Yeni başlayanlar için Forex ticareti Bölüm 1: Finansal Piyasalar

GİRİŞ

Yeni başlayanlar için döviz piyasası (FOREX) ticareti. İlk bakışta, finansal piyasalar soyut, yabancı ve hatta korkutucu görünebilir. Onlarda ticaret yapan ve çalışan insanlar genellikle dokunulamaz uzmanlar veya üstün varlıklar olarak algılanır.

Ancak, efsanelerin, söylentilerin ve abartılı medya betimlemelerinin ötesine bakarsanız, finansal piyasaların aslında sıradan insanlar tarafından yaratıldığı ve kontrol edildiğini keşfedeceksiniz. Özel bir aura olsa da, neredeyse herkes yeterli çaba ve özveri ile bu dünyaya girebilir.

Bugün duyduğunuz ünlü finansçılar çoğu en alttan başlamıştır. Finansal piyasalardaki başarıları, saf azim ve öğrenmeye ve kendini geliştirmeye olan bağlılık sayesinde elde edilmiştir.

FOREX Nedir ve Hangi Konuları Öğrenmeye Hazırlanmalıyız?

FOREX, Döviz Operasyonları anlamına gelir ve para birimi ticaretini ifade eder. Bu işlemler, dünya çapındaki lider para birimlerinin hareketlerini takip ettiğimiz küresel finansal piyasanın büyük bir parçasını oluşturur.

Öğrenimimizle birlikte, bu para birimlerinin küresel ekonomik trendleri şekillendiren ülkelerin “kartvizitleri” olarak hareket ettiğini anlayacağız.

Bu para birimleri şunları içerir:

• İngiliz sterlini (British pound sterling),
• İsviçre frangı (Swiss franc),
• Japon yeni (Japanese yen),
• Alman markını (Euro) değiştiren euro,
• Ve tabii ki, ABD doları (US dollar).

Bu para birimlerinin piyasada nasıl hareket ettiğini, ilgili hükümetlerin eylem ve politikaları tarafından nasıl etkilendiğini keşfedeceğiz. Daha derine indikçe, FOREX piyasasını yönlendiren birçok faktörü ortaya çıkaracağız — ekonomik gelişmeler, politik kararlar ve diğer unsurların para birimi değerlerini nasıl belirlediğini öğreneceğiz.

FOREX Tüccarı Olmak

FOREX piyasasına katılmak, tüccar — bir para birimi spekülatörü olmak anlamına gelir.

Birçoğu için, “spekülatör” terimi, özellikle geçen yüzyılın büyük bir kısmında spekülatörler suçlu olarak görüldüğü ülkelerde, olumsuz çağrışımlar taşır. Aslında, 1970 sözlüğünde S.I. Ozhegov tarafından “spekülasyon” şöyle tanımlanmıştır:
“farklı fiyatlardan yararlanarak kâr amacıyla malların, mülklerin veya değerli eşyaların yasa dışı alınıp satılması.”

Ancak, “spekülatör” terimi, “gözlemci” anlamına gelen Latince bir kelimeden türemiştir ve bu, çok daha doğru ve olumlu bir tanımlamadır.

Bir spekülatör, piyasadaki hareketleri dikkatle izleyen ve içgörülerine dayalı olarak kararlar alan kişidir. Bu yüzden utanmanıza gerek yok — gözlem ve içgörü, başarılı tüccarların gerçek araçlarıdır!

Para birimi spekülasyonu dünyasında, cinsiyet hiçbir rol oynamaz.

Kadınlar, erkeklerle birlikte durur, eşit düzeyde yaratıcılık ve beceri gösterirler. Önemli bir örnek, 1960 yılında New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE)nda bir koltuk elde eden ilk kadın olan Muriel Siebert‘dir; daha sonra ABD’de büyük bir aracı kurum kurmuştur.

Onun mirası, finansal piyasalarda, başarılı olma kararlılığı olan herkesin fırsatlara sahip olduğunu vurgular.

George Soros ismi de finans çevrelerinin ötesinde geniş çapta bilinir. Fonları, tarihsel olarak FOREX piyasa operasyonlarından önemli kârlar elde etmiştir.

