Negociação Forex para iniciantes Parte 9: MODELOS DE PREÇO GRÁFICO

MODELOS GRÁFICOS DE PREÇO

Seria um erro supor que qualquer mudança na dinâmica da tendência pode acontecer instantaneamente, como se por mágica.

Mudanças significativas no mercado geralmente exigem um período de transição.

O ponto, no entanto, é que uma reversão de tendência (trend reversal) nem sempre segue esses períodos.

Às vezes, elas podem significar uma pausa ou alguma consolidação, após a qual o desenvolvimento da tendência existente continuará novamente.

Combinações de diferentes linhas e níveis de resistência (resistance) e suporte (support), linhas de canal (channel lines) e linhas de tendência (trend lines) formam os chamados modelos gráficos de preço (graphical price models), que os analistas tradicionalmente usam para prever a futura cotação de câmbio (exchange rate).

Modelos gráficos de preço permitem prever o destino de uma tendência: sua continuação (continuation) ou reversão (reversal). Um padrão de preço (price pattern) é um movimento no qual as linhas que conectam seus momentos-chave formam certos contornos geométricos ou figuras.

Na maioria das vezes, os pontos-chave no desenvolvimento de padrões de preço são picos e quedas de preço significativos.

Todos os modelos de preço são divididos em modelos de fratura (reversal) (fracture) e modelos de continuação de tendência (trend continuation). Alguns dos padrões podem ser padrões de continuação e de reversão simultaneamente.

Padrões de continuação (continuation patterns) indicam que o mercado fez uma pausa. Talvez a tendência tenha se desenvolvido muito rapidamente e entrou temporariamente em um estado de sobrecompra (overbought) ou sobrevenda (oversold).

Então, após uma correção intermediária, continuará crescendo na mesma direção.

Outro critério para a diferença entre padrões de reversão e de continuação de tendência é a duração de sua formação. A construção dos primeiros, que mostram mudanças dramáticas na dinâmica de preços, geralmente leva mais tempo.

Quanto aos padrões de continuação de tendência, eles são mais curtos. Seria mais correto chamá-los de de curto prazo (short-term) ou intermediários (intermediate).

Observe com que frequência usamos a palavra “geralmente”. Isso ocorre porque a interpretação dos modelos gráficos está sujeita a padrões gerais, em vez de regras rígidas. Sempre há exceções.

É preciso lembrar que os padrões de continuação são superiores aos padrões de reversão porque a tendência atual tem mais chances de continuar do que de mudar de direção (veja Princípios Fundamentais da Análise Técnica (Fundamental Principles of Technical Analysis)).

Se vários modelos gráficos simultaneamente dão sinais semelhantes, eles se confirmam mutuamente, e você pode trabalhar com segurança na direção indicada pelos modelos.

MODELOS DE REVERSÃO (REVERSE MODELS).

“Cabeça e Ombros (Head and Shoulders)” – confirmam a reversão de tendência (trend reversal).

Este é um dos padrões de reversão de tendência (trend reversal patterns) mais conhecidos e é essencialmente o principal. Todos os outros padrões de reversão são apenas casos especiais desse padrão.

O padrão de preço cabeça e ombros (head and shoulders price pattern) indica o fim de uma tendência de alta e consiste em três partes: uma cabeça alta (head high), duas cristas mais baixas e os ombros (shoulders).

Esta linha nem sempre é horizontal; ela pode ascender e descer. Uma linha de pescoço descendente (neckline) é um sinal claro de que os ursos estão ganhando força e apenas reforçando o valor do padrão de preço.

Se os preços não conseguem subir acima de suas cabeças, isso confirma uma formação de cabeça e ombros. O ombro direito pode ser mais alto ou mais baixo, mais largo ou mais estreito que o esquerdo.

A queda nos preços a partir do ombro direito com a quebra da linha de pescoço marca o fim da tendência de alta.

Tendo rompido a linha de pescoço, os preços às vezes retornam a ela com um pequeno volume. Essa alta cria excelentes condições para venda a descoberto com uma suspensão logo acima da linha de pescoço.

Geralmente, um padrão de cabeça e ombros é considerado completo quando o fechamento rompe decisivamente a linha de pescoço.

No modelo de crista cabeça e ombros, o volume (volume) é extremamente importante. É crucial analisar os valores de volume porque isso cortará as falsas aparições desse modelo a tempo.

