Forex trading for beginners Phần 2: Tiền tệ, Phòng ngừa rủi ro (Hedge)

Thị Trường Ngoại Tệ Quốc Tế và Các Ngoại Tệ Lớn Trên Thế Giới

Thị trường ngoại tệ quốc tế, thường được gọi là FOREX (Thị Trường Giao Dịch Ngoại Hối), có thể được định nghĩa chính xác là một hệ thống các hoạt động để mua bán ngoại tệ và cung cấp các khoản vay theo các điều khoản nhất định, bao gồm số tiền, tỷ giá và lãi suất, với việc thực hiện vào một ngày đã định.

Các đối tượng chính tham gia thị trường FOREX bao gồm:

• Ngân hàng thương mại
• Sàn giao dịch ngoại tệ
• Ngân hàng trung ương
• Các công ty tham gia thương mại quốc tế
• Quỹ đầu tư
• Các công ty môi giới

Sự tham gia trực tiếp của cá nhân trong các giao dịch ngoại hối cũng đang tăng lên đều đặn.

Thị Trường Lớn Nhất Trên Thế Giới

FOREX là thị trường tài chính lớn nhất trên thế giới, chiếm tới 90% tổng giá trị thị trường tài chính toàn cầu.

Hàng ngàn đối tượng tham gia, bao gồm ngân hàng, các công ty môi giới, quỹ đầu tư, các tổ chức tài chính và các công ty bảo hiểm, tham gia vào việc mua và bán ngoại tệ suốt 24 giờ mỗi ngày.

Các giao dịch được thực hiện chỉ trong vài giây, bất kể vị trí, nhờ vào mạng lưới truyền thông vệ tinh toàn cầu và các hệ thống máy tính tiên tiến.

Hệ thống này tạo ra một khối giao dịch ngoại hối vượt quá 10 lần tổng sản phẩm quốc dân (GNP) hàng năm của tất cả các quốc gia kết hợp, theo ước tính cách đây chỉ năm năm.

Tại Sao Lượng Giao Dịch Ngoại Tệ Lại Cao như Vậy?

Các giao dịch ngoại tệ đóng vai trò then chốt trong việc tạo điều kiện cho các mối quan hệ kinh tế giữa các đối tượng tham gia thị trường trên các biên giới quốc gia.

Chúng rất cần thiết cho:

• Thanh toán liên bang
• Giao dịch thương mại quốc tế về hàng hóa và dịch vụ
• Đầu tư nước ngoài
• Du lịch
• Du lịch kinh doanh

Nếu không có các giao dịch ngoại hối, những hoạt động kinh tế sống còn này sẽ không thể thực hiện được.

Hơn nữa, trên thị trường FOREX, chính tiền cũng trở thành một hàng hóa.

Nguồn cung và cầu đối với mỗi loại ngoại tệ biến động tại các trung tâm tài chính toàn cầu khác nhau, khiến giá của mỗi loại ngoại tệ liên tục thay đổi theo thời gian.

Hệ Thống Tiền Tệ Quốc Tế Ngày Nay

Hệ thống tiền tệ quốc tế hiện đại hoạt động theo chế độ tỷ giá thả nổi, nơi giá trị của một ngoại tệ chủ yếu được xác định bởi thị trường.

Do đó, tỷ giá sẽ tăng (đánh giá cao ngoại tệ) hoặc giảm.

Sự biến động này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch mua ngoại tệ với giá thấp và bán chúng sau đó với giá cao hơn, từ đó tạo ra lợi nhuận.

Hệ thống tiền tệ toàn cầu đã trải qua nhiều thay đổi quan trọng trong lịch sử, nhưng ngày nay nó đang đối mặt với một số biến đổi sâu sắc và trước đây không thể tưởng tượng được.

Có hai phát triển chính đang định hình diện mạo hiện nay của hệ thống tiền tệ quốc tế:

1. Tiền hiện nay hoàn toàn tách biệt khỏi bất kỳ hàng hóa vật chất nào (ví dụ như vàng hoặc bạc).
2. Các công nghệ thông tin và viễn thông tiên tiến đã thống nhất các hệ thống tiền tệ của các quốc gia thành một hệ thống tài chính toàn cầu vượt qua biên giới.

Trước đây, tiền thường được liên kết với các hàng hóa hữu hình như kim loại, dẫn đến câu nói, “Mọi người sẵn sàng hy sinh vì kim loại.”