Soros’un en ünlü ticareti, 1992 yılında İngiliz sterlini (GBP) Almanya markı (DM) ve ABD doları (USD) karşısında kısa pozisyona girmesiyle gerçekleşti; iki hafta içinde bir milyar dolar kazandı. Bu hamle, Soros’u ünlü yaptı ve geniş çaplı hayırsever çabalarını mümkün kıldı.

Ancak, Soros bile, Ağustos 1998’de yaşadığı kayıplarla piyasanın risklerinden kimsenin muaf olmadığını kanıtladı.

Bu, kritik bir noktaya götürür: FOREX piyasasının yüksek likiditesi, dünya çapından yatırımcıları cezbetse de, aynı zamanda en riskli girişimlerden biridir.

Bu riski anlamak önemlidir, ancak piyasaya katılma kararı tamamen sizin seçiminize bağlıdır.

Yatırımcıları FOREX Piyasasına Çeken Nedir?

FOREX piyasası birkaç nedenden dolayı oldukça çekicidir. Büyük sayıda katılımcı, devasa ticaret hacimleri ve herhangi bir finansal piyasanın en hızlı nakit akışı ile neredeyse mutlak likidite ile karakterizedir.

Bu, tüccarların nadiren istediği miktarda bir para birimini doğru zamanda alma veya satma zorluklarıyla karşılaşmadıkları anlamına gelir. Likiditenin sorun olabileceği hisse senedi veya emtia piyasalarının aksine, FOREX piyasası neredeyse sorunsuz bir ticaret deneyimi sunar.

1. 24 Saat Piyasa Erişimi

Hisse senedi piyasalarının katı zaman çerçeveleri içinde (örneğin, ABD hisse senedi piyasası Kiev saatiyle 17:00-24:00 arasında açıktır) FOREX piyasası günün her saatinde açıktır. Pazartesi sabahı Yeni Zelanda‘da başlar ve Cuma akşamı Amerika Birleşik Devletleri‘nde sona erer. Bu esneklik, tüccarların piyasa saatlerini beklemeden küresel olaylara gerçek zamanlı olarak tepki vermelerine olanak tanır.

İstediğiniz her zaman ticaret yapabilirsiniz — çalışmadan önce, sonra veya hatta yerine. Seçim tamamen tüccarın elindedir.

2. Küresel Kapsam

FOREX piyasasının gelişimi, telekomünikasyon ve İnternet alanındaki ilerlemeler tarafından yönlendirilmiştir; bu da İnternet bağlantısı olan herkesin dünyanın en büyük finansal piyasalarına erişimini sağlamıştır.

Bugün, bilgi akışı anlık ve bu teknolojik avantajlardan yararlananlar daha başarılı olma konumundadır.

FOREX piyasasının merkezi bir ticaret yeri yoktur, bu da nerede yaşarsanız yaşayın, bu piyasaya katılabileceğiniz anlamına gelir.

3. Objektiflik

FOREX piyasası, herhangi bir katılımcının yönünü önemli ölçüde etkileyememesi nedeniyle en objektif piyasalardan biridir.

Fiyatları manipüle eden dış bir düzenleyici organ yoktur — her şey arz ve talep tarafından yönetilir.

Ayrıca, tüm yatırımcılar, İnternet’in şeffaflığı ve hızı sayesinde aynı kalitede ve hacimde piyasa bilgisine erişebilirler.

4. Giriş Kolaylığı

FOREX piyasasının temel çekiciliklerinden biri giriş kolaylığıdır. Yatırımcıların genellikle komisyon ödemesi gereken hisse senedi piyasasının aksine, FOREX piyasası komisyonsuz ticaret sunar; tek maliyet, alış ve satış fiyatları arasındaki spread‘tir.

Örneğin, hisse senedi piyasasında, bir hisse bloğu satın almak genellikle aracının yeteneklerine bağlı olarak değişen bir komisyon ödemeyi içerir.

Bir indirimli broker işlem başına 20-30$ talep edebilirken, Charles Schwab gibi daha köklü bir broker bir işlem için 40-50$ talep edebilir. Buna karşılık, FOREX piyasasında yatırımcılar doğrudan komisyon ücreti ödemeden ticaret yapabilirler, bu da birçokları için daha çekici bir seçenek haline getirir.

