Trading Forex pour débutants Partie 9 : MODÈLES DE PRIX GRAPHIQUES

MODÈLES GRAPHIQUES DE PRIX

Il serait une erreur de supposer qu’un changement dans la dynamique de la tendance peut se produire instantanément, comme par magie. MODÈLES DE PRIX GRAPHIQUES

Principaux changements du marché nécessitent généralement une période de transition.

Le point, cependant, est qu’un renversement de tendance (trend reversal) ne suit pas toujours de telles périodes.

Parfois, ils peuvent signifier une pause ou une certaine consolidation, après laquelle le développement de la tendance existante reprendra.

Les combinaisons de différentes lignes et niveaux de résistance et de support, lignes de canal, et lignes de tendance forment les soi-disant modèles graphiques de prix, que les analystes utilisent traditionnellement pour prédire le futur taux de change.

Les modèles graphiques de prix permettent de prédire le sort d’une tendance : sa continuité ou son renversement. Un schéma de prix est un mouvement dans lequel les lignes reliant ses moments clés forment certaines silhouettes géométriques ou figures.

Le plus souvent, les points clés dans le développement des schémas de prix sont des sommets et des creux significatifs.

Tous les modèles de prix sont divisés en modèles de fracture (renversement) (fracture models) et en modèles de continuation de tendance (trend continuation models). Certains des schémas peuvent être à la fois des schémas de continuation et de renversement simultanément.

Les schémas de continuation (continuation patterns) indiquent que le marché a fait une pause. Peut-être que la tendance s’est développée trop rapidement et est entrée temporairement en état de surachat (overbought) ou de survente (oversold).

Ensuite, après une correction intermédiaire, elle continuera de croître dans la même direction.

Un autre critère de différence entre les schémas de renversement et de continuation de tendance est la durée de leur formation. La construction des premiers, qui montrent des changements dramatiques dans la dynamique des prix, prend généralement plus de temps.

Quant aux schémas de continuation de tendance, ils sont plus courts. Il serait plus correct de les appeler à court terme (short-term) ou intermédiaires (intermediate).

Remarquez combien nous utilisons souvent le mot “généralement”. C’est parce que l’interprétation des modèles graphiques est soumise à des schémas généraux plutôt qu’à des règles strictes. Il y a toujours des exceptions.

Il faut toujours se rappeler que les schémas de continuation sont supérieurs aux schémas de renversement car la tendance actuelle a plus de chances de se poursuivre que de changer de direction (voir Principes fondamentaux de l’analyse technique (Fundamental Principles of Technical Analysis)).

Si plusieurs modèles graphiques donnent simultanément des signaux similaires, ils se confirment mutuellement, et vous pouvez travailler en toute sécurité dans la direction indiquée par les modèles.

MODÈLES DE RENVERSEMENT.

“Tête et épaules” – confirment le renversement de tendance (trend reversal).

C’est l’un des schémas de renversement de tendance (trend reversal patterns) les plus connus et est essentiellement le principal. Tous les autres schémas de renversement ne sont que des cas particuliers de ce schéma.

Le schéma de prix tête et épaules (head and shoulders price pattern) indique la fin d’une tendance haussière et se compose de trois parties : une tête haute (head high), deux crêtes plus basses et les épaules (shoulders).

Cette ligne n’est pas toujours horizontale ; elle peut monter et descendre. Une ligne de cou descendante (neckline) est un signe clair que les vendeurs gagnent en force et ne fait que renforcer la valeur du schéma de prix.

Si les prix ne parviennent pas à dépasser leurs têtes, cela confirme une formation tête et épaules. L’épaule droite peut être plus haute ou plus basse, plus large ou plus étroite que la gauche.

La baisse des prix depuis l’épaule droite avec la rupture de la ligne de cou marque la fin de la tendance haussière.

Après avoir franchi la ligne de cou, les prix reviennent parfois à celle-ci avec un faible volume. Cette hausse crée d’excellentes conditions de vente à découvert avec une suspension juste au-dessus de la ligne de cou.

