Trading Forex per principianti Parte 8: Linee di tendenza

Linee di Tendenza e Linee di Canale

Linee di tendenza nell’analisi delle tendenze non possono essere sottovalutate perché servono a dividere lo spazio dei prezzi in due zone: la zona in cui il prezzo rimane all’interno della tendenza esistente è la più probabile.

La zona in cui il prezzo emerge suggerisce un cambiamento nella tendenza attuale.

La linea di tendenza agisce come un punto di svolta – il prezzo che attraversa questo punto di svolta segnala un’inversione di tendenza.

In una tendenza al rialzo, la linea di tendenza è tracciata come una linea di supporto (Support Line).

In una tendenza al ribasso, è contrassegnata come una linea di resistenza (Resistance Line).

Infatti, finché il prezzo non attraversa la linea di tendenza (linea di supporto) in una tendenza al rialzo, non si può concludere che questa tendenza sia finita e che sia iniziata una tendenza al ribasso o una tendenza laterale.

Analogamente, in una tendenza al ribasso, solo il prezzo che attraversa la linea di tendenza (linea di resistenza) indica un potenziale cambiamento di tendenza.

Linee di canale sono linee parallele alla linea di tendenza e costruite in modo che all’interno della tendenza esistente, tutti i prezzi siano racchiusi tra la linea di tendenza e la linea di canale.

Il canale formato tracciando linee parallele (linea di tendenza e linea di canale) rappresenta l’intervallo di trading ottimale.

La direzione del canale – verso il basso, verso l’alto o laterale – determina la tendenza del mercato.

Se i prezzi oscillano tra due linee rette parallele (linee di canale), possiamo discutere della presenza di un canale ascendente, discendente o orizzontale.

Quando il prezzo è confinato all’interno di un determinato canale dei prezzi, il compito del trader di realizzare profitti è notevolmente semplificato.

Aprire posizioni nella direzione della tendenza quando il prezzo rimbalza dalla linea di tendenza è un ingresso ideale nel mercato.

Al contrario, quando il prezzo si avvicina alla linea di canale, chiudere le posizioni consente di assicurarsi il massimo profitto, che è il punto più ottimale per prendere profitto.

Quando il prezzo esce dal canale dei prezzi, di solito si muove nella direzione dell’uscita del 60-80% della larghezza del canale.

Costruire linee di tendenza, linee di supporto/resistenza, linee di canale e livelli sono soggettivi.

Ognuno interpreta questi fenomeni a modo suo.

Con un approccio così personale, il numero di linee e livelli può diventare eccessivo, mentre in realtà sono necessarie meno linee.

Nel suo libro “Analisi Tecnica – La Nuova Scienza“, Thomas DeMark presenta diversi criteri che riducono il numero di linee tracciate e avvicinano il loro numero al numero effettivo di linee di tendenza.

Ecco alcuni estratti dal suo libro.

Costruire Linee di Tendenza (Trend Lines)

Come qualsiasi aspetto della grafica, disegnare una linea di tendenza è una forma d’arte.

A volte, una linea che inizialmente sembra accurata deve essere scartata.

Tuttavia, ecco alcune regole che ti aiuteranno a identificare la linea corretta.

Prima di tutto, devono esserci segni chiari di una tendenza.

Ciò significa che per disegnare una linea di tendenza al rialzo, devi avere almeno due minimi più bassi, con il secondo minimo più alto del primo.

Naturalmente, sono sempre necessari due punti per disegnare una linea.

Una volta segnati due punti consecutivi in discesa, in cui il minimo successivo è più alto del precedente, vengono collegati da una linea retta disegnata da sinistra a destra.

Una volta confermata la natura della tendenza, la linea di tendenza può essere utilizzata efficacemente per affrontare diversi aspetti.

Uno dei principi fondamentali di una tendenza è che una tendenza in corso tende a continuare il suo movimento.

Pertanto, una volta che una tendenza acquisisce una certa velocità e la linea di tendenza ha un angolo specifico, quell’angolo rimarrà generalmente coerente man mano che la tendenza si sviluppa ulteriormente.

In questo caso, la linea di tendenza ti aiuterà a identificare i punti estremi delle fasi correttive e, più importante, a indicare la possibilità di un’inversione di tendenza.

Supponiamo di avere a che fare con una tendenza al rialzo.

