Trading Forex pour débutants Partie 8 : Lignes de tendance

Lignes de Tendance et Lignes de Canal

Lignes de tendance dans l’analyse des tendances ne peuvent être surestimées car elles servent à diviser l’espace des prix en deux zones – la zone où le prix reste dans la tendance existante est la plus probable.

La zone où le prix émerge suggère un changement dans la tendance actuelle.

La ligne de tendance agit comme une ligne de partage – le croisement de cette ligne par le prix signale un renversement de tendance.

Dans une tendance haussière, la ligne de tendance est tracée comme une ligne de support (support).

Dans une tendance baissière, elle est marquée comme une ligne de résistance (resistance).

En effet, tant que le prix ne croise pas la ligne de tendance (ligne de support (support)) dans une tendance haussière, on ne peut conclure que cette tendance est terminée et qu’une tendance baissière ou une tendance latérale a commencé.

De même, dans une tendance baissière, seul le croisement du prix avec la ligne de tendance (ligne de résistance (resistance)) indique un potentiel changement de tendance.

Lignes de canal sont des lignes parallèles à la ligne de tendance et construites de manière à ce que, dans la tendance existante, tous les prix soient enfermés entre la ligne de tendance et la ligne de canal (channel line).

Le canal formé par le tracé de lignes parallèles (ligne de tendance et ligne de canal (channel line)) représente la plage de trading optimale.

La direction du canal – descendante, ascendante ou latérale – détermine la tendance du marché.

Si les prix fluctuent entre deux lignes droites parallèles (lignes de canal (channel lines)), on peut parler de la présence d’un canal ascendant, descendant ou horizontal.

Lorsque le prix est confiné dans un certain canal de prix, la tâche du trader de réaliser des profits est nettement simplifiée.

Ouvrir des positions dans la direction de la tendance lorsque le prix rebondit sur la ligne de tendance est une entrée idéale sur le marché.

En revanche, lorsque le prix approche de la ligne de canal (channel line), fermer les positions permet de sécuriser le profit maximal, ce qui est le point le plus optimal pour prendre des bénéfices.

Lorsque le prix sort du canal de prix, il se déplace généralement dans la direction de la sortie de 60 à 80 % de la largeur du canal.

Construction des lignes de tendance, lignes de support/résistance, lignes de canal et Niveaux sont subjectifs.

Chaque personne interprète ces phénomènes à sa manière.

Avec une telle approche personnelle, le nombre de lignes et de niveaux peut devenir excessif, alors que moins de lignes sont en réalité nécessaires.

Dans son livre “Analyse Technique – La Nouvelle Science“, Thomas DeMark présente plusieurs critères qui réduisent le nombre de lignes tracées et rapprochent leur nombre du nombre réel de lignes de tendance.

Voici quelques extraits de son livre.

Construction des Lignes de Tendance (Trend Lines)

Comme tout aspect du chartisme, tracer une ligne de tendance est une forme d’art.

Parfois, une ligne qui semble initialement précise doit être abandonnée.

Cependant, voici quelques règles qui vous aideront à identifier la ligne correcte.

Tout d’abord, il doit y avoir des signes clairs d’une tendance.

Cela signifie que pour tracer une ligne de tendance haussière, vous devez avoir au moins deux creux plus bas, avec le deuxième creux étant plus élevé que le premier.

Naturellement, deux points sont toujours nécessaires pour tracer une ligne.

Une fois que deux points consécutifs en baisse, où le creux suivant est plus élevé que le précédent, sont marqués sur le graphique, ils sont reliés par une ligne droite tracée de gauche à droite.

Une fois la nature de la tendance confirmée, la ligne de tendance peut être utilisée efficacement pour aborder plusieurs aspects.

Un des principes fondamentaux d’une tendance est qu’une tendance en cours a tendance à continuer son mouvement.

Par conséquent, une fois qu’une tendance gagne un certain rythme et que la ligne de tendance est à un angle spécifique, cet angle restera généralement cohérent à mesure que la tendance se développe davantage.

Dans ce cas, la ligne de tendance vous aidera à identifier les points extrêmes des phases correctives et, plus important encore, à indiquer la possibilité d’un renversement de tendance.