En général, un schéma tête et épaules est considéré comme complet lorsque la clôture casse de manière décisive la ligne de cou.

Dans le modèle de crête tête et épaules, le volume (volume) est extrêmement important. Il est crucial d’analyser les valeurs de volume car cela permettra de couper les fausses apparitions de ce modèle à temps.

En règle générale, le volume de l’épaule gauche est plus grand que le volume de la tête. Ce n’est pas une condition nécessaire ; c’est plutôt un schéma et le premier signal d’alerte d’une diminution de la pression des acheteurs. Le signal le plus important est la valeur du volume, qui coïncide avec le troisième sommet (l’épaule droite).

Ensuite, le volume des transactions augmente à nouveau lorsque la ligne de cou est franchie, diminue lors d’un éventuel mouvement de retour, et augmente de nouveau après l’achèvement du mouvement de retour.

Ce modèle est un bon point de départ pour déterminer la cible de prix (price target) minimale pour le mouvement de prix ultérieur. Le potentiel de mouvement du taux minimal après la rupture de la ligne de cou est généralement égal à la hauteur de la tête du modèle de prix, mesurée à partir de la ligne de cou tracée.

Connaître la cible de prix minimale est extrêmement important car cela permet d’évaluer la dynamique attendue du marché et le degré de risque lors de l’ouverture d’une position dans cette direction.

À l’avenir, plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de la détermination des cibles de prix. La manière dont nous avons discuté ci-dessus lors de l’examen du schéma tête et épaules est la première étape.

Il y a beaucoup d’autres facteurs techniques à considérer. Par exemple, où se forment les niveaux de support importants par les creux intermédiaires dans la tendance haussière précédente ? Le fait est que, en règle générale, la tendance baissière “gèle (freezes)” précisément à ces niveaux.

Le prochain facteur important est les pourcentages de longueur de correction. Nous savons que la longueur maximale d’une tendance baissière est généralement de 100 % de la distance parcourue par les prix pendant le précédent marché haussier.

Mais où se trouvent les niveaux de correction ? Après tout, à ces niveaux, il y a généralement des zones de support solide en dessous du marché.

Les écarts de prix (price gaps) sont également importants s’ils se produisent pendant la croissance précédente.

Ils servent souvent de support. Nous ne devons pas non plus oublier les lignes de tendance à long terme (long-term trend lines) si elles se trouvent en dessous du marché.

Lorsque le schéma Tête et épaules ne conduit pas à une baisse, il est souvent suivi d’une forte hausse.

Tout ce qui précède est vrai pour un schéma Tête et épaules inversé, seulement dans un marché baissier. Ce schéma de prix se forme lorsqu’une tendance baissière, ayant perdu de la force, est sur le point de se renverser.

Il existe cependant une différence très sérieuse entre ces deux modèles, qui réside dans la dynamique du volume des transactions (trading volume).

En général, le volume joue un rôle beaucoup plus important dans la définition et l’achèvement d’un schéma tête et épaules au creux du marché que sur le sommet du marché. Ici, pour démarrer une nouvelle tendance haussière, une augmentation significative de la pression des acheteurs est requise, manifestée par une augmentation du volume des transactions.

Dans la première moitié des schémas de marché haussier (bull market patterns) et schémas de marché baissier (bear market patterns), la dynamique principale du volume des transactions est presque la même ; c’est-à-dire que le volume qui tombe sur le point “tête (head)“, en règle générale, est toujours légèrement inférieur au volume qui tombe sur l’épaule gauche “shoulder“.

Mais ensuite, le tableau change quelque peu.

Pour les modèles dans un marché baissier, la hausse des prix depuis le point de la “tête (head)” devrait être accompagnée non seulement d’une augmentation de l’activité commerciale mais, très souvent, son niveau chevauche l’indicateur de volume attribuable à l’augmentation précédente depuis le point de l’épaule gauche “shoulder“.