In questo caso, i ritracciamenti correttivi inevitabili o intermedi si avvicineranno o toccheranno la linea di tendenza in salita.

Poiché un trader si aspetta di acquistare durante i ritracciamenti in una tendenza al rialzo, la linea di tendenza fungerà da livello di supporto (Support Level) sotto il mercato, che può essere utilizzato come zona di acquisto.

Al contrario, se la tendenza è una tendenza al ribasso, la linea di tendenza può essere utilizzata come livello di resistenza (Resistance Level) per la vendita.

Diversi parametri caratterizzano la linea di tendenza.

La caratteristica più importante di una linea di tendenza è il suo angolo di inclinazione: indica la forza della tendenza.

Riflette il sentimento di mercato della tendenza dominante.

Un altro aspetto importante è il metodo di disegno di una linea di tendenza.

Molti analisti preferiscono costruire linee di tendenza attraverso punti estremi.

Tuttavia, Elder ritiene che tali linee siano meglio disegnate attraverso aree di intensa attività di trading, poiché l’obiettivo è identificare il sentimento di mercato prevalente, non gli outlier.

Alcuni trader preferiscono disegnare linee di tendenza attraverso i punti di chiusura dei prezzi.

Tuttavia, questo approccio non è del tutto adeguato; sebbene il prezzo di chiusura sia un valore significativo, rappresenta solo un aspetto specifico della dinamica dei prezzi all’interno dell’intero periodo.

Pertanto, alcuni analisti sostengono che la linea di tendenza dovrebbe essere costruita considerando sia i minimi che i massimi dei prezzi.

Di conseguenza, ogni trader può scegliere il proprio metodo di costruzione di una linea di tendenza.

Consideriamo uno dei metodi per scegliere due punti critici necessari per costruire una linea di tendenza.

Costruire e Selezionare Punti TD

I movimenti dei prezzi di mercato sono solitamente visualizzati retrospettivamente – dal passato al futuro, quindi le date sul grafico sono elencate da sinistra a destra.

Di conseguenza, le linee di offerta e domanda (linee di tendenza) sono costruite e posizionate sul grafico da sinistra a destra.

Tuttavia, questa intuizione è fallace.

Il movimento dei prezzi nel momento presente è più importante del movimento del mercato nel passato.

In altre parole, le linee di tendenza standard dovrebbero essere disegnate da destra a sinistra in modo che i dati di mercato più recenti siano sul lato destro del grafico.

I punti di pivot dei prezzi di offerta importanti sono determinati quando viene registrato un massimo di prezzo, al di sopra del quale i prezzi non sono saliti il giorno immediatamente prima o dopo.

Analogamente, i punti di pivot dei prezzi di domanda importanti sono determinati quando viene registrato un minimo di prezzo, al di sotto del quale i prezzi non sono scesi immediatamente prima o dopo.

Tali punti chiave sono chiamati punti TD.

Linee di tendenza sono tracciate attraverso punti TD.

Qualsiasi squilibrio tra offerta e domanda è riflesso sul grafico dall’apparizione di nuovi punti TD.

Man mano che appaiono, le linee TD vengono costantemente aggiustate.

Pertanto, è importante determinare gli ultimi punti TD e tracciare linee TD attraverso di essi.

Ci sono due metodi per migliorare la selezione dei punti TD.

Un fattore importante nella selezione dei punti TD sono i prezzi di chiusura due giorni prima della formazione del pivot price high (punto di pivot del prezzo alto) e del pivot price low (punto di pivot del prezzo basso).

1. Quando si forma un pivot price low, oltre a essere il prezzo più basso del giorno, deve essere superiore al precedente pivot price low e inferiore al prezzo di chiusura due giorni prima della sua registrazione.
2. Quando si forma un pivot price high, oltre a essere il prezzo più alto del giorno, deve essere inferiore al precedente pivot price high e superiore al prezzo di chiusura due giorni prima della sua registrazione.

Massimi e minimi registrati senza metodi di miglioramento della selezione dei punti TD sono chiamati massimi e minimi “grafici”.

I massimi e i minimi registrati utilizzando le tecniche di miglioramento della selezione dei punti TD sono definiti massimi e minimi “veri”.

Valutare la validità di un determinato punto richiede anche il confronto di due valori di prezzo: l’ultimo pivot price high (o low) e il prezzo di chiusura del giorno immediatamente successivo.