Supposons que nous ayons affaire à une tendance haussière.

Dans ce cas, les retracements correctifs ou intermédiaires inévitables viendront soit près de, soit toucheront la ligne de tendance ascendante.

Puisqu’un trader s’attend à acheter lors des creux dans une tendance haussière, la ligne de tendance servira de niveau de support (support) en dessous du marché, qui peut être utilisé comme zone d’achat.

Inversement, si la tendance est une tendance baissière, la ligne de tendance peut être utilisée comme un niveau de résistance (resistance) pour vendre.

Plusieurs paramètres caractérisent la ligne de tendance.

La caractéristique la plus importante d’une ligne de tendance est son angle d’inclinaison : il indique la force de la tendance.

Il reflète le sentiment du marché de la tendance dominante.

Un autre aspect important est la méthode de tracé d’une ligne de tendance.

De nombreux analystes préfèrent construire des lignes de tendance à travers des points extrêmes.

Cependant, Elder croit que de telles lignes sont mieux tracées à travers des zones d’activité de trading dense, car l’objectif est d’identifier le sentiment du marché prédominant, pas les valeurs aberrantes.

Certains traders préfèrent tracer des lignes de tendance à travers des points de prix de clôture.

Cependant, cette approche n’est pas entièrement adéquate ; bien que le prix de clôture soit une valeur significative, il représente seulement un aspect spécifique de la dynamique des prix sur toute la période.

Par conséquent, certains analystes soutiennent que la ligne de tendance devrait être construite en considérant à la fois les creux et les sommets des prix.

En conséquence, chaque trader peut choisir sa propre méthode de construction d’une ligne de tendance.

Considérons une des méthodes pour choisir deux points critiques nécessaires pour construire une ligne de tendance.

Construction et Sélection des Points TD

Les mouvements des prix sur le marché sont généralement observés rétrospectivement – du passé vers le futur, de sorte que les dates sur le graphique sont listées de gauche à droite.

En conséquence, les lignes d’offre et de demande (lignes de tendance) sont construites et placées sur le graphique de gauche à droite.

Cependant, cette intuition est erronée.

Le mouvement des prix au moment présent est plus important que le mouvement du marché dans le passé.

En d’autres termes, les lignes de tendance standard devraient être tracées de droite à gauche afin que les données de marché les plus récentes soient sur le côté droit du graphique.

Les points de pivot de prix d’offre importants sont déterminés lorsqu’un sommet de prix est enregistré, au-dessus duquel les prix n’ont pas augmenté le jour immédiatement avant ou après.

De même, les points de pivot de prix de demande importants sont déterminés lorsqu’un creux de prix est enregistré, en dessous duquel les prix n’ont pas baissé immédiatement avant ou après.

De tels points clés sont appelés points TD (TD points).

Les lignes de tendance sont tracées à travers les points TD.

Tout déséquilibre entre l’offre et la demande se reflète sur le graphique par l’apparition de nouveaux points TD.

À mesure qu’ils apparaissent, les lignes TD sont constamment ajustées.

Par conséquent, il est important de déterminer les derniers points TD et de tracer des lignes TD à travers eux.

Il existe deux méthodes pour améliorer la sélection des points TD.

Un facteur important dans la sélection des points TD est les prix de clôture deux jours avant la formation du pivot de prix haut et du pivot de prix bas.

1. Lors de la formation d’un pivot de prix bas, en plus d’être le prix le plus bas de la journée, il doit être supérieur au pivot de prix bas précédent et inférieur au prix de clôture deux jours avant son enregistrement.
2. Lors de la formation d’un pivot de prix haut, en plus d’être le prix le plus élevé de la journée, il doit être inférieur au pivot de prix haut précédent et supérieur au prix de clôture deux jours avant son enregistrement.

Les sommets et creux enregistrés sans méthodes d’amélioration de la sélection des points TD sont appelés sommets et creux “graphiques”.

Les sommets et creux enregistrés en utilisant les techniques d’amélioration de la sélection des points TD sont appelés sommets et creux “réels”.

Évaluer la validité d’un point donné nécessite également de comparer deux valeurs de prix : le dernier pivot de prix haut (ou bas) et le prix de clôture le jour suivant.