Tuy nhiên, ngày nay, tiền không còn là kim loại hay giấy nữa.

Sức mạnh thực sự của tiền nằm ở các số kỹ thuật số trên màn hình máy tính, ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, định hình các quốc gia và thậm chí lật đổ các đế chế.

Việc chuyển đổi này có lợi hay không thì nằm ngoài phạm vi phân tích của chúng tôi, nhưng đó là thực trạng của hệ thống tài chính hiện đại, và chúng ta phải học cách hoạt động trong đó.

Sự Phát Triển của Thị Trường Ngoại Tệ Quốc Tế

Thị trường ngoại tệ quốc tế, như chúng ta biết ngày nay, hình thành sau năm 1973, nhưng nguồn gốc của nó có thể được truy vết từ năm 1944, trong khuôn khổ Hội nghị Bretton Woods tại Hoa Kỳ.

Hậu quả của Chiến tranh thế giới thứ II đã trở nên rõ ràng, và các cường quốc Đồng Minh bắt đầu bàn bạc về cơ cấu tài chính hậu chiến của thế giới.

Trong khi hầu hết các nền kinh tế của các quốc gia lớn bị tàn phá hoặc tập trung vào sản xuất chiến tranh, nền kinh tế Mỹ đã nổi lên mạnh mẽ, tăng trưởng đáng kể trong thời gian chiến tranh.

Thế giới cần lương thực, nhiên liệu, nguyên liệu thô và thiết bị, và chỉ có nền kinh tế Mỹ có khả năng sản xuất những hàng hóa đó với số lượng đủ.

Vấn đề đặt ra là làm sao các quốc gia khác sẽ thanh toán cho những hàng hóa đó.

Hầu hết các quốc gia bị chiến tranh tàn phá hầu như không có gì có giá trị để đổi lấy từ Mỹ, và dự trữ vàng của Mỹ đã là lớn nhất thế giới, trong khi nhiều quốc gia khác chỉ còn rất ít vàng.

Nếu thương mại được tiến hành thông qua giao dịch ngoại tệ, nhu cầu đối với hàng hóa Mỹ sẽ đẩy giá trị của Đô la Mỹ lên quá cao đến mức các ngoại tệ khác sẽ sụt giảm, khiến các quốc gia không thể đủ khả năng chi trả cho sản phẩm của Mỹ.

Tình huống này đòi hỏi phải có một trật tự tài chính mới, nhằm giải quyết những thách thức đó và giúp ổn định nền kinh tế toàn cầu.

Mặt khác, mặc dù điều này có thể được xem là vấn đề đối với mọi quốc gia ngoại trừ Mỹ, nhiều người nhận ra rằng cách tiếp cận như vậy đã dẫn đến Chiến tranh thế giới thứ II.

Sau Chiến tranh thế giới thứ I, Mỹ đã rút lui khỏi các trách nhiệm quốc tế, để các quốc gia khác tự giải quyết các vấn đề kinh tế toàn cầu. Điều này dẫn đến tình trạng thiếu hụt Đô la nghiêm trọng, khi dự trữ vàng chảy vào Mỹ, và các ngoại tệ khác sụt giảm.

Các chính sách chủ nghĩa bảo hộ ngắn hạn càng làm các nền kinh tế bị cô lập, biến chủ nghĩa kinh tế dân tộc thành mối quan hệ ngoại giao căng thẳng, cuối cùng dẫn đến chiến tranh.

Để tránh sự sụp đổ của ngoại tệ toàn cầu sau chiến tranh, Hội nghị Bretton Woods năm 1944 đã thành lập một số tổ chức tài chính, nổi bật nhất là Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

IMF ban đầu là một nguồn tài nguyên chung của các ngoại tệ quốc tế, với mỗi quốc gia (đặc biệt là Mỹ) đóng góp vào quỹ này. Các quốc gia có thể vay từ nguồn này để ổn định ngoại tệ của mình.

Đô la Mỹ được quy đổi với vàng ở mức $35 mỗi ounce, và các ngoại tệ khác được neo theo đô la với tỷ giá cố định.

Nhu Cầu Sau Chiến Tranh của Đô la

Tuy nhiên, nhu cầu Đô la Mỹ sau chiến tranh vượt xa mong đợi. Nhiều quốc gia đã bán ngoại tệ của họ để mua Đô la, vì họ cần chúng để mua hàng hóa của Mỹ.

