изменений обменных курсов. Это достигается путем выполнения сделок, когда вы покупаете или продаете валютные пары, ожидая, будет ли базовая валюта укрепляться или ослабевать по отношению к валюте котировки.

Существует два основных типа сделок на ФОРЕКС:

• Покупка (Long): Вы покупаете базовую валюту, ожидая, что ее стоимость укрепится по отношению к валюте котировки.
• Продажа (Short): Вы продаете базовую валюту, ожидая, что ее стоимость ослабнет по отношению к валюте котировки.

---

3. Открытие и Закрытие Позиции

Каждая сделка состоит из двух операций:

1. Открытие позиции: Когда вы покупаете или продаете валютную пару для установления вашей сделки.
   • Покупка (Long): Вы ожидаете, что базовая валюта повысится в цене, поэтому покупаете по более низкой цене и стремитесь продать по более высокой цене.
   • Продажа (Short): Вы ожидаете, что базовая валюта упадет в цене, поэтому продаете по более высокой цене и стремитесь выкупить по более низкой цене.
2. Закрытие позиции: Когда цена движется в вашу пользу, вы закрываете позицию, выполняя противоположную сделку.
   • Если вы изначально купили (Long), вы закрываете сделку, продавая.
   • Если вы изначально продали (Short), вы закрываете сделку, покупая обратно валютную пару.

---

4. Прибыль от Изменений Цен

Для получения прибыли на рынке FOREX цель заключается в использовании изменений цен следующими способами:

• Покупка по Низкой Цене, Продажа по Высокой Цене (Long Position):
  • Вы открываете позицию, покупая, когда цена валюты низкая, и закрываете позицию, продавая, когда цена высокая, получая прибыль от роста базовой валюты.
• Продажа по Высокой Цене, Покупка по Низкой Цене (Short Position):
  • Вы открываете позицию, продавая, когда цена валюты высокая, и закрываете позицию, покупая, когда цена низкая, получая прибыль от падения базовой валюты.

Важно помнить, что каждая валютная пара представляет две валюты. Когда вы продаете одну, вы одновременно покупаете другую. Например, если вы открываете short position на EUR/USD, вы продаете евро и покупаете доллары, ожидая, что евро ослабнет, а доллар укрепится.

---

5. Ключевые Выводы

• В прямых котировках (например, EUR/USD), растущий график указывает на то, что иностранная валюта (EUR) укрепляется, а американский доллар ослабевает.
• В обратных котировках (например, USD/JPY), растущий график показывает, что американский доллар укрепляется, а иностранная валюта (JPY) ослабевает.
• Чтобы получить прибыль, вы можете либо:
  • Покупать по низкой цене, продавать по высокой (если вы ожидаете, что валюта будет укрепляться).
  • Продавать по высокой цене, покупать по низкой (если вы ожидаете, что валюта будет ослабевать).
• Каждая сделка должна быть закрыта противоположной транзакцией для фиксации прибыли или убытка.

В спекулятивной торговле понимание направления укрепления и ослабления валюты имеет решающее значение для принятия обоснованных торговых решений.

На практике обозначение валютной пары часто сокращается до одного символа; общая составляющая USD опускается. По этой причине, например, операция покупки JPY может быть понята новичками буквально как фактическая покупка JPY. На самом деле, пара USD/JPY имеет американский доллар в качестве базовой валюты и японскую иену в качестве торгуемой валюты.

Сделки (Transactions) на FOREX

На рынке FOREX сделки осуществляются с использованием стандартных торговых объемов, известных как лоты. Лот представляет минимальное количество валюты, которое можно торговать. Стандартный размер лота на FOREX составляет 100 000 единиц базовой валюты, то есть 100 000 единиц первой валюты в валютной паре.

Количество лотов отражает объем сделки. В зависимости от плеча (leverage), предоставляемого брокером, трейдеры могут контролировать большие позиции с относительно небольшими суммами капитала.