Como regra, o volume do ombro esquerdo é maior que o volume da cabeça. Isso não é uma condição necessária; na verdade, é um padrão e o primeiro sinal de alerta de uma diminuição na pressão de compra. O sinal mais importante é o valor do volume, que coincide com o terceiro pico (o ombro direito). O volume deve ser muito menor aqui do que nos outros dois casos.

Então, o volume de negociação sobe novamente quando a linha de pescoço é rompida, cai durante um possível movimento de retorno e aumenta novamente após a conclusão do movimento de retorno.

Este modelo é um bom ponto de partida para determinar o alvo de preço (price target) mínimo para o movimento de preço futuro. O potencial de movimento da taxa mínima após romper a linha de pescoço geralmente é igual à altura da cabeça do modelo de preço, medida a partir da linha de pescoço desenhada.

Conhecer o alvo de preço mínimo é extremamente importante porque permite avaliar a dinâmica esperada do mercado e o grau de risco ao abrir uma posição nessa direção.

No futuro, vários fatores devem ser considerados ao determinar alvos de preço. A forma como discutimos acima ao tratar do padrão cabeça e ombros é o primeiro passo.

Há muitos outros fatores técnicos a considerar. Por exemplo, onde são formados os níveis de suporte importantes pelos rebaixamentos intermediários na tendência de alta anterior? O fato é que, como regra, a tendência de baixa “congela (freezes)” precisamente nesses níveis. O próximo fator importante são as porcentagens de comprimento da correção. Sabemos que o comprimento máximo de uma tendência de baixa é tipicamente 100% da distância que os preços percorreram durante o mercado de alta anterior.

Mas onde estão localizados os níveis de correção? Afinal, nesses níveis, geralmente há áreas de forte suporte abaixo do mercado.

Gaps de preço (price gaps) também são importantes se ocorrerem durante o crescimento anterior.

Eles também frequentemente servem como suporte. Também não devemos esquecer as linhas de tendência de longo prazo (long-term trend lines) se estiverem abaixo do mercado.

Quando o padrão Cabeça e Ombros não leva a uma queda, ele é frequentemente seguido por uma alta maciça.

Tudo o que foi mencionado é verdadeiro para um padrão Cabeça e Ombros invertido, apenas em um mercado de baixa. Esse padrão de preço é formado quando uma tendência de baixa, tendo perdido força, está prestes a reverter.

Há, no entanto, uma diferença muito séria entre esses dois modelos, que reside na dinâmica do volume de negociação (trading volume).

Em geral, o volume desempenha um papel muito mais importante na definição e conclusão de um padrão cabeça e ombros no fundo do mercado do que no topo do mercado. Aqui, para iniciar uma nova tendência de alta, é necessário um aumento significativo na pressão dos compradores, manifestado em um aumento no volume de negociação.

Na primeira metade dos padrões de mercado de alta (bull market patterns) e padrões de mercado de baixa (bear market patterns), a dinâmica principal do volume de negociação é quase a mesma; ou seja, o volume que cai no ponto “cabeça (head)“, como regra, é sempre um pouco menor do que o volume que cai no “ombro esquerdo (left shoulder)“.

Mas então o quadro muda um pouco.

Para os modelos em um mercado de baixa, a alta nos preços a partir do ponto da “cabeça (head)” deve ser acompanhada não apenas por um aumento na atividade comercial, mas, muito frequentemente, seu nível sobrepõe o indicador de volume atribuível ao aumento anterior a partir do ponto do ombro esquerdo (left shoulder).

A queda até o final do ombro direito (right shoulder) deve implicar uma diminuição no volume e uma muito significativa. O momento mais crítico, é claro, recai sobre o ponto de rompimento da linha de pescoço.

Uma verdadeira explosão de atividade comercial deve acompanhar esse sinal.

1. Ombro esquerdo (left shoulder)
2. CABEÇA (HEAD)
3. Ombro direito (right shoulder)
4. Linha de pescoço (neckline)
5. Penetração na Altura da Cabeça (Penetration to Head Height)

Essa é a diferença essencial entre um padrão de topo e um padrão invertido ou de base.