La baisse jusqu’à la fin de l’épaule droite “shoulder” devrait entraîner une diminution du volume et une diminution très significative. Le moment le plus critique, bien sûr, tombe sur le point de rupture de la ligne de cou.

Une véritable explosion de l’activité commerciale doit accompagner ce signal.

1. Épaule gauche
2. TÊTE
3. Épaule droite
4. Ligne de cou
5. Pénétration jusqu’à la hauteur de la tête

C’est la différence essentielle entre un schéma de sommet et un schéma inversé ou de creux.

Dans une tendance haussière, dans une tendance baissière

Bonne position pour ouvrir une vente

Bonne position pour ouvrir un achat

Caractéristiques de la figure :

• Si un schéma G-P inversé apparaît dans une tendance baissière, alors une deuxième épaule plus haute renforce son signal.
• Si, dans une tendance haussière, la deuxième épaule du “G-P” est plus basse que la première, cela renforce également le signal.
• Pour reconnaître la figure “G-P”, comparez-la avec les indicateurs de volume (volume indicators).
• Le potentiel de mouvement du cours après avoir franchi la ligne de cou est généralement égal à la hauteur de la “tête” – X.

Triple Top et Triple Bottom

Le schéma triple top ou bottom est plus rare que le schéma tête et épaules et n’est qu’une variation.

La principale différence est que les trois sommets (ou trois creux) d’un triple top ou bottom sont presque au même niveau. Mais en réalité, les deux modèles sont presque identiques.

Beaucoup des points discutés sur le schéma tête et épaules s’appliquent également à d’autres schémas de renversement.

Dans un schéma de sommet, le volume des transactions (trading volume) a tendance à diminuer à chaque sommet successif et devrait augmenter au point de rupture. Le schéma n’est pas considéré comme complet tant que les niveaux de support sous les deux baisses précédentes ne sont pas cassés.

En conséquence, dans le cas du modèle, le triple bottom du prix de clôture devrait franchir le niveau de résistance, passant au-dessus des deux sommets précédents.

Ce n’est qu’alors que le schéma est complet (comme stratégie alternative, une rupture du niveau haut ou bas le plus proche peut être considérée comme un signal de renversement de tendance). Un facteur très important pour compléter le schéma de creux est l’augmentation du volume des transactions.

La méthode de détermination des cibles de prix (price targets) est similaire à celle utilisée pour le modèle “tête et épaules”. Elle est basée sur la hauteur du modèle.

La distance minimale que les prix parcourent depuis le point de rupture est généralement égale à la hauteur du schéma. Après qu’une rupture se produit, les prix atteignent souvent le niveau de la rupture lors du processus de retracement.

Comme vous pouvez le voir, les triple tops et triple bottoms ne sont en fait que des variantes du schéma tête et épaules, il est donc à peine nécessaire de s’y attarder plus en détail.

Bonne position pour ouvrir une vente après avoir reçu 1 confirmation

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Double Top et Double Bottom

Ce schéma de renversement de tendance (trend reversal pattern) est beaucoup plus courant que le précédent. Après le modèle tête et épaules, il est le plus commun et reconnaissable.

Les caractéristiques générales du schéma Double Top sont les mêmes que celles des schémas Tête et épaules et Triple Top, avec une exception : ce schéma a deux sommets plutôt que trois.

Ces sommets sont généralement situés au même niveau, mais il peut y avoir des cas où le deuxième sommet est au-dessus ou en dessous du premier.

Les changements de volume (volume changes) accompagnant la formation d’un double top et la manière dont ils sont mesurés sont similaires à ceux que nous avons considérés précédemment.

Dans une tendance haussière, les prix atteignent un nouveau sommet, généralement accompagnés d’une augmentation du volume des transactions. Ensuite, il y a une baisse intermédiaire, et le volume diminue également.