---

Пример: Понимание Прибыли/Убытка в Одной Сделке

Давайте рассмотрим пример, чтобы объяснить, как генерируется доход или убытки, когда трейдер проводит сделку с использованием стандартного лота в 100 000 единиц с плечом 1:100.

1. Настройка Счета

• Баланс Счета: 1 300 USD
• Валютная Пара: EUR/USD
• Плечо: 1:100
• Размер Лота: 1 стандартный лот = 100 000 EUR

2. Открытие Покупки

Трейдер ожидает, что пара EUR/USD вырастет. Цена Ask (цена покупки), предлагаемая брокером, составляет 1.1345. Трейдер открывает покупку на 1 стандартный лот, что означает покупку 100 000 EUR:

• Настройка Сделки:
  • + EUR 100,000 (покупка 100 000 EUR)
  • – 113,450 USD (продажа 113 450 USD для покупки EUR)

Требуемая маржа для этой сделки с плечом 1:100 составляет:

• Маржа (Margin) = (100 000 EUR × 1.1345 USD) ÷ 100 = 1 134,50 USD.

3. Закрытие Позиции

Через некоторое время курс EUR/USD увеличивается, и трейдер решает закрыть позицию по новой Bid price (цена продажи) в 1.1410. Теперь трейдер продает 100 000 EUR, которые он ранее купил:

• – EUR 100,000 (продажа 100 000 EUR)
• + 114,100 USD (получение 114 100 USD от продажи EUR)

4. Расчет Прибыли

Финансовый результат этой сделки можно рассчитать следующим образом:

• Получено от Продажи = 114 100 USD
• Начальные Инвестиции = 113 450 USD

Прибыль = 114 100 USD – 113 450 USD = 650 USD.

---

5. Итоговый Баланс Счета

Начальный баланс счета трейдера составлял 1 300 USD. После получения 650 USD прибыли от этой сделки, новый баланс составляет:

• 1 300 USD + 650 USD = 1 950 USD.

---

Ключевые Моменты Расчета Прибыли/Убытка:

• Размер Лота: Один стандартный лот представляет 100 000 единиц базовой валюты.
• Плечо (Leverage): Используя плечо 1:100, трейдеру требуется только 1% от общей стоимости сделки (в данном случае, 1 134,50 USD) для открытия позиции стоимостью 113 450 USD.
• Прибыль/Убыток: Прибыль определяется разницей между ценами покупки и продажи, умноженной на размер лота. В этом случае изменение цены с 1.1345 до 1.1410 привело к прибыле в 650 USD.
• Риск: Плечо позволяет получать значительную прибыль с небольшим капиталом, но также увеличивает потенциал убытков, если сделка идет в противоположном направлении.

Этот пример иллюстрирует, как работают маржа, плечо и рыночные ордера вместе, позволяя трейдерам управлять большими позициями с относительно небольшим начальным капиталом, а также подчеркивает критическую важность использования лимитных и стоп-ордеров для управления риском и фиксации прибыли.

В упрощенной форме формула для расчета финансового результата (Profit and loss или просто profit/loss) выглядит следующим образом:

Прибыль/Убыток = N_лот*100000*(Продажа – Покупка)

где N _лотов – количество лотов по 100 000, используемых трейдером,

Продажа – цена продажи базовой валюты

Покупка – цена покупки базовой валюты

Положительные или Отрицательные Результаты Сделок на FOREX

Результат сделки, будь то положительный или отрицательный, отражает прибыльность или убыточность торговли. Этот результат всегда выражается в котируемой валюте (вторая валюта в паре). Например, при торговле валютной парой EUR/USD результат будет выражен в USD (котируемая валюта).

Расчет прибыли или убытков на рынке FOREX можно стандартизировать с помощью универсальной формулы, независимо от порядка проведения сделки (сначала покупка, затем продажа или наоборот). Расчет также применяется независимо от того, имеете ли вы дело с прямой или обратной валютной котировкой.