5. Kaldıraç ve Marjin Ticaret

Tarihsel olarak, FOREX piyasasının ana katılımcıları banka, uluslararası şirketler ve büyük aracılık firmaları olup, minimum fon gereksinimleri genellikle bir milyon ABD dolarını aşmaktadır.

Ancak, 1980’lerin ortalarında marjin ticaretinin tanıtılmasıyla birlikte, manzara dramatik bir şekilde değişti. Marjin ticareti, tüccarların nispeten küçük bir depozito ile daha büyük pozisyonları kontrol etmelerini sağlayan kaldıraç kullanmalarına olanak tanır.

Bu gelişme, FOREX piyasasını çok daha geniş bir yatırımcı yelpazesine erişilebilir hale getirdi ve daha küçük sermayeye sahip bireylerin potansiyel olarak önemli kârlar elde etmelerini sağladı.

A. Elder’ın “Trading for a Living” kitabında, FOREX piyasasının özünü mükemmel bir şekilde yakalıyor:
“Dilediğiniz herhangi bir köşeden özgür olabilirsiniz, yaşayabilir ve çalışabilirsiniz, günlük rutinden bağımsız olabilirsiniz ve amirlerinize hesap vermek zorunda kalmazsınız — bu, başarılı bir tüccarın hayatıdır.”

Bu sözlere ek olarak, bir tüccarın ihmalci astlardan, güvenilmez veya dürüst olmayan ortaklardan, sık sık değişen yasamalardan, ekonomik istikrarsızlıktan ve politik belirsizlikten de özgür olabileceğini ekleyebiliriz. Ayrıca, bu meslek, en karlı yasal faaliyet türlerinden biri olarak kabul edilmektedir.

İki Popüler Yanılgı:

1. “FOREX Rulet Oynamak Gibidir”:

En yaygın yanılgılardan biri, FOREX piyasasında ticaret yapmanın, katılımcıların bahis yaptığı ve bazıları büyük kazansa da çoğunun kaybettiği bir kumar oyununa benzer olduğudur.

Ancak, bu gerçeğin çok uzağındadır. Ruletin aksine, para birimi döviz kurlarının hareketi belirli desenler tarafından yönetilir. Bir para biriminin değeri şu faktörlerle belirlenir:

• Ülkenin ekonomik performansı.
• Piyasa katılımcılarının tercihleri ve beklentileri.

Bu faktörleri tahmin etmek karmaşık olabilir, ancak kesinlikle mümkündür. FOREX piyasasına en olumsuz ve şüpheci tutumların genellikle bu piyasada hiç çalışmamış kişilerden geldiği bir tesadüf değildir.

Piyasa ile doğrudan deneyim, bu perspektifi genellikle değiştirir, çünkü piyasa analizi saf şansın ötesinde daha objektif ve metodik olma eğilimindedir.

2. “FOREX’teki Kazançlar Başkalarının Zararına Olur”:

Başka yaygın bir soru (veya yanılgı), bazı tüccarların kârlarının her zaman başkalarının zararları tarafından dengelendiğidir.

Ancak, tüm piyasa katılımcıları para birimi dalgalanmalarını speküle etmezler.

Birçok büyük kuruluş, ihraççılar, ithalatçılar, yatırımcılar ve turistler, döviz alışverişi işlemlerini başka amaçlar için kullanır, burada kısa vadeli oran değişiklikleri öncelik değildir.

Bu işlemlerin birincil kullanıcıları ihraç-ithalat şirketleridir. Bu şirketler ürünlerini yurtdışında sattıklarında, yabancı para biriminde ödeme alırlar.

Bu geliri yerel operasyonlarına yeniden yatırmak için, yabancı para birimini kendi yerel para birimlerine dönüştürmeleri gerekir.

Bankalar veya aracılık firmaları bu döviz dönüşümlerini yönetir, çünkü dünyanın önde gelen birçok para birimi serbestçe yüzen kurlar ile dönüştürülebilir.

Gerçekten de, tüm finansal piyasalar gibi, döviz piyasası da asla gerçek anlamda dengede değildir.