Em uma tendência de alta, em uma tendência de baixa

Boa posição para abrir venda

Boa Posição para Abrir Compra

Características da Figura:

• Se um padrão G-P invertido (G-P pattern) aparecer em uma tendência de baixa, então um segundo ombro mais alto reforça seu sinal.
• Se, em uma tendência de alta, o segundo ombro do “G-P” for mais baixo que o primeiro, isso também reforça o sinal.
• Para reconhecer a figura “G-P”, compare-a com indicadores de volume (volume indicators).
• O potencial de movimento do curso após romper a linha de pescoço geralmente é igual à altura da “cabeça” – X.

Topo Triplo (Triple Top) e Fundo Triplo (Triple Bottom)

O padrão topo triplo ou fundo triplo (triple top or bottom) é mais raro que o padrão cabeça e ombros e é apenas uma variação.

A principal diferença é que todos os três picos (ou três baixos) em um topo triplo ou fundo triplo (a triple top or bottom) estão quase no mesmo nível. Mas, na verdade, ambos os modelos são quase os mesmos.

Muitos dos pontos discutidos sobre o padrão cabeça e ombros também se aplicam a outros padrões de reversão.

Em um padrão de topo, o volume de negociação (trading volume) tende a diminuir a cada pico sucessivo e deve aumentar no ponto de rompimento. O padrão não é considerado completo até que os níveis de suporte sob as duas quedas anteriores sejam rompidos.

Consequentemente, no caso do modelo, o fundo triplo do preço de fechamento deve romper o nível de resistência, passando acima dos dois picos anteriores.

Só então o padrão é completo (como estratégia alternativa, um rompimento do nível mais alto ou mais baixo próximo pode ser considerado um sinal de reversão de tendência).

Um fator muito importante para completar o padrão de fundo é o aumento do volume de negociação.

O método de determinação dos alvos de preço (price targets) é similar ao usado para o modelo “cabeça e ombros”. Baseia-se na altura do modelo.

A distância mínima que os preços percorrem a partir do ponto de rompimento geralmente é igual à altura do padrão. Após ocorrer o rompimento, os preços frequentemente alcançam o nível do rompimento durante o processo de retração.

Como você pode ver, topos triplos (triple tops) e fundos triplos (triple bottoms) são, na verdade, apenas variantes do padrão cabeça e ombros, então mal há motivo para detalhá-los mais.

Boa posição para abrir venda após receber 1 confirmação

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Topo Duplo (Double Top) e Fundo Duplo (Double Bottom)

Este padrão de reversão de tendência (trend reversal pattern) é muito mais comum que o anterior. Após o modelo cabeça e ombros, é o mais comum e reconhecível.

As características gerais do padrão Topo Duplo (Double Top) são as mesmas dos padrões Cabeça e Ombros e Topo Triplo, com uma exceção: este padrão tem dois picos em vez de três.

Esses picos geralmente estão localizados no mesmo nível, mas podem ocorrer casos em que o segundo pico está acima ou abaixo do primeiro.

As mudanças de volume (volume changes) que acompanham a formação de um topo duplo e como elas são medidas são semelhantes às que consideramos anteriormente.

Em uma tendência de alta, os preços estabelecem uma nova máxima, geralmente acompanhada por um aumento no volume de negociação. Em seguida, há uma queda intermediária, e o volume também cai.

Até agora, tudo está indo bem, como em uma tendência de alta normal. No entanto, durante o próximo rali, os preços não conseguiram superar o nível do pico anterior em termos de valores no momento do fechamento e começaram a cair.

Como resultado, temos um potencial padrão topo duplo (double-top). Potencial porque, como com todos os padrões de reversão, a reversão está incompleta até que os preços de fechamento cruzem o nível de suporte anterior.

O padrão “Cabeça e Ombros (Head and Shoulders)” usa o nível da linha de pescoço, e para o padrão “Topo Duplo (Double Top)” em questão, este é o declínio mínimo entre os dois picos. E enquanto isso não aconteceu, é muito cedo para falar sobre uma reversão de tendência.

Idealmente, esse padrão de topo deve ter dois picos claramente definidos no mesmo nível. Como regra, o primeiro pico é caracterizado por um grande volume de negociação, e o segundo é caracterizado por um menor.

Uma quebra decisiva dos preços de fechamento do nível de recessão entre os dois picos, com um aumento no volume, sugere a conclusão do padrão e, portanto, uma reversão da tendência para baixo.

Os preços podem retornar ao nível de uma quebra, após o que uma tendência de baixa continuará.