Ключевые Моменты Расчета Прибыли/Убытка:

1. Обратные Валютные Пары:
   • Если участвует обратная валютная пара (например, USD/JPY), результат сделки всегда выражается в USD.
   • Для обратной котируемой пары стоимость 1 пункта (pip) составляет $10, потому что американский доллар является котируемой валютой.
2. Прямые Валютные Пары:
   • Если сделка касается прямой валютной пары (например, EUR/USD), результат будет выражен в национальной валюте, и прибыль или убыток необходимо конвертировать в USD.
   • Этот обмен производится по закрывающей цене сделки. Вы берете окончательный рассчитанный результат в национальной валюте и делите его на обменный курс по закрытию позиции.
   • Для прямых валютных пар стоимость 1 пункта (pip) варьируется в зависимости от обменного курса. Быстрый расчет для определения стоимости пипса (pip value) сводится в таблицы для удобства, основываясь на закрывающей цене сделки (обозначенной как P_Close).

Универсальная Формула для Расчета Прибыли/Убытка:

Независимо от типа сделки (сначала покупка, затем продажа или сначала продажа, затем покупка), формула остается универсальной:

• Прибыль/Убыток = (Закрывающая Цена – Открывающая Цена) × Размер Лота × Стоимость Пипса.

Для обратных пар вы можете упростить стоимость пипса до $10 за стандартный лот, а для прямых пар стоимость пипса зависит от обменного курса по закрытию сделки.

Предварительно Рассчитанная Стоимость Пипса:

• Чтобы ускорить расчет финансовых результатов, большинство трейдеров используют предварительно рассчитанную стоимость пипса (pre-calculated pip value) для распространенных валютных пар. Например:
  • Для USD/JPY стоимость пипса часто фиксируется на уровне $10 за стандартный лот.
  • Для EUR/USD стоимость пипса изменяется с обменным курсом, поэтому вы можете использовать таблицу стоимости пипса (pip value table) на основе текущего уровня цены.

Этот универсальный метод расчета гарантирует, что вы можете быстро и точно определить свою прибыль или убыток в котируемой валюте (часто USD) без необходимости выполнять несколько конверсий вручную.

Валютная пара	Расчет стоимости пункта
USDCHF	10 / P_Close
USDCAD	10 / P_Close
USDJPY	1000 / P_Close USD
USDSEK	100 / P_Close

В торговле FOREX расчет финансовых результатов (прибылей или убытков) на основе изменения обменных курсов, как описано выше, играет важную роль в определении успешности сделки. Давайте разберем ключевые элементы, чтобы убедиться, что вы полностью понимаете, как работают эти расчеты, роль маржи и виды ордеров, которые трейдеры используют для управления риском и фиксации прибыли.

1. Маржа (Margin) и Плечо (Leverage)

Для осуществления сделки на рынке FOREX трейдеру необходимо иметь достаточный уровень маржи в своем счете. Это, по сути, залог, требуемый брокером для открытия торговой позиции.

• Для обратных валютных пар (например, USD/JPY) требование по марже зависит от текущего обменного курса, поскольку котируемая валюта является переменной.
• Для прямых валютных пар (например, EUR/USD) требуемая маржа часто фиксирована и установлена на стандартную сумму, например, $1 000 USD за стандартный лот (100 000 единиц).

Плечо (Leverage) и Кредитование в Торговле с Маржой:

• Плечо (Leverage) позволяет трейдерам контролировать большие позиции, чем фактический баланс их счета. Например, с плечом 1:100 трейдер может контролировать размер позиции в $100 000 всего лишь с $1 000.
• Если требуемая маржа превышает доступный баланс трейдера на сумму до $500, брокер FOREX может автоматически предоставить кредит для покрытия недостающей суммы и позволить трейдеру открыть позицию.