Bunun yerine, çeşitli ekonomik güçlere yanıt olarak sürekli olarak denge arayışında, sürekli ayarlamalar yapmaktadır.

Başarılı Ticaret İçin Neye İhtiyaç Duyulur?

Başarılı ticaretin temel bileşenleri şu şekilde özetlenebilir:

1. Döviz kuru hareketlerinin doğru tahmini.
2. Piyasa olumsuz hareket ettiğinde kayıpların minimize edilmesi.
3. İşlemlerde kullanılan sermayenin etkili yönetimi.

Başarılı tahminler, büyük ölçüde derinlemesine piyasa araştırmasına bağlıdır.

Uzmanlar, doğru tahminlerin temelini oluşturan üç ana piyasa analizi türünü tanır: temel analiz, teknik analiz ve psikolojik analiz.

Bu faktörlerin doğru kombinasyonu ve uygulanması, döviz piyasasında başarılı tahminler için kritiktir.

1. Temel Analiz

Temel analiz, döviz piyasasını etkileyen ekonomik ve politik faktörlerin incelenmesini içerir. Bu, şu anahtar unsurları içerir:

• ABD Federal Reserve‘ın para politikası.
• Gelişmekte olan makroekonomik göstergeler.
• Etkili hükümet yetkililerinin açıklamaları.
• Büyük uluslararası etkinlikler.

Temel analizinin birincil amacı, bu faktörlerin para birimi fiyat dinamikleri üzerindeki etkisini değerlendirmek ve tahmin etmektir.

Bir FOREX tüccarı olarak, piyasayı etkileyebilecek küresel ekonomik ve politik gelişmeler hakkında güncel kalmanız gerekecektir.

2. Teknik Analiz

Teknik analiz, para birimlerinin tarihsel fiyat hareketlerine odaklanır. Belirli zaman dilimleri boyunca fiyat dalgalanmalarını gösteren grafiklerin analizini içerir.

Geçmiş trendleri ve desenleri inceleyerek, teknik analiz piyasanın mevcut durumuna dair içgörü sağlar ve gelecekteki para birimi hareketlerini tahmin etmeye yardımcı olur.

Teknik analiz, fiyat hareketlerinin piyasa üzerindeki tüm faktörleri yansıttığı ilkesine dayanır; bunlar ekonomik ya da politik olabilir.

3. Psikolojik Analiz

Psikolojik analiz, piyasa katılımcılarının davranış ve zihniyeti ile ilgilenir.

Tüccar kararlarını etkileyen psikolojik sürücüleri anlamak, piyasa trendlerini tahmin etmeye ve piyasa duyarlılığından kaynaklanabilecek fırsatları veya riskleri belirlemeye yardımcı olabilir.

Psikolojik ve diğer faktörler – tüm bunlar zaten fiyat hareketi tarafından dikkate alınır.

FİNANSAL PİYASALAR

Finansal piyasanın çeşitli segmentlerinde yürütülen ticaret süreçleri ve operasyonlar genellikle oldukça benzerdir, birçok ortak özelliğe sahiptir.

Her piyasa segmenti genel olarak şu özellikleri paylaşır:

• Büyük nakit akış hacimleri.
• Hükümetler, uluslararası şirketler, banka ve büyük finansal kurumlar dahil olmak üzere katılımcılar.
• Yüksek düzeyde teknolojik entegrasyona sahip standartlaştırılmış süreçler.

Finansal piyasalar bu ortak özellikleri paylaşırken, esas olarak içinde gerçekleşen finansal araçlar ve işlemler açısından farklılık gösterirler.

Bu farklılıklara dayanarak, küresel finansal piyasalar birkaç segmentte sınıflandırılabilir:

• Hisse Senedi Piyasası
• Sermaye Piyasası
• Yönetilen Para Piyasaları
• Emtia Piyasaları
• Döviz Piyasası
• Vadeli İşlem Piyasaları

Finansal Piyasa Sınıflandırması

1. Hisse Senedi Piyasası

Hisse senedi piyasası, küresel ekonomide önemli bir kurumdur. Şirket hisselerinin ve çeşitli türdeki menkul kıymetlerin ticaretini kolaylaştırır.