La validité du pivot de prix bas est discutable si le prix de clôture le jour suivant son enregistrement est inférieur à la valeur calculée du taux d’avance de la ligne TD.

De même, la validité du pivot de prix haut est douteuse si le prix de clôture le jour suivant son enregistrement est supérieur à la valeur calculée du taux de déclin de la ligne TD.

Ces corrections réduisent considérablement le nombre de points TD et, par conséquent, le nombre de lignes TD.

En même temps, elles augmentent l’importance des points TD et la fiabilité des lignes TD pour déterminer les niveaux de support et de résistance et calculer les projections de prix.

Lignes TD Plus Longues

Les lignes TD décrites précédemment ont une magnitude de Niveau 1.

Il faut trois jours pour déterminer chaque point TD utilisé pour les construire.

Une ligne TD tracée à partir de deux tels points est négligeable car il peut falloir aussi peu que cinq jours pour former deux points TD.

Cependant, un trader a souvent besoin d’une perspective à plus long terme des développements des prix.

Pour tracer une ligne TD de magnitude Niveau 2, chaque point TD doit se former en au moins 5 jours : le pivot de prix haut doit être entouré de chaque côté par deux sommets plus petits, et le pivot de prix bas par deux creux moins bas.

En conséquence, pour construire une ligne TD avec la longueur du troisième niveau (magnitude de Niveau 3), il faut au moins 7 jours pour enregistrer chaque point TD, et ainsi de suite.

Dans ce cas, tous les points TD d’un niveau d’extension supérieur sont simultanément des points TD d’un niveau d’extension inférieur.

Cependant, tous ne sont pas des points “actifs” du premier niveau car seuls les deux derniers sont des points TD valides de premier niveau.

La ligne TD des niveaux d’extension deuxième et supérieurs obéit aux mêmes lois que les lignes TD du premier niveau.

Tous les niveaux de lignes TD utilisent les mêmes projecteurs de prix.

Il est préférable de travailler avec les lignes TD de premier niveau.

Deux raisons déterminent ce choix :

1. L’utilisation de lignes TD de niveau supérieur augmente la probabilité que la ligne de tendance soit cassée avant que le dernier point TD ne soit complètement formé, ce qui fait que le trader manque une opportunité profitable d’ouvrir une position.
2. À mesure que le niveau de la ligne TD augmente, la probabilité qu’un signal opposé se produise avant que l’objectif de prix ne soit réalisé augmente proportionnellement.

Breakouts des Lignes de Tendance

Breakouts des lignes de tendance indiquent que le groupe dominant perd sa position de commandement.

Cependant, le point clé ici n’est pas de tirer des conclusions hâtivement.

Maintenant, nous abordons la question des critères pour un véritable breakout de la ligne de tendance.

Cette question n’est pas simple, et un certain degré de subjectivité est inévitable pour y répondre.

Un breakout d’une ligne de tendance n’est valide que lorsque les prix clôturent de l’autre côté de la ligne de tendance.

En général, un breakout de ligne de tendance par la clôture de la journée signifie beaucoup plus qu’un simple breakout intra-journalier.

Cependant, parfois, même un breakout du prix de clôture de la journée est insuffisant pour indiquer un véritable breakout de ligne de tendance.

La plupart des analystes utilisent divers filtres de prix et de temps pour éliminer les faux signaux.

Un exemple de filtre de prix est le critère de rupture de la ligne de tendance par un certain nombre de points.

Le filtre de temps le plus courant est la soi-disant règle des deux créneaux (two-slot rule).

En d’autres termes, un breakout de la ligne de tendance est considéré comme vrai si, pendant deux intervalles consécutifs (par exemple, jours), les prix de clôture restent en dehors de celle-ci.

Il convient de noter que les filtres de temps et de prix sont également utilisés pour évaluer les niveaux de support et de résistance importants, pas seulement les principales lignes de tendance.

Très souvent, une rupture d’une ligne de tendance est le premier signe d’un changement de tendance.

Une des méthodes pour déterminer les objectifs de prix minimum lorsque une ligne de tendance est cassée est la soi-disant méthode de recherche des projections de prix TD (TD price projections), qui est décrite ci-dessous.