2. Ордеры в Торговле на FOREX

Трейдеры используют различные ордеры для контроля входа и выхода из позиций на рынке. Вот основные типы ордеров:

• Рыночный Ордер (Market Order): Это инструкция на покупку или продажу валютной пары по текущей рыночной цене. Он выполняется немедленно по доступной котировке брокера.
• Лимитный Ордер (Take Profit): Этот ордер автоматически закрывает сделку, когда рынок достигает заданного цели прибыли. Например, в позиции покупки лимитный ордер размещается выше текущей рыночной цены для фиксации прибыли. Для позиции продажи лимитный ордер устанавливается ниже текущей цены. Лимитный ордер обычно устанавливается как минимум на 15 пипсов от текущей цены, чтобы избежать преждевременных закрытий.

3. Стоп-ордеры (Stop Loss)

Для защиты от ненужных убытков трейдеры используют стоп-ордеры (часто называемые Stop Loss ордерами). Эти ордера автоматически закрывают позицию, когда рынок движется против трейдера на заданное количество пипсов.

• Для покупки стоп-ордер устанавливается ниже текущей рыночной цены.
• Для продажи он размещается выше текущей цены.

Использование стоп-ордеров позволяет трейдерам устанавливать максимальный риск на каждую сделку, что важно для управления их общим капиталом и уровнем риска.

4. Пример Расчета Прибыли с Использованием Маржи

Предположим, что у трейдера на счете баланс составляет $1 300 USD и он открывает покупку на EUR/USD по курсу 1.1345 с использованием стандартного лота в 100 000 единиц. Требуемая маржа для этой сделки составит $1 134,50 USD.

• Начальная Позиция: +100 000 EUR / -113 450 USD (покупка 100 000 EUR за 113 450 USD).
• Закрытие Позиции: Если курс EUR/USD вырастет до 1.1410, трейдер закрывает позицию: -100 000 EUR / +114 100 USD.
• Прибыль: Разница составляет 114 100 USD – 113 450 USD = 650 USD прибыли. Итоговый баланс счета будет $1 950 USD.

Этот пример демонстрирует, как маржа, плечо и рыночные ордера работают вместе, позволяя трейдерам управлять большими позициями с относительно небольшим начальным капиталом, а также подчеркивает критическую важность использования лимитных и стоп-ордеров для управления риском и фиксации прибыли.

В торговле FOREX расчет финансовых результатов (прибылей или убытков) на основе изменения обменных курсов, как описано выше, играет важную роль в определении успешности сделки. Давайте разберем ключевые элементы, чтобы убедиться, что вы полностью понимаете, как работают эти расчеты, роль маржи и виды ордеров, которые трейдеры используют для управления риском и фиксации прибыли.

1. Маржа (Margin) и Плечо (Leverage)

Для осуществления сделки на рынке FOREX трейдеру необходимо иметь достаточный уровень маржи в своем счете. Это, по сути, залог, требуемый брокером для открытия торговой позиции.

• Для обратных валютных пар (например, USD/JPY) требование по марже зависит от текущего обменного курса, поскольку котируемая валюта является переменной.
• Для прямых валютных пар (например, EUR/USD) требуемая маржа часто фиксирована и установлена на стандартную сумму, например, $1 000 USD за стандартный лот (100 000 единиц).

Плечо (Leverage) и Кредитование в Торговле с Маржой:

• Плечо (Leverage) позволяет трейдерам контролировать большие позиции, чем фактический баланс их счета. Например, с плечом 1:100 трейдер может контролировать размер позиции в $100 000 всего лишь с $1 000.
• Если требуемая маржа превышает доступный баланс трейдера на сумму до $500, брокер FOREX может автоматически предоставить кредит для покрытия недостающей суммы и позволить трейдеру открыть позицию.

2. Ордеры в Торговле на FOREX

Трейдеры используют различные ордеры для контроля входа и выхода из позиций на рынке. Вот основные типы ордеров:

• Рыночный Ордер (Market Order): Это инструкция на покупку или продажу валютной пары по текущей рыночной цене. Он выполняется немедленно по доступной котировке брокера.
• Лимитный Ордер (Take Profit): Этот ордер автоматически закрывает сделку, когда рынок достигает заданного цели прибыли. Например, в позиции покупки лимитный ордер размещается выше текущей рыночной цены для фиксации прибыли. Для позиции продажи лимитный ордер устанавливается ниже текущей цены. Лимитный ордер обычно устанавливается как минимум на 15 пипсов от текущей цены, чтобы избежать преждевременных закрытий.