La validità del pivot price low è dubbia se il prezzo di chiusura del giorno successivo alla sua registrazione è inferiore al valore calcolato del tasso di avanzamento della Linea TD.

Analogamente, la validità del pivot price high è dubbia se il prezzo di chiusura del giorno successivo alla sua registrazione è superiore al valore calcolato del tasso di declino della Linea TD.

Queste correzioni riducono significativamente il numero di punti TD e, di conseguenza, il numero di linee TD.

Allo stesso tempo, aumentano l’importanza dei punti TD e l’affidabilità delle linee TD per determinare livelli di supporto e resistenza e calcolare proiezioni di prezzo.

Linee TD Più Lunghe

Le linee TD descritte in precedenza hanno una magnitudo di Livello 1.

Ci vogliono tre giorni per determinare ogni punto TD utilizzato per costruirle.

Una linea TD tracciata da due tali punti è trascurabile poiché potrebbe richiedere appena cinque giorni per formare due punti TD.

Tuttavia, un trader ha spesso bisogno di una prospettiva a lungo termine degli sviluppi dei prezzi.

Per disegnare una linea TD di magnitudo Livello 2, ogni punto TD necessita di almeno 5 giorni per formarsi: il pivot price high deve essere circondato da entrambi i lati da due massimi minori, e il pivot price low da due minimi inferiori.

Di conseguenza, per costruire una linea TD con la lunghezza del terzo livello (magnitudo Livello 3), ci vogliono almeno 7 giorni per registrare ogni punto TD, e così via.

In questo caso, tutti i punti TD di un livello di estensione superiore sono contemporaneamente punti TD di un livello di estensione inferiore.

Tuttavia, non tutti sono “punti attivi” del primo livello perché solo gli ultimi due sono validi punti TD di primo livello.

La linea TD dei livelli di estensione secondari e superiori obbedisce alle stesse leggi delle linee TD del primo livello.

Tutti i livelli delle linee TD utilizzano gli stessi proiettori di prezzo.

È preferibile lavorare con le linee TD di primo livello.

Due ragioni determinano questa scelta:

1. L’uso di linee TD di ordine superiore aumenta la probabilità che la linea di tendenza venga rotta prima che l’ultimo punto TD sia completamente formato, causando al trader di perdere un’opportunità profittevole di aprire una posizione.
2. Man mano che il livello della linea TD aumenta, aumenta proporzionalmente la probabilità che si verifichi un segnale opposto prima che l’obiettivo di prezzo venga realizzato.

Breakout delle Linee di Tendenza

Breakout delle linee di tendenza indicano che il gruppo dominante sta perdendo la sua posizione di comando.

Tuttavia, la chiave qui non è saltare a conclusioni prematuramente.

Ora, affrontiamo la questione dei criteri per un vero breakout della linea di tendenza.

Questa domanda non è semplice e un certo grado di soggettività è inevitabile nella sua risposta.

Un breakout di una linea di tendenza è valido solo quando i prezzi chiudono dall’altra parte della linea di tendenza.

Generalmente, un breakout della linea di tendenza alla chiusura del giorno significa molto più di un semplice breakout intra-day.

Tuttavia, a volte, anche un breakout del prezzo di chiusura del giorno è insufficiente per indicare un genuino breakout della linea di tendenza.

La maggior parte degli analisti utilizza vari filtri di prezzo e tempo per eliminare segnali falsi.

Un esempio di filtro di prezzo è il criterio per rompere la linea di tendenza di un certo numero di punti.

Il filtro di tempo più comune è la cosiddetta regola dei due slot.

In altre parole, un breakout della linea di tendenza è considerato vero se, per due intervalli consecutivi (ad esempio, giorni), i prezzi di chiusura rimangono al di fuori di essa.

Si noti che i filtri di tempo e prezzo sono utilizzati anche per valutare importanti livelli di supporto e resistenza, non solo le principali linee di tendenza.

Molto spesso, una rottura di una linea di tendenza è il primo segno di un cambiamento nella tendenza.

Uno dei metodi per determinare gli obiettivi di prezzo minimi quando una linea di tendenza viene rotta è il cosiddetto metodo di individuazione delle proiezioni di prezzo TD, descritto di seguito.