Khi xuất khẩu của Mỹ vượt trội so với nhập khẩu, thặng dư thương mại của Mỹ tăng, và thâm hụt Đô la toàn cầu trở nên trầm trọng hơn.

Nguồn lực của IMF không đủ để cung cấp các khoản vay cần thiết nhằm hỗ trợ ngoại tệ toàn cầu.

Đáp lại, Kế hoạch Marshall đã được giới thiệu.

Theo kế hoạch này, các quốc gia châu Âu nộp danh sách các nguồn lực vật chất cần thiết để tái thiết nền kinh tế của họ, và Mỹ cung cấp cho họ số đô la cần thiết – không phải dưới dạng khoản vay, mà là chuyển giao trực tiếp.

Những số đô la này đã ngăn chặn việc giảm giá ngoại tệ châu Âu và thúc đẩy xuất khẩu của Mỹ thông qua việc mở rộng thị trường.

Thặng Dư Đô la và Vị Thế Toàn Cầu

Khi Mỹ mở rộng sự hiện diện toàn cầu của mình — thông qua các căn cứ quân sự, đầu tư tư nhân vào các doanh nghiệp châu Âu và du lịch — các ngân hàng nước ngoài bắt đầu tích lũy nhiều đô la hơn mức cần thiết.

Đến cuối những năm 1950, doanh nghiệp châu Âu không còn cần nhiều hàng hóa của Mỹ và đã tìm thấy các cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn so với việc giữ tiền gửi đô la.

Họ trở nên càng ngày càng do dự trong việc giữ số dư đô la dư thừa.

Ban đầu, Bộ Tài chính Mỹ sẵn lòng mua lại đô la đổi lấy vàng, duy trì giá trị cố định của đô la so với các ngoại tệ khác.

Tuy nhiên, nhu cầu vàng đã gây ra sự cạn kiệt dự trữ vàng của Mỹ, vốn đã giảm một nửa vào đầu những năm 1960.

Hệ thống tỷ giá cố định kéo dài cho đến đầu những năm 1970.

Đến thời điểm đó, Mỹ không còn hưởng lợi từ cán cân thương mại thuận lợi, khi các quốc gia khác xuất khẩu nhiều hơn vào Mỹ trong khi mua hàng từ Mỹ ít đi.

Những số đô la dư thừa tích lũy ở nước ngoài đã trở thành các dự trữ không được yêu cầu được lưu giữ tại các ngân hàng trung ương nước ngoài.

Trong vài năm, Mỹ đã kháng cự trước sự sụt giảm giá không thể tránh khỏi của đô la và từ chối việc áp dụng tỷ giá thả nổi tự do.

Tuy nhiên, sau một loạt các thách thức kinh tế vào đầu những năm 1970, Mỹ đã từ bỏ chế độ quy đổi đô la theo vàng, cho phép tỷ giá được xác định bởi cung và cầu thị trường (hệ thống tỷ giá thả nổi tự do).

Đến năm 1980, giá vàng đã tăng vọt lên gần $750 mỗi ounce (bắt đầu từ năm 1975, người Mỹ được phép mua vàng như một khoản đầu tư hợp pháp).

Những năm cuối thập niên 1970 chứng kiến đồng đô la đạt mức điểm thấp sau chiến tranh, và lịch sử sau đó của nó được đặc trưng bởi những chu kỳ tăng giảm.

Kỷ Nguyên của Ngoại Tệ Thả Nổi Tự Do

Ngày nay, tất cả các ngoại tệ lớn trên thế giới hoạt động theo chế độ thả nổi tự do, nơi giá trị của chúng được xác định bởi lực lượng thị trường dựa trên nhu cầu của ngoại tệ đó trong thương mại quốc tế, đầu tư và thanh toán liên bang.

Tuy nhiên, “thả nổi tự do” này không hoàn toàn không được quản lý; mỗi quốc gia có một ngân hàng trung ương có nhiệm vụ đảm bảo sự ổn định của ngoại tệ quốc gia, thường can thiệp vào thị trường khi cần thiết.

Thị trường FOREX (Giao Dịch Ngoại Hối) tạo điều kiện cho việc trao đổi ngoại tệ và bao gồm nhiều đối tượng tham gia, chẳng hạn như cá nhân, doanh nghiệp, các tổ chức đầu tư, ngân hàng thương mại và ngân hàng trung ương.