3. Стоп-приказы (Stop Loss)

Для защиты от чрезмерных убытков трейдеры используют стоп-приказы (часто называемые Stop Loss). Эти приказы автоматически закрывают позицию, когда рынок движется против трейдера на указанное количество пунктов.

• Для покупки стоп-приказ устанавливается ниже текущей рыночной цены.
• Для продажи стоп-приказ размещается выше текущей цены.

Использование стоп-приказов позволяет трейдерам устанавливать максимальный риск для каждой сделки, что крайне важно для управления общим капиталом и рисковой экспозицией.

4. Пример расчета прибыли с учетом маржи

Предположим, у трейдера есть баланс счета $1,300 USD, и он открывает позицию на покупку по EUR/USD по курсу 1.1345 с использованием стандартного лота 100,000 единиц. Необходимая маржа для этой сделки составит $1,134.50 USD.

• Начальная позиция: +100,000 EUR / -113,450 USD (покупка 100,000 EUR за 113,450 USD).
• Закрытие позиции: Если курс EUR/USD вырастет до 1.1410, трейдер закрывает позицию: -100,000 EUR / +114,100 USD.
• Прибыль: Разница составит 114,100 USD – 113,450 USD = 650 USD прибыли. Итоговый баланс счета составит $1,950 USD.

Этот пример демонстрирует, как маржа, кредитное плечо и рыночные приказы работают вместе, позволяя трейдерам управлять крупными позициями при относительно небольшом начальном капитале, а также подчеркивает критическую важность использования лимитированных и стоп-приказов для управления рисками и фиксации прибыли.

Стоп-приказ является важным инструментом управления рисками на рынке FOREX. Он позволяет трейдерам установить заранее определенный уровень цены, при достижении которого открытая позиция будет автоматически закрыта, чтобы минимизировать убытки или зафиксировать прибыль. Вот анализ того, как работают стоп-приказы и другие важные торговые механизмы:

1. Детали стоп-приказа

• Позиция на покупку: Стоп-приказ устанавливается 15 пунктов ниже текущей цены, что обеспечивает закрытие сделки, если рынок движется против позиции на покупку на 15 пунктов.
• Позиция на продажу: Стоп-приказ устанавливается 15 пунктов выше текущей цены, чтобы обеспечить защиту, если рынок поднимается против позиции на продажу.

Эти стоп-приказы остаются активными до тех пор, пока не будут выполнены (при достижении цены) или клиент не отменит неисполненный приказ.

2. Отложенные приказы (GTC – Good Till Cancelled)

Отложенный приказ позволяет трейдеру открыть позицию на определенном уровне цены. Этот приказ остается активным на неопределенный срок, пока он не будет исполнен или отменен трейдером. Для отложенных приказов:

• Установленная цена должна быть как минимум 15 пунктов от текущей рыночной цены, чтобы избежать немедленного исполнения.
• Отложенные приказы позволяют трейдерам ориентироваться на конкретные уровни цен без необходимости постоянного мониторинга рынка.

3. Управление капиталом на FOREX

Правильное управление капиталом является основой успеха в торговле. Это включает:

• Разумное распределение средств: Это означает избегание чрезмерного использования кредитного плеча и обеспечение того, чтобы сделки были пропорциональны балансу счета.
• Минимизация рисков через хеджирование: Хеджирование — это техника, когда трейдер открывает вторую позицию в противоположном направлении, чтобы компенсировать потенциальные убытки от исходной позиции.
• Эффективные стоп-приказы: Стратегическое размещение стоп-приказов гарантирует, что трейдеры могут оперативно выйти из убыточных позиций, чтобы минимизировать ущерб своему капиталу.