Proiezioni di Prezzo

Esistono tre metodi per calcolare le proiezioni di prezzo dopo un vero breakout della linea di tendenza.

Sono chiamati proiettori di prezzo TD.

Proiettore di Prezzo 1 è il più facile da calcolare ma ha la minore precisione.

È definito come segue: Quando si verifica un breakout di una linea TD discendente, i prezzi di solito continuano a salire di almeno la distanza tra il minimo del prezzo sotto la linea TD e il punto di prezzo sulla linea TD immediatamente sopra di esso, aggiunta al prezzo al punto di breakout.

Quando si verifica un breakout di una linea TD ascendente, i prezzi continuano a scendere a un livello calcolato come segue: la distanza dal prezzo alto sopra la linea TD al punto di prezzo sulla linea TD immediatamente sotto di esso viene sottratta dal prezzo al punto di breakout.

Spesso, gli obiettivi di prezzo possono essere determinati “a occhio”, ma la maggior parte dei trader richiede maggiore precisione.

Il tasso di cambiamento della linea TD può essere calcolato come segue: la differenza tra i punti TD viene divisa per il numero di giorni tra di essi (escludendo i giorni non di trading).

Puoi calcolare accuratamente il prezzo di breakout moltiplicando il numero aggiuntivo di giorni di trading dall’ultimo punto TD al punto di breakout per il tasso di cambiamento.

Aggiungendo a (o sottraendo dal) prezzo di breakout la differenza tra il punto sulla linea TD e il minimo del prezzo (alto) direttamente sotto (sopra) di esso, a seconda se è un acquisto o una vendita, può essere determinato un obiettivo di prezzo.

Proiettore di Prezzo TD 2 è leggermente più complicato.

Ad esempio, se una linea TD discendente rompe verso l’alto, invece di selezionare il prezzo minimo sotto di essa, viene scelto il minimo intraday sotto la linea TD nel giorno con il prezzo di chiusura più basso.

Questo valore viene poi aggiunto al prezzo di breakout.

Il minimo intraday più piccolo è spesso registrato nel giorno con il prezzo di chiusura più basso.

In questo caso, Proiettore di Prezzo 1 è identico a Proiettore di Prezzo 2.

Per calcolare il proiettore di prezzo in caso di breakout verso il basso di una linea TD ascendente, il giorno chiave considerato è il giorno con il prezzo di chiusura più alto o, più precisamente, il massimo intraday in quel giorno.

Può sembrare che Proiettore di Prezzo TD 2 sia più accurato e conservativo di Proiettore di Prezzo 1, ma non sempre è così.

Ad esempio, supponiamo che il tasso di avanzamento o declino sia particolarmente veloce e che il minimo di chiusura in una tendenza al ribasso o il massimo di chiusura in una tendenza al rialzo (giorno chiave per Proiettore 2) si verifichi prima del minimo o massimo intraday.

In tal caso, l’obiettivo di prezzo ottenuto utilizzando Proiettore di Prezzo 2 è maggiore.

Al contrario, se un giorno chiave per Proiettore 2 si verifica dopo un minimo o massimo intraday, Proiettore di Prezzo 2 fornisce un obiettivo di prezzo minore.

Proiettore 3 è ancora più conservativo, calcolato come la differenza tra la linea TD e il prezzo di chiusura sotto di essa (sopra di essa) nel giorno in cui si verifica il minimo intraday (massimo intraday).

Perché le proiezioni di prezzo potrebbero non funzionare:

1. Si è verificato un breakout di una linea TD direzionata oppositamente, risultando in un nuovo segnale che contraddice quello originale. In questo caso, un nuovo segnale, che indica l’inizio di una nuova tendenza opposta, diventa efficace, sostituendo quello precedente. Gli obiettivi di prezzo calcolati vengono annullati.
2. Il segnale di breakout della linea TD era falso fin dall’inizio. In alternativa, un evento imprevisto potrebbe aver scombussolato drasticamente l’equilibrio tra offerta e domanda, causando una inversione immediata dei prezzi dopo il breakout. Questo diventa evidente il giorno successivo quando viene registrato il prezzo del primo trade. Se la linea TD attuale è discendente, il prezzo all’apertura può scendere al di sotto di questa linea precedentemente rotta e poi continuare a scendere o declinare drasticamente all’apertura, formando un gap di prezzo, e scendere al di sotto della linea TD alla chiusura. Nel caso di una linea TD ascendente, la validità di un breakout di prezzo è dubbia se il giorno successivo, il prezzo di apertura o di chiusura sale nuovamente al di sopra della linea TD ascendente, formando un gap di prezzo, e i prezzi continuano a crescere.