A determinação do mínimo de preço (price low) após o rompimento da linha de suporte baseia-se na mesma altura do padrão, ou seja, a distância do declínio de preço do padrão até a alta do seu primeiro pico.

Essa distância é plotada para baixo a partir do ponto de rompimento do nível de suporte.

Os métodos de análise para os modelos “Fundo Duplo (Double Bottom)” são semelhantes; apenas a altura do modelo é plotada na direção oposta.

“Topo Duplo (Double Top)” e “Fundo Duplo (Double Bottom)” tornaram-se excessivamente utilizados. Muitos potenciais topos ou fundos duplos frequentemente acabam sendo algo completamente diferente.

Isso se explica pela característica da dinâmica de preços já conhecida por nós: tendo encontrado o pico anterior durante o crescimento ou o nível da última recessão durante a queda, os preços às vezes não conseguem superá-los imediatamente. Nesse caso, os preços podem recuar na direção oposta à tendência predominante.

Tal comportamento de preços é natural e não é um sinal de reversão de tendência. Novamente, para falar de um padrão topo duplo, os preços devem superar o nível da queda intermediária anterior. Só então o modelo deixa de ser potencial.

O analista de fato enfrenta uma tarefa difícil: reconhecer se um recuo a partir de um nível de pico anterior ou um rebote a partir de um nível em declínio é apenas uma correção temporária de uma tendência existente ou o início de um padrão de reversão topo duplo ou fundo duplo.

De acordo com um dos postulados da análise técnica, a tendência é válida até que mostre sinais claros de um ponto de virada.

Portanto, antes de tomar qualquer ação, seria mais prudente esperar pela conclusão completa desse modelo de fratura.

Para uma identificação mais precisa das figuras “Topo Duplo (Double Top)” e “Fundo Duplo (Double Bottom)“, são usados os chamados indicadores técnicos (technical indicators).

Diferenças frequentemente aparecem nesses pontos. Sua aplicação será considerada com mais detalhes na seção de análise matemática.

Realizar transações com base em uma análise competente das figuras “Topo Duplo (Double Top)” e “Fundo Duplo (Double Bottom)” está entre as opções de negociação mais lucrativas.

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Topo em Forma de V e Base (“Spike”)

O modelo é formado, geralmente, após uma tendência anterior rápida. O gráfico tem muitos gaps; quase não há níveis de resistência/suporte (resistance/support levels).

Uma reversão de tendência é formada na forma de um dia-chave ou de uma reversão em ilha (island reversal). O único sinal para um trader pode ser a quebra de uma linha de tendência muito inclinada (trendline).

PATTERNOS DE CONTINUAÇÃO (CONTINUATION PATTERNS)

Padrões de continuação (continuation patterns) significam que o período de estagnação de preço mostrado no gráfico não é nada mais do que uma pausa no desenvolvimento da corrente principal e que a direção da tendência permanecerá inalterada após o término dessa pausa.

É assim que eles diferem dos principais modelos de reversão de tendência. E, claro, como observado anteriormente, a duração da formação dos padrões de continuação de tendência geralmente é menor do que a dos padrões de reversão de tendência.

Modelos de Bandeira e Penacho (Flag and Pennant Models).

Devido às suas semelhanças, os modelos de bandeira (flag) e penacho (pennant) geralmente são considerados juntos. Essas configurações são formadas no mesmo segmento do desenvolvimento da tendência, correspondendo aos mesmos indicadores de volume de negociação. Finalmente, os métodos de medição também são semelhantes.

Bandeira (flag) e penacho (pennant) marcam breves pausas em uma tendência dinâmica. A formação desses padrões no gráfico deve ser precedida por uma linha de movimento de preço íngreme e quase reta.

Ambas as figuras denotam mercados que, em seu desenvolvimento para cima ou para baixo, parecem se estender demais e, portanto, devem parar e descansar por um tempo antes de continuar a se mover na mesma direção.

Bandeiras e penachos estão entre os padrões de continuação mais confiáveis. A reversão da tendência nesses modelos é muito rara. É caracterizada por uma rápida alta nos preços, combinada com alto volume, precedendo o aparecimento do padrão.

Uma queda acentuada na atividade enquanto se formam sinaliza a entrada do mercado em uma fase de consolidação (consolidation phase). A atividade aumenta rapidamente quando a linha de tendência é rompida, continuando a tendência anterior.