Các Ngoại Tệ Chính trong Giao Dịch FOREX

Các ngoại tệ chủ yếu chiếm ưu thế trong các giao dịch FOREX ngày nay là:

• Đô la Mỹ (USD)
• Euro (EUR)
• Yên Nhật (JPY)
• Franc Thụy Sĩ (CHF)
• Bảng Anh (GBP)

Trước khi đồng euro ra đời, Mark Đức (DEM) chiếm một thị phần đáng kể của thị trường. Trong những năm gần đây, các ngoại tệ như Đô la Canada (CAD), Đô la Úc (AUD) và Krone Thụy Điển (SEK) cũng đã trở nên nổi bật.

Vai Trò của Đô la Mỹ

Đô la Mỹ (USD) đã trở thành ngoại tệ hàng đầu toàn cầu sau Chiến tranh thế giới thứ II.

Ngày nay, nó đóng vai trò là phương tiện thanh toán phổ thông trong thương mại quốc tế, một nơi trú ẩn an toàn trong các cuộc khủng hoảng tài chính và chính trị, cũng như là đối tượng đầu tư quan trọng trên toàn cầu.

Lượng chứng khoán lớn và đáng tin cậy của chính phủ Mỹ — đặc biệt là trái phiếu chính phủ dài hạn — thu hút cả nhà đầu tư nước ngoài tư nhân và chính phủ nước ngoài. Niềm tin vào sự ổn định của hệ thống kinh tế và tài chính Mỹ, cùng với cam kết rằng các khoản thu từ trái phiếu chính phủ sẽ được trả đúng hạn mà không có rủi ro bị tịch thu hoặc thuế bất ngờ, càng làm tăng sức hấp dẫn này.

Sự Phát Triển của Thị Trường Chứng Khoán và Sức Mạnh của Đồng Đô la

Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua sự tăng trưởng chưa từng có, thu hút nguồn vốn đáng kể từ cả nhà đầu tư nước ngoài và nội địa, qua đó làm tăng sức mạnh của đồng đô la.

Kể từ giữa thập niên 1980, cổ phiếu Mỹ đã vượt qua vàng như một kênh đầu tư: giá cổ phiếu tăng trong khi giá vàng giảm.

Từ năm 1993 trở đi, cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng vọt, khiến nhiều chuyên gia, bao gồm cả quan chức chính phủ, bày tỏ lo ngại về sự định giá quá cao của cổ phiếu. Họ cảnh báo rằng một sự sụt giảm đột ngột của giá cổ phiếu có thể kích hoạt một cuộc khủng hoảng tài chính và kinh tế.

Đô la Mỹ (USD) giữ vị trí chủ đạo trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Theo các ước tính khác nhau, đồng đô la chiếm từ 50% đến 61% dự trữ quốc tế của các ngân hàng trung ương, lên tới $1 nghìn tỷ.

Nó được sử dụng như là ngoại tệ cơ sở trong phần lớn các báo giá ngoại tệ.

Tính đến tháng 10 năm 1998, đồng đô la tham gia vào 87% các giao dịch trên thị trường FOREX.

Trong các giao dịch liên quan đến Yên Nhật (JPY), đồng đô la chiếm tới 87% giao dịch; đối với Mark Đức (DEM), nó chiếm 64%, và đối với Đô la Canada (CAD), con số này lên tới 98%.

Yên Nhật (JPY)

Yên Nhật đã trải qua một lịch sử đầy biến động.

Sau Chiến tranh thế giới thứ II, tỷ giá được cố định ở mức 360 yên cho mỗi đô la, mức được xác định bởi chính quyền chiếm đóng của Mỹ. Đến năm 1995, yên đã tăng giá đáng kể, đạt khoảng 80 yên cho mỗi đô la.

Tuy nhiên, yên đã có những biến động kể từ đó, trải qua cả những lần giảm mạnh và giai đoạn tăng giá, đặc biệt là vào nửa sau của năm 1998.

Một đặc điểm nổi bật của môi trường tài chính Nhật Bản ngày nay là mức lãi suất ngắn hạn cực thấp, mà Ngân hàng Nhật (Bank of Japan) duy trì gần như bằng 0. Do đó, khối lượng lớn tiết kiệm, quỹ hưu trí và các khoản đầu tư khác được chuyển sang các chứng khoán nước ngoài, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ và tài sản châu Âu.