Jusqu’à présent, tout se passe bien, comme dans une tendance haussière normale. Cependant, lors du prochain rallye, les prix n’ont pas réussi à dépasser le niveau du sommet précédent en termes de valeurs à la clôture, et ils ont commencé à baisser.

En conséquence, nous avons un potentiel schéma double top (double-top pattern). Potentiel car, comme pour tous les schémas de renversement, le renversement est incomplet tant que les prix de clôture ne franchissent pas le niveau de support précédent.

Le schéma “Tête et épaules” utilise le niveau de la ligne de cou, et pour le schéma “Double Top” en question, c’est la baisse minimale entre les deux sommets. Et tant que cela ne s’est pas produit, il est trop tôt pour parler d’un renversement de tendance.

Idéalement, ce schéma de sommet devrait avoir deux sommets clairement définis au même niveau. En règle générale, le premier sommet est caractérisé par un grand volume de transactions, et le second par un volume plus petit.

Une rupture décisive des prix de clôture du niveau de récession entre les deux sommets, avec une augmentation du volume, suggère l’achèvement du schéma et, par conséquent, un renversement de la tendance à la baisse.

Les prix peuvent revenir au niveau d’une rupture, après quoi une tendance baissière se poursuivra.

La détermination du creux de prix (price low) après la rupture de la ligne de support est basée sur la même hauteur de schéma, c’est-à-dire la distance de la baisse de prix du schéma jusqu’au sommet de son premier sommet.

Cette distance est tracée vers le bas depuis le point de rupture du niveau de support.

Les méthodes d’analyse des modèles “Double Bottom” sont similaires ; seule la hauteur du modèle est tracée dans la direction opposée.

Le “Double Top” et le “Double Bottom” sont devenus surutilisés. De nombreux potentiels double tops ou bottoms finissent souvent par être autre chose.

Cela s’explique par la caractéristique de la dynamique des prix déjà connue : ayant rencontré le sommet précédent pendant la croissance ou le niveau de la dernière récession pendant la chute, les prix ne peuvent parfois pas les dépasser immédiatement. Dans ce cas, les prix peuvent revenir dans la direction opposée à la tendance prédominante.

Un tel comportement des prix est naturel et n’est pas un signal de renversement de tendance. Encore une fois, pour parler d’un schéma double top, les prix doivent dépasser le niveau de la baisse intermédiaire précédente. Ce n’est qu’alors que le modèle cesse d’être potentiel.

L’analyste est en effet confronté à une tâche difficile : reconnaître si un recul depuis le niveau d’un sommet précédent ou un rebond depuis un niveau en baisse n’est qu’une correction temporaire d’une tendance existante ou le début d’un schéma de renversement double top ou double bottom.

Selon l’un des postulats de l’analyse technique, la tendance est valide jusqu’à ce qu’elle montre des signes clairs de point de retournement.

Par conséquent, avant de prendre toute mesure, il serait plus sage d’attendre l’achèvement complet de ce modèle de fracture.

Pour une identification plus précise des figures, “Double Top” et “Double Bottom”, des indicateurs techniques (technical indicators) sont utilisés.

Des différences apparaissent souvent à ces points. Leur application sera examinée plus en détail dans la section sur l’analyse mathématique.

Effectuer des transactions basées sur une analyse compétente des figures “Double Top” et “Double Bottom” est l’une des options de trading les plus rentables.

Bonne position pour ouvrir une vente après avoir reçu 1 confirmation

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Sommet en V et Piqûre de Base (“Spike”)

Le modèle se forme, en règle générale, après une tendance rapide précédente. Le graphique présente de nombreux écarts ; il n’y a presque pas de niveaux de résistance/support (resistance/support levels).

Un renversement de tendance se forme sous la forme d’un jour clé ou d’un renversement d’île (island reversal). Le seul signal pour un trader peut être une rupture d’une ligne de tendance (trendline) très abrupte.

MODÈLES DE CONTINUATION

Les modèles de continuation (continuation patterns) signifient que la période de stagnation des prix montrée sur le graphique n’est rien d’autre qu’une pause dans le développement du courant principal et que la direction de la tendance restera inchangée après sa fin.