Valutare la Verità dei Breakout di Prezzo Intra-Day

Ci sono tre Qualificatori di Breakout TD – due pattern di prezzo formati il giorno prima del breakout previsto e un pattern formato il giorno del breakout.

Supponiamo che il mercato sia iper-venduto (iper-comprato) il giorno prima del breakout.

In tal caso, è più probabile che la pressione di acquisto (vendita) non si attenui dopo il breakout, creando così solo l’illusione di una potenziale forza (debolezza) nel mercato.

Se il prezzo di chiusura la sera prima del breakout al rialzo è inferiore al giorno precedente (condizione iper-venduta), allora aumenta la probabilità di un vero breakout intra-day.

In questo caso, raccomandiamo di aprire una posizione quando la linea di tendenza viene attraversata intra-day.

Al contrario, se il prezzo di chiusura il giorno prima del breakout al rialzo è superiore al giorno precedente, è possibile un breakout falso.

Se il prezzo di chiusura aumenta il giorno prima del breakout al ribasso, aumenta la probabilità che il breakout intra-day sia vero, consentendoti di entrare nel mercato.

Se il prezzo di chiusura è diminuito la sera prima del breakout, allora è possibile un breakout falso.

Queste regole sono l’essenza del Qualificatore di Breakout TD 1.

Il segnale per aprire una posizione può essere il prezzo di chiusura, che indica un mercato iper-venduto (iper-comprato), e il prezzo di apertura sopra la linea TD discendente o sotto la linea TD ascendente (Qualificatore di Breakout TD 2).

Un tale prezzo di apertura suggerisce una forza (debolezza) estrema nel mercato.

Giustifica l’apertura di una posizione, anche se i prezzi di chiusura del giorno precedente indicavano che non è raccomandato.

Essenza del Qualificatore di Breakout TD 3: Un segnale di acquisto è vero se la somma del prezzo di chiusura la sera prima del breakout e la differenza tra il prezzo di chiusura e il prezzo basso nello stesso giorno (o il prezzo di chiusura due giorni prima del breakout, se inferiore) è inferiore al prezzo di breakout.

Un segnale di vendita è vero se la differenza tra la chiusura la sera prima del breakout e la differenza tra il massimo (o la chiusura due giorni prima del breakout, se superiore) e la chiusura nello stesso giorno è superiore al prezzo di breakout.

Durate delle Correzioni

I tassi di cambio nel mercato Forex cambiano in modo a zig-zag.

Spesso, i prezzi si muovono contro la tendenza esistente.

Tale movimento è chiamato pullback o correzione.

Nell’analisi tecnica, i numeri di Fibonacci e i coefficienti sono ampiamente utilizzati, che, come sai, hanno un certo significato mistico.

Quando si calcolano le durate delle correzioni (il valore del ritracciamento del prezzo contro la tendenza), vengono utilizzati i coefficienti di Fibonacci di 0.382 e 0.618, nonché il coefficiente di 0.5.

In un mercato Forex forte (dove il tasso di cambiamento del tasso di cambio è superiore a 40 punti al minuto), la durata della correzione è solitamente 0.382 della lunghezza della tendenza precedente.

In un mercato Forex medio (dove il tasso di cambiamento del tasso di cambio è compreso tra 20-40 punti al minuto), la durata della correzione è solitamente pari a 0.5 della lunghezza della tendenza precedente.

La durata massima della correzione è 0.618.

Questo livello è il più interessante in termini di ingresso nel mercato perché superare questo livello non è più considerato una correzione ma un inversione di tendenza.

Così, il trader apre una posizione nella direzione della tendenza e contemporaneamente imposta un ordine di stop-loss 20 punti sotto questo livello di correzione.

Di seguito è riportato un grafico del tasso EUR/USD a 240 minuti, su cui sono in attesa tre durate di correzione.

Come si può vedere dalla figura, il prezzo non è riuscito a superare il terzo livello di correzione e la tendenza al rialzo è continuata.

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