Hisse senedi piyasasında ticareti yapılan menkul kıymetler, teminat makbuzları, mevduat sertifikaları ve çek senetleri gibi çeşitli özelliklere sahiptir.

Her menkul kıymet türünün şu özel özellikleri vardır:

• Likidite: Bir menkul kıymetin herhangi bir zamanda ve herhangi bir miktarda kolayca alınıp satılabilme kolaylığı.
• Gelir Potansiyeli: Belirli bir finansal aracın sahip olunmasından beklenen getiriler.

Yatırımcılar, kendi finansal hedeflerine bağlı olarak menkul kıymetleri almak veya satmak konusunda karar verirler.

Büyük Hisse Senedi Borsaları:

• New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE)
• Amerikan Hisse Senedi Borsası (AMEX)
• Kuzey Amerika Elektronik Hisse Senedi Borsası (NASDAQ)
• Londra Menkul Kıymetler Borsası (Avrupa)

Hisse Senedi Endeksleri

Hisse senedi endeksleri, menkul kıymet piyasasının genel durumunu tahmin etmek için sıklıkla kullanılan göstergelerdir.

Piyasanın bir segmentinin genel performansını yansıtırlar ve piyasa trendleri ve yatırımcı duyarlılığı hakkında içgörü sağlarlar.

En büyük hisse senedi borsalarında dolaşan hisse fiyatlarının değişimini sabitlerler.

Sermaye Piyasası

Sermaye piyasası, tahvillerin ve diğer uzun vadeli, sabit getirili finansal yükümlülüklerin (genellikle vadesi bir yıldan fazla olan) ihraç edildiği ve ticaretinin yapıldığı yerdir.

Hükümetler (hem federal hem de yerel), şirketler ve bankalar, ek sermaye sağlamak için tahvil ihraç eder ve satarlar. Tahviller genellikle sabit bir faiz oranı ile desteklenir ve belirli bir sürenin ardından geri ödeme garantisi ile gelir.

Yatırımcılar için tahviller, genellikle hükümet garantileri ile desteklenen nispeten güvenli bir yatırım temsil eder.

Yönetilen Para Piyasaları

“Yönetilen” para piyasaları terimi, çeşitli finansal kurumlarda, yatırım fonları gibi yüksek becerikli yöneticiler tarafından profesyonelce yönetilen özel bir finansal piyasa segmentini ifade eder.

Bu yöneticiler, çeşitlendirme ve koruma gibi çeşitli taktikler ve stratejiler konusunda uzmandır; seçilmiş piyasa segmentlerinde riskleri yönetmek ve getirileri optimize etmek için çalışırlar.

Yönetilen para piyasalarına olan ilgi, profesyonellerin uzmanlıkları sayesinde sundukları yüksek kârlılık ve güvenilirlikten kaynaklanmaktadır.

Yönetilen fonlar, özel yatırımcılar için profesyonel para yönetimi hizmetleri sunan kolektif finansal aracılardır.

Bu fonlar, bireysel yatırımcılardan sermaye toplar ve çeşitli piyasa segmentlerinde finansal araçlara yatırım yaparlar.

Yatırımcılar, fon tarafından edinilen varlıklar ve bunlardan elde edilen kârlar üzerinde haklara sahip olurlar.

Yönetilen Fonların Avantajları

Yatırımcılar için yönetilen fonlar birkaç avantaj sunar:

• Maliyet Tasarrufu: Ölçek ekonomisi sayesinde, fonlar varlıkları daha büyük hacimlerde, genellikle daha düşük maliyetlerle edinirler.
• Profesyonel Uzmanlık: Fon yöneticileri, geniş piyasa bilgisine erişimi olan deneyimli profesyonellerdir ve bazı durumlarda içeriden bilgiye bile sahip olabilirler.
• Risk Yönetimi: Bu fonların çeşitlendirilmiş doğası, yatırımların farklı varlık sınıfları ve piyasa segmentlerinde yayılması sayesinde riskleri azaltmaya yardımcı olur.