Projections de Prix

Il existe trois méthodes pour calculer les projections de prix après un véritable breakout de ligne de tendance.

Elles sont appelées projecteurs de prix TD (TD price projectors).

Projecteur de Prix 1 est le plus facile à calculer mais a la moins grande précision.

Il est défini comme suit : Lorsqu’un breakout de prix d’une ligne TD descendante se produit, les prix continuent généralement de monter d’au moins la distance entre le creux de prix en dessous de la ligne TD et le point de prix sur la ligne TD immédiatement au-dessus, ajoutée au prix au point de breakout.

Lorsqu’un breakout de prix d’une ligne TD ascendante se produit, les prix continuent de descendre jusqu’à un niveau calculé comme suit : la distance entre le prix haut au-dessus de la ligne TD et le point de prix sur la ligne TD immédiatement en dessous est soustraite du prix au point de breakout.

Souvent, les objectifs de prix peuvent être déterminés “à l’œil”, mais la plupart des traders requièrent plus de précision.

Le taux de changement de la ligne TD peut être calculé comme suit : la différence entre les points TD est divisée par le nombre de jours entre eux (en excluant les jours non ouvrés).

Vous pouvez calculer avec précision le prix de breakout en multipliant le nombre supplémentaire de jours de trading depuis le dernier point TD jusqu’au point de breakout par le taux de changement.

En ajoutant (ou en soustrayant) au prix de breakout la différence entre le point sur la ligne TD et le creux (sommet) directement en dessous (au-dessus) de celui-ci, selon qu’il s’agit d’un achat ou d’une vente, un objectif de prix peut être déterminé.

Projecteur de Prix TD 2 est quelque peu plus compliqué.

Par exemple, si une ligne TD descendante casse à la hausse, au lieu de sélectionner le prix minimum en dessous, le creux intraday en dessous de la ligne TD le jour avec le prix de clôture le plus bas est choisi.

Cette valeur est ensuite ajoutée au prix de breakout.

Le plus petit creux intraday est souvent enregistré le jour avec le prix de clôture le plus bas.

Dans ce cas, le Projecteur de Prix 1 est identique au Projecteur de Prix 2.

Pour calculer le projecteur de prix en cas de breakout descendant d’une ligne TD ascendante, le jour clé est considéré comme le jour avec le prix de clôture le plus élevé ou, plus précisément, le sommet intraday ce jour-là.

Il peut sembler que le Projecteur de Prix TD 2 soit plus précis et conservateur que le Projecteur de Prix 1, mais ce n’est pas toujours le cas.

Par exemple, supposons que le taux d’avance ou de déclin soit particulièrement rapide, et que le creux de clôture dans une tendance baissière ou le sommet de clôture dans une tendance haussière (jour clé pour le Projecteur 2) se produise avant le creux intraday ou le sommet.

Dans ce cas, l’objectif de prix obtenu en utilisant le Projecteur de Prix 2 est plus grand.

Inversement, si un jour clé pour le Projecteur 2 se produit après un creux ou un sommet intraday, le Projecteur de Prix 2 fournit un objectif de prix plus petit.

Projecteur 3 est encore plus conservateur, calculé comme la différence entre la ligne TD et le prix de clôture en dessous (au-dessus) de celle-ci le jour où la valeur de prix intraday minimale (maximale) se produit.

Pourquoi les projections de prix peuvent ne pas fonctionner :

1. Il y a eu un breakout d’une ligne TD dirigée dans le sens opposé, résultant en un nouveau signal qui contredit le signal original. Dans ce cas, un nouveau signal, indiquant le début d’une nouvelle tendance opposée, devient effectif, remplaçant le précédent. Les objectifs de prix calculés sont annulés.
2. Le signal de breakout de la ligne TD était faux dès le départ. Alternativement, un événement inattendu peut avoir fortement perturbé l’équilibre entre l’offre et la demande, faisant que les prix inversent immédiatement après le breakout. Cela devient apparent le lendemain lorsque le prix du premier trade est enregistré. Si la ligne TD actuelle est descendante, le prix à l’ouverture peut soit tomber en dessous de cette ligne précédemment cassée et continuer à baisser, soit chuter fortement à l’ouverture, formant un écart de prix, et tomber en dessous de la ligne TD à la clôture. Dans le cas d’une ligne TD ascendante, la validité d’un breakout de prix est douteuse si le lendemain, le prix d’ouverture ou de clôture remonte à nouveau au-dessus de la ligne TD ascendante, formant un écart de prix, et les prix continuent de croître.