C’est ainsi qu’ils diffèrent des principaux modèles de renversement de tendance. Et, bien sûr, comme noté précédemment, la durée de formation des modèles de continuation de tendance est généralement inférieure à celle des modèles de renversement de tendance.

Modèles de drapeau et de fanion.

En raison de leurs similitudes, les modèles de drapeau (flag) et de fanion (pennant) sont généralement considérés ensemble. Ces configurations se forment sur le même segment du développement de la tendance, correspondant aux mêmes indicateurs de volume des transactions. Enfin, les méthodes de mesure sont également similaires.

Le drapeau (flag) et le fanion (pennant) marquent de brèves pauses dans une tendance dynamique. La formation de ces modèles sur le graphique doit être précédée d’une ligne de mouvement des prix abrupte et presque droite.

Les deux figures désignent des marchés qui, dans leur développement à la hausse ou à la baisse, semblent se surétendre et, par conséquent, doivent s’arrêter et se reposer un moment avant de continuer à se déplacer dans la même direction.

Les drapeaux et les fanions sont parmi les modèles de continuation (continuation patterns) les plus fiables. Le renversement de la tendance sur ces modèles est très rare. Il est caractérisé par une forte hausse des prix, combinée à un volume élevé, précédant l’apparition du modèle.

Une forte diminution de l’activité lors de leur formation signale l’entrée du marché dans une phase de consolidation (consolidation phase). L’activité augmente rapidement lorsque la ligne de tendance est cassée pour continuer la tendance précédente.

La construction de ces deux modèles est presque la même. Le drapeau (flag) ressemble à un parallélogramme ou un rectangle délimité par deux lignes de tendance (trend lines) parallèles inclinées contre le mouvement de la tendance prédominante. Dans une tendance baissière, le drapeau doit être légèrement orienté vers le haut.

Deux lignes de tendance convergentes et une disposition plus horizontale peuvent identifier un schéma de fanion (pennant). Le fanion ressemble à un petit triangle symétrique. Les deux modèles se forment contre une diminution progressive mais significative du volume des transactions.

Les deux modèles sont relativement de courte durée. Les prix mettent moins de temps à se former avec une tendance descendante qu’avec une tendance haussière.

Les méthodes de mesure des cibles de prix minimales après l’achèvement de la figure (moment de rupture) sont les mêmes pour les deux modèles.

La forte hausse ou baisse des prix qui précède les modèles de drapeau et de fanion est souvent appelée un “poteau de drapeau (flagpole)”.

Habituellement, le mouvement des prix après la reprise de la tendance couvrira une distance égale à la longueur du “poteau de drapeau” ou à la taille du mouvement des prix qui a précédé la formation du modèle.

1. Top 1
2. Top 2
3. Figure “Fanion” (Pennant)
4. Modèle de Double Top (Double Top Pattern)
5. Taille du Top (Top size)
6. Axe (Shaft)
7. Le potentiel de mouvement est égal à la valeur de la “Poteau de Drapeau” (Flagpole).
8. Le potentiel de mouvement est égal à la valeur de l'”Axe” (Shaft).
9. Figure “Fanion” (Pennant)
10. Le potentiel de mouvement est similaire à la valeur de l'”Axe” (Shaft).

MODÈLES DE CONTINUATION ET DE RENVERSEMENT

Triangles

Un triangle est une zone dont les bordures supérieure et inférieure convergent sur le côté droit. Il peut s’agir d’un modèle de renversement, mais plus souvent d’un modèle de continuation de tendance (trend continuation pattern).

Un modèle de continuation devient généralement un triangle étroit avec une hauteur de 10-15 % de la taille de la tendance précédente. Les grands triangles, d’un tiers ou plus de la taille de la dernière tendance, sont plus susceptibles de devenir des modèles de renversement de tendance. Certains triangles entrent simplement dans des plages de jeu.