A construção desses dois modelos é quase a mesma. A bandeira (flag) se assemelha a um paralelogramo ou retângulo limitado por duas linhas de tendência paralelas (trend lines) inclinadas contra o movimento da tendência predominante. Em uma tendência de baixa, a bandeira deve estar levemente inclinada para cima.

Duas linhas de tendência convergentes e um arranjo mais horizontal podem identificar um padrão de penacho (pennant). O penacho se assemelha a um pequeno triângulo simétrico. Ambos os padrões são formados contra uma queda gradual, mas significativa, no volume de negociação.

Ambos os modelos são relativamente de curta duração. Os preços levam menos tempo para se formar com uma tendência de queda do que com uma tendência de alta.

Os métodos de medição dos alvos de preço mínimos após a conclusão da figura (momento de rompimento) são os mesmos para ambos os modelos.

A subida ou queda acentuada nos preços que precede os padrões de bandeira e penacho é frequentemente chamada de “mastro da bandeira (flagpole)”.

Geralmente, o movimento de preço após a retomada da tendência cobrirá uma distância igual ao comprimento do “mastro da bandeira” ou ao tamanho do movimento de preço que precedeu a formação do padrão.

1. Topo 1
2. Topo 2
3. Figura “Pennant” (Pennant)
4. Padrão Double Top (Double Top)
5. Tamanho do Topo
6. Eixo (Shaft)
7. O potencial de movimento é igual ao valor do “Pernilongo” (Flagpole).
8. O potencial de movimento é igual ao valor do “Eixo” (Shaft).
9. Figura “Pennant” (Pennant)
10. O potencial de movimento é semelhante ao valor do “Eixo” (Shaft).

PADRÕES DE CONTINUAÇÃO E REVERSÃO

Triângulos

Um triângulo é uma área cujas bordas superior e inferior convergem para o lado direito. Pode ser um padrão de reversão, mas mais frequentemente é um padrão de continuação de tendência.

Um padrão de continuação geralmente se torna um triângulo estreito com uma altura de 10-15% do tamanho da tendência anterior. Triângulos grandes, de um terço ou mais do tamanho da última tendência, têm mais probabilidade de se tornarem padrões de reversão de tendência. Alguns triângulos apenas entram em faixas de negociação.

Existem três tipos de triângulos: simétricos, ascendentes e descendentes. Às vezes, também se distingue um quarto tipo – um triângulo expansível (expanding triangle) ou uma formação expansiva. As bordas superior e inferior convergem para o lado esquerdo.

Triângulos Simétricos (isosceles) refletem um equilíbrio estável de forças entre touros e ursos e são mais frequentemente padrões de continuação de tendência.

Completar o modelo de triângulo requer o tempo determinado pelo ponto de convergência das duas linhas, ou seja, o topo do modelo.

Normalmente, um rompimento ocorre na direção da tendência anterior a uma distância de 1/2 a 3/4 da largura horizontal do triângulo. Se os preços permanecerem dentro do triângulo além de um ponto a 3/4 da largura, o padrão começa a perder seu potencial.

O sinal sobre a conclusão do modelo é dado pela saída do preço de fechamento além de uma das linhas de tendência.

À medida que as bordas das flutuações de preço se estreitam dentro do triângulo, o volume de negociação deve diminuir. Essa tendência é verdadeira para todos os padrões de consolidação.

Mas deve aumentar significativamente após o cruzamento da linha de tendência, completando o padrão. Se, quando os preços subirem até a borda superior, o volume saltar, então é mais provável que ocorra um rompimento para cima, e vice-versa. Se aumentar quando os preços caírem, então ocorrerá um rompimento para baixo.

Rompimentos verdadeiros geralmente ocorrem nos dois terços primeiros do triângulo. É melhor não negociar durante rompimentos no último terço.

Um triângulo ascendente tem uma borda superior relativamente horizontal e uma borda inferior direcionada para cima. O topo horizontal mostra que os touros ainda são fortes e podem puxar os preços para um novo nível, enquanto os ursos, enfraquecendo, não conseguem baixá-los. Tal triângulo frequentemente termina com um rompimento para cima (este padrão é chamado de bullish).

Um rompimento bullish é uma saída brusca do preço de fechamento da linha de tendência superior. O movimento de retorno para a linha de suporte (linha superior horizontal) é incomum e acompanhado por volume negligenciável.