Yönetilen Fon Türleri

Avrupa’da, en yaygın yönetilen fon türleri şunlardır:

• Yatırım güvencesi
• Birlik güvenleri
• Sigorta fonları
• Emeklilik fonları
• Offshore fonları

Amerika Birleşik Devletleri’nde, Avrupa yönetilen para piyasalarının karşılığı mutual funds (karşılıklı fonlar) olarak bilinir.

Ürün Piyasaları

Ürün piyasalarında, ana emtialar ham maddeler, gıda maddeleri ve birincil malzemeler‘dir. Ancak, emtia borsalarında en likit varlıklar enerji taşıyıcıları (petrol ve gaz gibi) ve değerli metallerdir (altın ve gümüş gibi).

Bu piyasa segmentinde, günlük on milyarlarca ABD doları değerinde sözleşmeler gerçekleştirilmektedir.

Yüksek gelir potansiyeli olmasına rağmen, emtia piyasaları önemli riskler de taşır.

Sonuç olarak, bu piyasayı domine eden nispeten küçük sayıda son derece profesyonel tüccar vardır; genellikle spekülatör olarak hareket ederler.

Türev Piyasaları

Varlıkların hemen teslim edildiği geleneksel piyasalardan farklı olarak, türev piyasası, erteleme teslimi ilkesine göre çalışır.

Bu piyasada, türev menkul kıymetler olarak bilinen finansal araçlar ticareti yapılır. Bir türev menkul kıymet, değerini altında yatan bir varlıktan alır; bu varlık, borsada işlem gören bir emtia, hisse senedi veya başka bir menkul kıymet olabilir.

Alt varlık örnekleri şunları içerir:

• Menkul kıymetler ve hisseler
• Emtialar
• Hisse senedi endeksleri
• Vadeli işlem sözleşmeleri

Ancak, vadeli işlem sözleşmeleri — bir varlığı gelecekteki bir tarihte alma veya satma anlaşmaları — türev piyasasında yaygındır, fakat sözleşmelerin yalnızca yaklaşık 5%‘i altında yatan varlığın gerçekten teslim edilmesiyle sonuçlanır.

Kalan sözleşmeler genellikle spekülatif işlemler ile sonuçlanır.

Türev piyasasındaki temel finansal araçlar şunlardır:

• Vadeli işlemler
• Forward sözleşmeleri
• Opsiyonlar

Bu araçlar, tüccarların potansiyel risklere karşı korunmalarına veya fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapmalarına olanak tanır; bu da türev piyasasını küresel finans sisteminin kritik bir bileşeni yapar.

Döviz Piyasası

Döviz piyasası, yabancı para birimlerinin alım-satımını ve yabancı para biriminde ödeme belgelerinin alım-satımını kolaylaştıran istikrarlı ekonomik ve organizasyonel ilişkiler sistemi olarak tanımlanır.

Büyüklük açısından en büyük finansal piyasa‘dır. Döviz piyasasındaki birincil emtia, yabancı para biriminde herhangi bir finansal talep olarak tanımlanır.

Temel Katılımcılar

Döviz piyasasındaki ana katılımcılar şunları içerir:

• Dealer bankalar ve diğer finansal kurumlar
• İhracatçılar
• Çok uluslu şirketler
• Yatırımcılar
• Hükümet ajansları
• Girişimler ve Bireyler

Her katılımcının çeşitli ihtiyaçları vardır, bunlar:

• Döviz piyasasında açık pozisyonları koruma (hedging).
• Dünyanın çeşitli bölgelerinde yatırım yapma.
• Ülkeler arasında satın alma gücünü transfer etme.

Piyasa Dinamikleri ve Riskler

Döviz piyasası rekabet yasalarını takip eder ve katılımcılar, döviz kuru farklarından yararlanarak kârlarını maksimize etmeyi hedeflerler.

Bu kârların büyüklüğü, bir dizi politik ve ekonomik risk tarafından etkilenir. Belirli koşullar altında, katılımcıların eylemleri önemli döviz kuru dalgalanmalarına yol açabilir, bu da piyasayı istikrarsızlaştırabilir, sosyal maliyetler ve ekonomik zorluklar yaratabilir.