Mặc dù yên tụt lại phía sau đô la như một ngoại tệ dự trữ và công cụ thanh toán quốc tế, nhưng nó vẫn là một trong những ngoại tệ chính của thị trường tài chính toàn cầu.

Bảng Anh (GBP)

Bảng Anh là ngoại tệ dẫn đầu thế giới cho đến Chiến tranh thế giới thứ I.

Sự thống trị của nó bị suy giảm trong giai đoạn giữa hai cuộc chiến và cuối cùng bị át đi bởi Đô la Mỹ sau Chiến tranh thế giới thứ II.

Điều này là do một số yếu tố: những thách thức kinh tế do chiến tranh gây ra và mất niềm tin vào ngoại tệ do hành vi giả mạo phá hoại của Đức trong cuộc xung đột.

Ngày nay, tới 50% các giao dịch liên quan đến bảng Anh diễn ra trên thị trường London, và nó chiếm khoảng 14% thị phần của thị trường ngoại hối toàn cầu.

Hầu hết khối lượng giao dịch liên quan đến bảng Anh là với đô la và, trước đây, Mark Đức. Vào giữa trưa, các ngân hàng New York thường ngừng báo giá bảng Anh.

Bảng Anh rất nhạy cảm với số liệu thị trường lao động, báo cáo lạm phát ở Vương quốc Anh và giá dầu, khiến một số nhà phân tích gọi nó là một loại tiền petrocurrency.

Trong các bình luận của thị trường FOREX, bảng Anh thường được gọi là “cable” hoặc đơn giản là “pound”.

Franc Thụy Sĩ (CHF)

Franc Thụy Sĩ đóng vai trò nhỏ hơn trong các giao dịch ngoại tệ toàn cầu so với các ngoại tệ lớn khác.

Trước đây, franc được xem là ngoại tệ nơi trú ẩn an toàn, đặc biệt so với Mark Đức — ví dụ như trong các cuộc khủng hoảng tại Nga.

Trong những năm trước, franc có mức biến động cao hơn so với Mark Đức, nhưng mức biến động của nó đã ổn định hơn trong thời gian gần đây.

Vai trò của franc như một nơi trú ẩn an toàn đã giảm đáng kể vào năm 1999 do xung đột Balkan, ảnh hưởng đến sự ổn định của nó.

Kể từ khi đồng euro được giới thiệu, mức biến động của franc so với euro đã giảm rất nhiều so với khi đối chiếu với Mark Đức.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) điều chỉnh chính sách tài chính của mình chặt chẽ với chính sách của Khu vực đồng Euro.

Ví dụ, khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hạ lãi suất vào mùa xuân năm đó, SNB đã theo kịp trong vòng 20 phút.

Trong khi hầu hết các giao dịch ngoại tệ đều liên quan đến đô la Mỹ, cũng có những thị trường phi đô la đang hoạt động. Trước đây, 98% giao dịch trên thị trường phi đô la liên quan đến Mark Đức.

Tuy nhiên, sau khi đồng euro được giới thiệu, khối lượng giao dịch ở nhiều thị trường như vậy đã giảm và chưa hoàn toàn phục hồi.

Mark Đức (DEM)

Mark Đức là ngoại tệ đứng sau đô la Mỹ về tỷ lệ dự trữ ngoại hối toàn cầu, chiếm khoảng 25%.

Sự ổn định của Mark Đức chịu ảnh hưởng nặng nề bởi các yếu tố xã hội – chính trị ở Nga, nơi mà Đức có mối quan hệ kinh tế và chính trị mật thiết. Khi Đức là một cường quốc kinh tế trong Khu vực đồng Euro, ảnh hưởng này giờ đây đã chuyển sang đồng euro.

Euro (EUR)

Đồng euro được giới thiệu vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, thống nhất 11 quốc gia châu Âu thành một trong những khối kinh tế mạnh mẽ nhất trên thế giới.

Khu vực đồng Euro (còn được gọi là “khu vực euro”) chiếm gần một phần năm sản lượng kinh tế toàn cầu và thương mại thế giới.