Il existe trois types de triangles : symétriques (symmetrical), ascendants (ascending) et descendants (descending). Parfois, un quatrième type est également distingué – un triangle expansif (expanding triangle) ou une formation expansive. Les limites supérieure et inférieure convergent sur le côté gauche.

Triangles symétriques (isosceles) reflètent un équilibre stable des forces entre les haussiers et les baissiers et sont le plus souvent des modèles de continuation de tendance.

Compléter le modèle de triangle nécessite le temps déterminé par le point de convergence des deux lignes, c’est-à-dire le sommet du modèle.

Typiquement, une cassure se produit dans la direction de la tendance précédente à une distance de 1/2 à 3/4 de la largeur horizontale du triangle. Si les prix restent à l’intérieur du triangle au-delà d’un point à 3/4 de la largeur, le modèle commence à perdre son potentiel.

Le signal concernant la complétion du modèle est donné par la sortie du prix de clôture au-delà de l’une des lignes de tendance.

À mesure que les limites des fluctuations de prix se resserrent à l’intérieur du triangle, le volume de transactions (trade volume) devrait diminuer. Cette tendance est valable pour tous les modèles de consolidation.

Mais il devrait augmenter significativement après le croisement de la ligne de tendance, complétant ainsi le modèle. Si, lorsque les prix montent jusqu’à la limite supérieure, le volume augmente, une cassure à la hausse est très probable, et vice versa. Si le volume augmente lorsque les prix baissent, alors une cassure à la baisse se produira.

Les vraies cassures se produisent généralement dans les deux tiers premiers du triangle. Il est préférable de ne pas trader pendant les cassures dans le dernier tiers.

Un triangle ascendant (ascending triangle) a un bord supérieur relativement horizontal et un bord inférieur orienté vers le haut. Le sommet horizontal montre que les haussiers sont toujours forts et peuvent tirer les prix vers un nouveau niveau, tandis que les baissiers, en affaiblissement, ne peuvent pas les baisser. Un tel triangle se termine souvent par une cassure à la hausse (ce modèle est appelé haussier (bullish)).

Une cassure haussière est une sortie nette du prix de clôture de la ligne de tendance supérieure. Le mouvement de retour vers la ligne de support (ligne supérieure horizontale) est rare et accompagné d’un volume négligeable.

Bien que le modèle de triangle ascendant soit le plus souvent observé dans une tendance haussière et soit considéré comme un modèle de continuation, il est également parfois vu comme un modèle de renversement en bas du marché. Vous pouvez remarquer la formation d’un triangle ascendant à la fin d’une tendance baissière. Dans ce cas, une cassure de la ligne de tendance supérieure signale la complétion d’un modèle de bas et est considérée comme un signal haussier.

Le triangle descendant (descending triangle) est l’image miroir du triangle ascendant. Il a un bord inférieur relativement horizontal et un sommet orienté vers le bas. Cela montre que les baissiers sont toujours forts et continuent de réduire les prix, tandis que les haussiers, en affaiblissement, ne peuvent pas les faire monter.

Un triangle descendant mène souvent à une cassure à la baisse. La complétion du modèle se produit dans les mêmes conditions que pour les autres modèles de triangle.

Un tel triangle peut également se former en haut du marché. Dans ce cas, si le prix de clôture est en dessous de la ligne inférieure horizontale, un signal est reçu concernant un renversement de la tendance haussière principale vers le bas.

Pendant la formation des triangles, vous pouvez remarquer des fluctuations ascendantes du volume lors des sauts de prix (triangle ascendant) et sa diminution lors des baisses de prix à court terme.

À mesure que les triangles vieillissent, le volume des transactions tend à diminuer. Si le volume augmente lorsqu’il monte vers la limite supérieure, une cassure à la hausse est probable. Les vraies cassures sont généralement accompagnées d’une augmentation du volume – au moins la moitié du volume moyen des dernières périodes.