Évaluation de la Véracité des Breakouts de Prix Intra-journaliers

Il existe trois Qualificateurs de Breakout TD – deux modèles de prix formés la veille du breakout attendu et un modèle formé le jour du breakout.

Supposons que le marché soit survendu (surdoué) la veille du breakout.

Dans ce cas, il est plus probable que la pression d’achat (vente) ne s’estompe pas après le breakout, créant ainsi seulement l’illusion d’une force (faiblesse) potentielle sur le marché.

Si le prix de clôture la veille du breakout haussier est inférieur à celui du jour précédent (condition de survente), alors la probabilité d’un breakout intra-journalier vrai augmente.

Dans ce cas, nous recommandons d’ouvrir une position lorsque la ligne de tendance est croisée intra-journalier.

Inversement, si le prix de clôture la veille du breakout haussier est supérieur à celui du jour précédent, un breakout faux est possible.

Si le prix de clôture augmente la veille du breakout baissier, la probabilité que le breakout intra-journalier soit vrai augmente, vous permettant d’entrer sur le marché.

Si le prix de clôture a diminué la veille du breakout, alors un breakout faux est possible.

Ces règles sont l’essence du Qualificateur de Breakout TD 1.

Le signal pour ouvrir une position peut être le prix de clôture, indiquant un marché survendu (surdoué), et le prix d’ouverture au-dessus de la ligne TD descendante ou en dessous de la ligne TD ascendante (Qualificateur de Breakout TD 2).

Un tel prix d’ouverture suggère une force (faiblesse) extrême sur le marché.

Il justifie l’ouverture d’une position, même si les prix de clôture la veille indiquaient que ce n’était pas recommandé.

Essence du Qualificateur de Breakout TD 3 : Un signal d’achat est vrai si la somme du prix de clôture la veille du breakout et de la différence entre le prix de clôture et le prix bas le même jour (ou le prix de clôture deux jours avant le breakout, si inférieur) est inférieure au prix de breakout.

Un signal de vente est vrai si la différence entre la clôture la veille du breakout et la différence entre le sommet (ou la clôture deux jours avant le breakout, si supérieur) et la clôture le même jour est supérieure au prix de breakout.

Longueurs des Corrections

Les taux de change sur le marché Forex changent de manière en zigzag.

Souvent, les prix évoluent à contre-courant de la tendance existante.

Un tel mouvement est appelé un retrait (pullback) ou une correction (correction).

En analyse technique, les nombres de Fibonacci et les coefficients sont largement utilisés, qui, comme vous le savez, portent une certaine signification mystique.

Lors du calcul des longueurs de correction (la valeur du recul des prix contre la tendance), les coefficients de Fibonacci de 0,382 et 0,618, ainsi que le coefficient de 0,5, sont utilisés.

Dans un marché Forex fort (où le taux de changement du taux de change est supérieur à 40 points par minute), la longueur de correction est généralement de 0,382 de la longueur de la tendance précédente.

Dans un marché Forex moyen (où le taux de changement du taux de change est compris entre 20-40 points par minute), la longueur de correction est généralement égale à 0,5 de la longueur de la tendance précédente.

La longueur de correction maximale est de 0,618.

Ce niveau est le plus intéressant en termes d’entrée sur le marché car le franchissement de ce niveau n’est plus considéré comme une correction mais comme un renversement de tendance.

Ainsi, le trader ouvre une position dans la direction de la tendance et place simultanément un ordre stop-loss 20 points en dessous de ce niveau de correction.

Ci-dessous se trouve un graphique du taux EUR/USD 240 minutes, sur lequel trois longueurs de correction sont en attente.

Comme on peut le voir sur la figure, le prix n’a pas réussi à franchir le troisième niveau de correction, et la tendance haussière a continué.

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