Khu vực này bao gồm Áo, Bỉ, Đức, Ireland, Tây Ban Nha, Ý, Luxembourg, Hà Lan, Bồ Đào Nha, Phần Lan và Pháp.

Khu vực đồng Euro có diện tích 2.365 triệu km² và dân số 291 triệu người. Để so sánh, Mỹ có dân số 269 triệu, trong khi Nhật Bản có 126 triệu.

Việc tạo ra đồng euro chắc chắn là một trong những thí nghiệm tài chính quan trọng nhất trong lịch sử loài người.

Những nỗ lực trước đây nhằm hình thành các liên minh kinh tế lớn phần lớn đã không thành công, và đồng euro vẫn được nhiều người xem như một thí nghiệm đang tiếp diễn với kết quả không chắc chắn.

Trong nửa đầu năm 1999, tỷ giá euro liên tục giảm dần.

Một số người cho rằng đây là dấu hiệu của sự thiếu tin tưởng vào ngoại tệ mới, trong khi người khác lại coi đó là sự phản ánh của chính sách tiền tệ hiệu quả do Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) thực hiện.

Con Đường Đến Sự Thống Nhất Tiền Tệ

Con đường để thống nhất các hệ thống tiền tệ châu Âu đã rất dài và đầy thử thách.

Không phải quốc gia nào cũng có thể đáp ứng các điều kiện tham gia nghiêm ngặt, và thành phần của khu vực đồng Euro đã phát triển theo thời gian.

Tuy nhiên, trong nhiều năm, đã tồn tại một loại ngoại tệ tổng hợp được gọi là European Currency Unit (ECU), được tạo thành từ một rổ các ngoại tệ châu Âu và được công nhận trên toàn quốc tế.

Vào ngày 31 tháng 12 năm 1998, tỷ giá của ECU đã được chuyển đổi thành tỷ giá ban đầu của đồng euro.

Những nỗ lực kiên trì của các nhà lãnh đạo chủ chốt châu Âu — đặc biệt là từ Đức, Pháp và Ý — cuối cùng đã đạt được thành công với việc ra mắt đồng euro.

Phòng Ngừa Rủi Ro trong Hoạt Động Thương Mại Quốc Tế

Các công ty tham gia vào các hoạt động thương mại quốc tế, như các nhà xuất khẩu và nhập khẩu, thường tham gia vào thị trường FOREX để quản lý và giảm thiểu rủi ro ngoại tệ.

Rủi ro chính trong thị trường quốc tế đến từ sự biến động không ngừng của tỷ giá, có thể ảnh hưởng đáng kể đến chi phí của hàng hóa được giao dịch bằng ngoại tệ.

Một công ty có thể đối mặt với tình huống mà tỷ giá thay đổi, có thể biến lợi nhuận dự kiến thành thua lỗ.

Mặc dù sự biến động tỷ giá đôi khi có thể mang lại lợi nhuận bất ngờ, nhưng các doanh nghiệp mà hoạt động chính không phải là giao dịch ngoại tệ nên ưu tiên đảm bảo lợi nhuận ổn định từ hoạt động kinh doanh chính của mình.

Nhu Cầu Phòng Ngừa Rủi Ro

Đối với các công ty kinh doanh xuất nhập khẩu, khả năng tính toán chi phí thực tế của hàng hóa bằng ngoại tệ là vô cùng quan trọng để lên kế hoạch lợi nhuận.

Nhiều tập đoàn lớn có các bộ phận phân tích chuyên dự báo tỷ giá, giúp họ đưa ra các quyết định chính xác và tìm kiếm mức giá tốt hơn trên thị trường.

Tuy nhiên, mặc dù dự báo giúp dự đoán được tỷ giá thuận lợi, nó không bảo vệ công ty khỏi các tổn thất khi điều kiện thị trường thay đổi đột ngột.

Phòng Ngừa Rủi Ro vs. Dự Báo Tỷ Giá

Khác với việc dự báo, cung cấp cái nhìn nhưng không có đảm bảo, phòng ngừa rủi ro mang đến giải pháp có thể gần như loại bỏ rủi ro ngoại tệ.

Bằng cách tham gia vào các hoạt động phòng ngừa rủi ro, một công ty bảo vệ mình trước những biến động không thuận lợi của thị trường ngoại hối, ổn định chi phí và đảm bảo lợi nhuận dự kiến từ các hoạt động giao dịch không bị ảnh hưởng bởi những biến động tỷ giá.