Lorsqu’on travaille avec un triangle symétrique (symmetrical triangle), il existe deux façons de calculer les cibles de prix minimales. Dès le début, la hauteur de la partie la plus large du modèle (la base) est mesurée, et cette distance est tracée verticalement vers le haut, soit depuis le point de cassure, soit depuis le sommet.

Il convient de noter que si le triangle analysé est petit et est apparu au milieu d’une tendance affirmée, cette cible de prix est souvent dépassée et, par la méthode de définition, approche la cible de prix de la figure du fanion.

En plus des triangles standard, il existe un modèle de triangles expansifs (expanding triangles) (inversés). Ce modèle se construit dans l’ordre inverse, c’est-à-dire que les lignes de tendance divergent.

L’apparition d’une telle formation indique que le marché devient incontrôlable ; les actions des traders sont soumises aux émotions plutôt qu’au bon sens. Les changements de volume sont dans la direction opposée à un triangle simple.

Il apparaît souvent en haut du marché, donc le triangle expansif est un modèle baissier. Il se termine et signale le début de la tendance baissière principale lorsque le mouvement des prix à partir du troisième sommet croise le niveau de la seconde récession.

Après que le modèle est complété, les prix peuvent inverser jusqu’à 50 % du segment précédent du mouvement des prix vers le bas, après quoi la tendance baissière reprend. Avec ce modèle, l’expansion des fluctuations de prix est accompagnée d’une augmentation progressive de l’activité de trading.

1 Triangle Symétrique (Symmetrical Triangle)	2 Triangle Descendant (Descending Triangle)
3 Triangle Ascendant (Ascending Triangle)	4 Triangle Divergent (Divergent Triangle)

Règles Générales pour l’Analyse des Triangles :

• Dans un triangle classique, il devrait y avoir cinq touches depuis le moment où vous entrez dans le triangle (trois en bas et deux en haut ou vice versa).
• Si le prix entre par le haut, alors une position plus forte pour continuer à faire baisser le prix.
• Si le prix entre par le bas, alors une position plus forte pour continuer à faire monter le prix.
• Si l’angle du triangle est dirigé vers le haut, alors le prix est plus susceptible d’augmenter.

Modèle de Rectangle (Rectangle Model)

Il s’agit d’un modèle graphique qui montre les mouvements des prix entre deux lignes parallèles. Elles sont généralement horizontales mais peuvent être ascendantes ou descendantes.

Ils peuvent être des modèles de continuation de tendance (trend continuation) ou de renversement (reversal). Le rectangle indique l’équilibre des forces entre les haussiers et les baissiers. Le modèle en question est très similaire à un Triple Top.

Si le volume augmente à mesure que les prix approchent de la limite supérieure du rectangle, alors une cassure à la hausse est probable. Cependant, une cassure à la baisse est attendue si le volume augmente en approchant de la limite inférieure. Lorsque les prix cassent le rectangle, le volume augmente généralement.

Une cassure sur un faible volume est très probablement fausse.
Les rectangles tendent à être plus larges pour les tendances haussières et plus étroits pour les tendances baissières. Plus le rectangle est long, plus la percée qui en découle est significative.

L’objectif probable d’une percée d’un rectangle est égal à la hauteur du rectangle lui-même tracée depuis le lieu de la percée.

Il s’agit de la cible de prix (price target) minimale. Cependant, on considère que plus un rectangle est formé longtemps, plus le potentiel de mouvement après une cassure est grand. Par conséquent, on pense que la cible maximale, dans ce cas, sera la longueur réelle du rectangle tracée depuis le point de cassure dans la direction de la tendance en développement.
Un cas spécial du modèle de prix rectangle est la figure de prix en ligne (line price figure), qui diffère du rectangle uniquement par sa hauteur, environ 3 % de la taille de la tendance précédente.