Kurumsal Yapı

Kurumsal perspektiften, döviz piyasası modern iletişim sistemleri aracılığıyla bağlı büyük ticari bankalar ve finansal kurumlar ağından oluşur; telefonlar ve telexler, elektronik ve uydu ağları dahil olmak üzere, dövizlerin ticaretinin yapıldığı sistemlerdir.

Döviz piyasası fiziksel bir piyasa değildir; bunun yerine, bu karmaşık iletişim ağı aracılığıyla çalışır.

İşlem Türleri

Çoğu döviz işlemi nakitsiz formlarda gerçekleşir; genellikle güncel ve acil banka hesapları aracılığıyla yapılır. Piyasanın sadece küçük bir kısmı nakit döviz içerir.

Modern iletişim sistemleri, bir zaman diliminden diğerine geçerek 24 saatlik ticareti mümkün kılar.

Örneğin, küresel şubeleri olan bir Batı Avrupa bankası, Sydney, Frankfurt, New York ve San Francisco‘da dolar ticareti yapabilir, böylece zaman dilimleri arasında sürekli operasyon sağlar.

Sonuç olarak, ulusal para birimi piyasaları birbirine bağlıdır ve küresel döviz piyasasının ayrılmaz bir parçasını oluşturur.

Döviz Piyasasının Fonksiyonları

Döviz piyasasının temel fonksiyonları şunlardır:

1. Döviz ve Kredi Hizmetleri: İhracat-ithalat işlemlerini ve sınır ötesi sermaye yatırımlarını kolaylaştırmak.
2. Döviz Risklerini Koruma (Hedging): Ekonomik ajanlar, döviz kuru dalgalanmalarına karşı kendilerini korumak için hedging yaparlar. Bu, riskleri azaltmak için yabancı para birimindeki varlıklar ve yükümlülükler arasında denge kurmayı içerir.
3. Döviz Spekülasyonu: Katılımcılar, gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin ederek döviz spekülasyonuna girebilirler. Bu tür faaliyetlerden elde edilen kârlar, ulusal ve yabancı piyasalardaki faiz oranları ile beklenen döviz kuru değişiklikleri arasındaki farklara bağlıdır.

FOREX Piyasası

FOREX piyasası (Döviz operasyonları), 1971 yılında ABD Başkanı Richard Nixon‘ın ABD dolarının doğrudan altına dönüştürülebilirliğini sona erdirdiği ve böylece altın standardını ortadan kaldırdığı zaman kurulmuştur. Bu değişiklik, para birimlerinin arz ve talebe bağlı olarak değerlerinin dalgalanmaya başladığı küresel bir döviz değişim piyasasının oluşmasına yol açtı.

Bugün, FOREX piyasası, Pazartesi sabahı Yeni Zelanda‘da açılan ve Cuma akşamı Amerika Birleşik Devletleri‘nde kapanan küresel, birbirine bağlı bir piyasa olarak faaliyet göstermektedir.

Hafta boyunca sürekli olarak çalışır, farklı bölgesel piyasa katılımcıları piyasaya girerken bir zaman diliminden diğerine geçer.

Bu, dünyadaki çeşitli bölgeleri kapsayan bir dizi ticaret oturumu oluşturur.

Bölgesel Ticaret Oturumları

Aşağıdaki tablo, FOREX piyasasındaki ana bölgesel oturumları özetlemektedir:

Bölge	Açılış Saati (GMT)	Kapanış Saati (GMT)
Sydney	22:00	07:00
Tokyo	00:00	09:00
Londra	08:00	17:00
New York	13:00	22:00

Her ticaret oturumu, belirli zamanlarda diğer oturumlarla çakışır, bu da likiditenin ve piyasa aktivitesinin arttığı dönemler yaratır. Tüccarlar, bu çakışmalardan yararlanarak daha dar spreadlerle ve artan fiyat oynaklığı ile ticaret yapabilirler.