Nhờ vậy, công ty có thể ấn định giá, lên kế hoạch lợi nhuận và quản lý tài chính một cách dự đoán được.

Cách Thức Hoạt Động của Phòng Ngừa Rủi Ro

Trong mọi doanh nghiệp, kế toán thường được thực hiện bằng một ngoại tệ duy nhất.

Tuy nhiên, khi một công ty tham gia vào các hoạt động xuất nhập khẩu, tỷ giá ngoại tệ tại thời điểm mua hoặc bán có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của nó.

Những thay đổi của tỷ giá có thể mang lại lợi nhuận hoặc thua lỗ cho công ty. Để giảm thiểu rủi ro này, các công ty sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro.

Vai Trò của Phòng Ngừa Rủi Ro

Phòng ngừa rủi ro loại bỏ nguy cơ biến động tỷ giá, cho phép các công ty duy trì sự ổn định tài chính. Nó giúp doanh nghiệp:

• Lên kế hoạch trước bằng cách ấn định giá hàng hóa.
• Dự đoán kết quả tài chính như lợi nhuận và tiền lương.
• Tránh tác động tiêu cực của những biến động đột ngột, đảm bảo việc lập ngân sách và dự báo lợi nhuận chính xác hơn.

Thông qua việc áp dụng phòng ngừa rủi ro, các công ty có thể khóa tỷ giá cho các giao dịch trong tương lai, ngăn chặn kết quả tài chính bị méo mó bởi những điều kiện thị trường không thuận lợi.

Phòng Ngừa Rủi Ro Ngoại Tệ

Phòng ngừa rủi ro ngoại tệ là biện pháp bảo vệ chống lại biến động bất lợi của ngoại tệ.

Nó liên quan đến việc khóa giá trị hiện tại của các khoản tiền bằng cách thực hiện các giao dịch trên thị trường FOREX để đảm bảo một tỷ giá nhất định.

Chiến lược này giảm thiểu rủi ro mất giá trị do những biến động tỷ giá trong tương lai.

Giao Dịch Ký Quỹ và Đòn Bẩy

Một lợi thế chính của việc phòng ngừa rủi ro thông qua thị trường FOREX là việc sử dụng giao dịch ký quỹ và đòn bẩy. (leverage)

Với đòn bẩy, một công ty có thể kiểm soát các vị thế lớn chỉ bằng một khoản tiền ký quỹ ban đầu nhỏ.

Điều này cho phép các công ty:

• Thực hiện các giao dịch lớn với vốn tối thiểu.
• Tránh việc ràng buộc một lượng lớn vốn lưu động cần thiết cho các hoạt động kinh doanh khác như mua nguyên liệu hay hàng hóa.

Giao Dịch Hiệu Quả Về Chi Phí

Bằng cách sử dụng đòn bẩy, các công ty có thể giao dịch mà không cần chuyển giao tiền mặt thực tế, qua đó giảm chi phí phát sinh liên quan đến việc di chuyển một khối lượng lớn tiền.

Điều này khiến giao dịch ký quỹ không chỉ là công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả mà còn là một cách tiết kiệm chi phí để quản lý rủi ro ngoại tệ mà không làm cạn kiệt vốn lưu động của công ty.

Tóm lại, phòng ngừa rủi ro qua thị trường FOREX là một chiến lược mạnh mẽ giúp doanh nghiệp quản lý rủi ro ngoại tệ đồng thời đảm bảo sự ổn định tài chính, tính dự đoán và hiệu quả về chi phí trong hoạt động kinh doanh của mình.

Các Loại Phòng Ngừa Rủi Ro: Phòng Ngừa của Người Mua và Người Bán

Trong hoạt động thương mại quốc tế, có hai loại phòng ngừa rủi ro chính:

1. Phòng ngừa của người mua: Được sử dụng để giảm thiểu rủi ro liên quan đến khả năng tăng giá của một loại hàng hóa. Ví dụ, một nhà nhập khẩu dự đoán chi phí của ngoại tệ sẽ tăng có thể sử dụng phòng ngừa của người mua để khóa tỷ giá hiện tại.
2. Phòng ngừa của người bán: Phương pháp này được áp dụng để giới hạn rủi ro khi giá hàng hóa có khả năng sụt giảm. Ví dụ, một nhà xuất khẩu dự đoán giá trị ngoại tệ sẽ giảm có thể sử dụng phòng ngừa của người bán để bảo vệ doanh thu kỳ vọng từ các giao dịch bán trong tương lai.