Si, lors d’une cassure, le marché ne va pas dans une direction différente mais menace seulement de s’aligner, cela indique une tendance sous-jacente particulièrement forte.
Les tactiques de trading dans le modèle graphique de rectangle ci-dessus peuvent être différentes, mais les règles suivantes seront communes :

Lors de l’achat à la limite inférieure du rectangle, placez un stop de protection juste en dessous.
Lors de la vente à découvert près de la limite supérieure du rectangle, placez un stop de protection juste au-dessus de cette limite.

Fermez la position au premier signe de renversement.
Il est risqué d’attendre que les prix bougent encore quelques points à l’intérieur du rectangle.

Pour déterminer la probabilité d’une cassure supérieure ou inférieure, analysez le marché sur une échelle de temps plus grande que celle sur laquelle vous tradez.

La tendance du graphique journalier prend le pas sur la tendance du graphique de quatre heures, etc. Placez un stop de protection à l’intérieur du rectangle lors de l’achat après une cassure supérieure ou de la vente à découvert après une cassure inférieure.
Les prix peuvent revenir à la limite du rectangle sur un faible volume mais, après une vraie cassure dans le rectangle, ils ne descendront pas plus profondément.
Une cassure fausse dans n’importe quelle direction sera un signal fort pour ouvrir des positions dans la direction opposée à la cassure fausse.

Diamant (Formation en Diamant) (Diamond Formation)

La « formation en diamant » (diamond formation) est un modèle relativement rare qui se forme au sommet du marché. La particularité de cette configuration est qu’elle combine deux modèles de triangle différents – expansif (expanding) et symétrique (symmetrical).

La première moitié de la “formation en diamant” a la silhouette d’un triangle expansif, et la seconde est symétrique.

La dynamique du volume (volume dynamics) correspond généralement à la dynamique des prix : dans la première moitié de la formation, le volume augmente, puis, à mesure que les fluctuations de prix diminuent dans la seconde moitié, il diminue.
Lignes de tendance (trend lines) qui divergent d’abord puis convergent forment un motif graphique ressemblant à un diamant. C’est de là que vient le nom du modèle.

Il s’agit d’un modèle relativement rare ; il se produit lorsque le marché atteint son sommet. C’est souvent un modèle de renversement de tendance et occasionnellement un modèle de continuation de tendance.

Le modèle en diamant se termine par une cassure de la ligne de tendance ascendante dans la seconde moitié de la formation, ce qui augmente généralement l’activité de trading.
La technique de mesure des cibles de prix (price targets) minimales lors de la percée d’un modèle en diamant est similaire aux méthodes décrites pour mesurer les modèles de triangle.

La distance est mesurée strictement verticalement à la partie la plus large du modèle, puis projetée vers le bas depuis le point de cassure. Parfois, il y a un mouvement de retour des prix, similaire aux cassures de lignes fortes, après quoi la tendance vers la cassure reprend.

Coin (Wedge)

Le modèle de coin (wedge) ressemble à un triangle symétrique en termes de forme et de durée de formation.
Comme le modèle de triangle, le coin est facilement reconnaissable par les deux lignes de tendance convergeant à son apex.
Le modèle de coin a une pente significative – vers le haut ou vers le bas.

Typiquement, comme un drapeau, le coin est incliné contre la direction de la tendance prédominante. Ainsi, un coin pointant vers le bas est considéré comme un modèle haussier, et un coin pointant vers le haut est considéré comme baissier.

Les coins se forment souvent pendant le développement d’une tendance existante et, en règle générale, sont des modèles de continuation (continuation patterns). Ils peuvent également commencer en haut ou en bas du marché, signalant un renversement imminent de la tendance. Cependant, cela se produit très rarement.

Mais quel que soit l’endroit où ce modèle se forme – au milieu ou à la fin du segment de mouvement des prix – vous devez toujours vous guider par la règle qu’un coin ascendant est un modèle baissier, et un coin descendant est un modèle haussier.

Typiquement, un tel modèle peut aller jusqu’au sommet. À mesure que le coin se forme, le volume devrait diminuer et ensuite, lors de la cassure, augmenter.

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