FOREX Piyasası Açılış Saatleri

(Kiev Saati)

Bölge	Şehir Adı	Açılış Saati	Kapanış Saati
Okyanusya	Wellington Sydney	23:00 00:00	07:00 – 08:00 08:00 – 09:00
Asya	Tokyo Hong Kong Singapore	02:00 03:00 03:00	10:00 – 11:00 11:00 – 12:00 11:00 – 12:00
Avrupa	Frankfurt Zurich Londra	08:00	16:00 – 17:00 16:00 – 17:00 17:00 – 19:00
Amerika	New York Chicago	15:00 16:00	22:00 – 23:00 23:00 – 00:00

Güneş Yeni Zelanda ve Avustralya‘da yükselirken, ilk döviz ticaretleri başlar.

Ancak, Okyanusya ülkeleri tarafından yönetilen fonların nispeten küçük hacmi nedeniyle, bu oturum döviz kurları üzerinde minimal etki yaratır.

Önemli değişiklikler, Japonya ve diğer Asya ülkeleri piyasaya katıldıkça gerçekleşmeye başlar; bu bölgeler çok daha büyük bir ticaret hacmi katkısı yaparak para birimi fiyatlarında daha geniş dalgalanmalara yol açar.

Avrupa ve Amerika Ticaret Oturumları

Saat 08:00 (Kiev saati) civarında, ilk Avrupa döviz tüccarları ticarete başlar ve faaliyet saat 09:00 itibarıyla yoğunlaşır. Bu dönem, Avrupa ve Asya finansal piyasaları arasında çapraz ticaretin yaşandığı, yüksek piyasa aktivitesi yaratan bir zaman dilimini işaret eder.

Saat 09:00 ile 12:00 arasındaki zaman genellikle FOREX’te ticaret için en verimli zaman olarak kabul edilir, çünkü piyasa hareketleri daha tahmin edilebilir ve kârlı ticaretler için yeterli genlik gösterir.

Saat 12:00 itibarıyla, Asya piyasaları yavaş yavaş kapanmaya başladıkça, ticaret hacimlerinde bir azalma olur ve beraberinde piyasa oynaklığında bir düşüş yaşanır.

Saat 15:00‘te, Amerikan finansal piyasaları açılır. Bu zaman diliminde, özellikle 15:30 civarında, önemli ekonomik raporlar sıklıkla yayınlanır ve bu raporlar ABD ekonomisinin yönü hakkında içgörüler sağlar.

Bu dönem çok tahmin edilemez olabilir ve deneyimsiz tüccarlara, artan riskler nedeniyle bu dönemde ticaretten kaçınmaları önerilir.

Saat 20:00‘de, Avrupa finansal kurumları faaliyetlerini sonlandırmaya başlar ve ticaret hacimleri kademeli olarak azalır, 01:00 civarında neredeyse tamamen durur. Saat 02:00‘de, döngü tekrar başlar ve Japonya piyasaya geri döner.

Küresel Finansal Merkezler

Döviz dönüşüm işlemlerinin büyük çoğunluğu birkaç büyük finansal merkez aracılığıyla gerçekleştirilir: Londra, Paris, Zurich, New York, San Francisco, Tokyo, Singapur ve Hong Kong.

Basel, İsviçre’deki Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) verilerine göre, 1989 yılında döviz dönüşüm işlemlerinin hacmi günlük yaklaşık 932 milyar USD idi.

1993 yılı itibarıyla, bu rakam 1.1 trilyon USD‘yi aştı.

Uluslararası döviz ticaretinin yıllık büyüme oranı %5-7 arasındadır. Londra piyasası, tüm işlemlerin yaklaşık %20‘siyle en büyüğüdür, onu New York piyasası yaklaşık %10 ile takip eder.

Tokyo piyasası, günlük yaklaşık 170 milyar USD‘yi işler, bu da toplam küresel hacmin yaklaşık %8‘ine denk gelir.

Bugün, günlük 3 trilyon USD‘ye kadar uluslararası interbank döviz piyasası aracılığıyla akmaktadır ve bu hacim büyümeye devam etmektedir.

Bunu perspektife oturtmak için, bu rakam Amerika Birleşik Devletleri’nin yıllık bütçesinin neredeyse üç katına denk gelmektedir.

Diğer bölümleri okuyabilirsiniz.

This post is also available in: English Українська Portuguese Español Deutsch Chinese Русский Français Italiano Türkçe 日本語 한국어