Cách Thức Hoạt Động của Phòng Ngừa Rủi Ro Trong Thực Tế

Nguyên tắc chung của phòng ngừa rủi ro trong các hoạt động thương mại quốc tế là mở một vị thế ngoại tệ trên tài khoản giao dịch FOREX phù hợp với hướng đi của giao dịch trong tương lai. Cụ thể, đối với cả nhà nhập khẩu và xuất khẩu, quy trình hoạt động như sau:

• Đối với nhà nhập khẩu: Một nhà nhập khẩu, người sẽ cần mua ngoại tệ trong tương lai, mở một vị thế mua trên tài khoản giao dịch FOREX. Điều này cho phép họ khóa tỷ giá ưu đãi trước. Khi đến lúc thực hiện giao dịch mua ngoại tệ tại ngân hàng, nhà nhập khẩu sẽ đóng vị thế, qua đó loại bỏ rủi ro từ biến động tỷ giá không thuận lợi.
• Đối với nhà xuất khẩu: Tương tự, một nhà xuất khẩu, người dự kiến sẽ bán ngoại tệ vào một thời điểm trong tương lai, mở một vị thế bán trên tài khoản giao dịch FOREX. Khi đến lúc bán ngoại tệ tại ngân hàng, nhà xuất khẩu đóng vị thế, đảm bảo tỷ giá và tránh được rủi ro ngoại tệ.

Chi Phí Liên Quan Đến Phòng Ngừa Rủi Ro

Mặc dù phòng ngừa rủi ro có hiệu quả trong việc bảo vệ các công ty trước rủi ro ngoại tệ, nhưng nó đi kèm với các chi phí liên quan, bao gồm:

• Chi phí chênh lệch (spread): Mỗi giao dịch trên thị trường FOREX đều có một spread, đó là khoảng cách giữa giá mua và giá bán của ngoại tệ. Trong điều kiện thị trường hiện nay, spread thường dao động từ 0.05% đến 0.1% giá trị giao dịch, chi phí tương đối nhỏ so với khối lượng hợp đồng.
• Phí qua đêm (rollover fees): Nếu vị thế được giữ qua đêm, nó sẽ được quay sang ngày giao dịch tiếp theo. Điều này sẽ phát sinh một khoản phí dựa trên sự chênh lệch lãi suất giữa hai ngoại tệ. Chi phí này vào khoảng 0.01% mỗi ngày, tương đương với 0.3% mỗi tháng. Tùy thuộc vào việc vị thế là mua hay bán, khách hàng có thể phải trả hoặc nhận số tiền rollover.
• Tiền đặt cọc đảm bảo (margin): Để mở một vị thế, cần phải có một khoản tiền đặt cọc đảm bảo (hay còn gọi là margin), thường chiếm từ 1% đến 5% tổng giá trị giao dịch. Khi vị thế được đóng, khoản tiền này sẽ được trả lại, điều chỉnh theo lợi nhuận hoặc thua lỗ.

Giá Trị của Phòng Ngừa Rủi Ro

Tóm lại, phòng ngừa rủi ro mang lại sự bảo vệ đáng kể cho các công ty tham gia vào thương mại quốc tế trước rủi ro ngoại tệ.

Bất chấp các chi phí liên quan, những khoản chi này là tối thiểu so với các tổn thất tiềm ẩn có thể xảy ra do những biến động tỷ giá không thuận lợi.

Phòng ngừa rủi ro cho phép doanh nghiệp hoạt động với tính dự đoán và ổn định tài chính cao hơn, trở thành công cụ không thể thiếu trong thương mại quốc tế.

Một chương trình phòng ngừa rủi ro được thiết kế tốt không chỉ giảm thiểu rủi ro mà còn tiết kiệm chi phí bằng cách giải phóng nguồn lực của công ty, giúp ban lãnh đạo tập trung vào những khía cạnh cốt lõi của kinh doanh.

Bạn có thể đọc các chương khác.

Bài viết này cũng có sẵn bằng: English Українська Portuguese Español Deutsch Chinese Русский Français Italiano Türkçe 日本語 한국어 العربية Indonesian ไทย Tiếng Việt