4. Хеджирование на FOREX

Хеджирование — это техника, которая позволяет трейдерам нейтрализовать риск, открывая компенсирующие позиции. Вот как это работает:

• Трейдер с открытой позицией на покупку может хеджировать, открыв позицию на продажу того же объема по той же валютной паре. Это эффективно фиксирует текущую стоимость, обеспечивая, что независимо от движения рынка общий риск трейдера снижается.
• Дополнительной маржи не требуется для открытия хеджирующей позиции, что делает эту стратегию доступной для управления рисками.

Хеджирование позволяет трейдерам защищать свои позиции от внезапных неблагоприятных движений цен, тогда как стоп-приказы и отложенные приказы обеспечивают контроль над тем, как и когда позиции исполняются или закрываются. Это сочетание инструментов критически важно для выживания и успеха на высоковолатильном и конкурентном рынке FOREX.

На рынке FOREX Swap Tom/Next (также известный просто как своп) относится к процессу переноса открытой позиции с одного торгового дня на следующий, обычно через автоматический ролловер. Этот процесс может включать комиссию или кредит, в зависимости от задействованных валют и направления сделки.

Как работает Swap:

• Длительность позиции: Позиция может оставаться открытой столько, сколько трейдер пожелает, будь то несколько минут или несколько дней. Однако удержание позиции открытой на ночь может привести к комиссиям или кредитам в зависимости от обстоятельств.
• Разница процентных ставок: Удерживая позицию на ночь, вы фактически занимаете одну валюту для покупки другой. Уровень свопа отражает разницу между процентными ставками двух валют, участвующих в сделке.
  • Если вы покупаете валюту с более высокой процентной ставкой и продаете валюту с более низкой процентной ставкой, вы получаете выплату.
  • Напротив, если вы продаете валюту с более высокой процентной ставкой и покупаете валюту с более низкой процентной ставкой, вы оплачиваете комиссию.

Расчет Swap и Тайминг:

• Ежедневная комиссия Swap: Комиссия или кредит рассчитываются ежедневно в 00:00 GMT+2 (время сервера брокера). Даже если позиция была открыта за несколько минут до полуночи и закрыта сразу после, комиссия своп все равно будет начислена или зачислена.
• Тройной своп с среды на четверг: При переносе позиции с среды на четверг комиссия или кредит своп утраивается. Это компенсирует то, что рынок закрыт на выходные, но процентные ставки продолжают начисляться.

Пример:

1. Длинная позиция (покупка): Если вы покупаете валютную пару, где базовая валюта (которую вы покупаете) имеет более высокую процентную ставку, чем котируемая валюта (которую вы продаете), вы можете получить небольшой процентный доход за удержание позиции на ночь.
2. Короткая позиция (продажа): Если вы продаете валюту с более высокой процентной ставкой и покупаете валюту с более низкой процентной ставкой, вы, вероятно, будете оплачивать удержание этой позиции на ночь.

Основные моменты:

• Начисление или списание: Swap либо списывается с вашего счета, либо зачисляется на него в 00:00 GMT+2, в зависимости от разницы процентных ставок валютной пары.
• Торговля с среды на четверг: Тройное увеличение уровня своп учитывает выходные дни, когда рынки закрыты, но процентные ставки продолжают начисляться.
• Время открытия/закрытия: Точное время открытия или закрытия позиции может определить, будет ли применен своп. Если позиция удерживается после полуночи (время брокера), комиссия своп применяется независимо от того, как коротким было время удержания.

Понимание уровня свопа важно для трейдеров, которые удерживают позиции на ночь. Знание того, понесете ли вы расходы или получите кредит, может помочь в стратегическом принятии решений, особенно при торговле валютными парами с большой разницей процентных ставок.

Вы можете прочитать другие разделы.

This post is also available in: English Українська Portuguese Español Deutsch Chinese Русский Français Italiano Türkçe 日本語 한국어