Embora o padrão de triângulo ascendente seja mais comumente visto em uma tendência de alta e seja considerado um padrão de continuação, às vezes também é visto como um padrão de reversão na parte inferior do mercado. Você pode notar a formação de um triângulo ascendente no final de uma tendência de baixa. Nesse caso, uma quebra da linha de tendência superior sinaliza a conclusão de um padrão de fundo e é considerada um sinal bullish.

O triângulo descendente é a imagem espelhada do triângulo ascendente. Ele possui uma borda inferior relativamente horizontal e um topo direcionado para baixo. Isso mostra que os ursos ainda são fortes e continuam a reduzir os preços, enquanto os touros, enfraquecendo, não conseguem elevá-los.

Um triângulo descendente frequentemente leva a um rompimento para baixo. A conclusão do modelo ocorre nas mesmas condições que para outros modelos de triângulos.

Tal triângulo também pode se formar no topo do mercado. Nesse caso, se o preço de fechamento estiver abaixo da linha horizontal inferior, então um sinal é recebido sobre uma reversão da tendência principal de alta para baixa.

Durante a formação de triângulos, você pode notar flutuações ascendentes no volume durante saltos de preço (triângulo ascendente) e sua diminuição durante quedas de preço de curto prazo.

À medida que os triângulos envelhecem, o volume de negociações tende a diminuir. Se o volume saltar ao subir para a borda superior, então um rompimento para cima é provável. Rompimentos verdadeiros geralmente são acompanhados por um salto no volume – pelo menos metade do volume médio dos últimos períodos.

Ao trabalhar com um triângulo simétrico, há duas maneiras de calcular os alvos de preço mínimos. Desde o início, a altura da parte mais larga do padrão (a base) é medida, e essa distância é projetada verticalmente para cima, seja a partir do ponto de rompimento ou do topo.

Deve-se notar que se o triângulo analisado for pequeno e surgir no meio de uma tendência assertiva, esse alvo de preço frequentemente é excedido e, pelo método de definição, se aproxima do alvo de preço da figura pennant.

Além dos triângulos padrão, existe um modelo de triângulos expansíveis (inverted). Esse padrão se constrói em ordem reversa, ou seja, as linhas de tendência divergem.

O aparecimento de tal formação indica que o mercado está se tornando incontrolável; as ações dos traders estão sujeitas a emoções em vez de senso comum. As mudanças de volume são na direção oposta a um triângulo simples.

Frequentemente aparece no topo do mercado, então o triângulo expansível é um padrão bearish. Ele termina e sinaliza o início da tendência principal de baixa quando o movimento de preço do terceiro pico cruza o nível da segunda recessão.

Após a conclusão do padrão, os preços podem reverter até 50% do segmento anterior de movimento de preço para baixo, após o que a tendência bearish retoma. Com esse modelo, a expansão das flutuações de preço é acompanhada por um aumento gradual na atividade de negociação.

1 Triângulo Simétrico (Symmetrical Triangle)	2 Triângulo Descendente (Descending Triangle)
3 Triângulo Ascendente (Ascending Triangle)	4 Triângulo Divergente (Divergent Triangle)

Regras Gerais para Análise de Triângulos:

• Em um triângulo clássico, deve haver cinco toques desde o momento em que você entra no triângulo (três para baixo e dois para cima ou vice-versa).
• Se o preço entrar de cima, então uma posição mais forte para continuar o preço para baixo.
• Se o preço entrar de baixo, então uma posição mais forte para continuar o preço para cima.
• Se o ângulo do triângulo estiver direcionado para cima, então o preço tem mais probabilidade de subir.

Modelo de Retângulo

Este é um modelo gráfico que mostra movimentos de preços entre duas linhas paralelas. Elas geralmente são horizontais, mas podem ser ascendentes ou descendentes.

Eles podem ser padrões de continuação de tendência ou reversão. O retângulo indica o equilíbrio de poder entre touros e ursos. O padrão em questão é muito semelhante a um Triple Top (Triple Top).

Se o volume aumentar à medida que os preços se aproximam da borda superior do retângulo, então é provável um rompimento para cima. Ainda, espera-se um rompimento para baixo se crescer à medida que se aproxima da borda inferior. Quando os preços rompem o retângulo, o volume geralmente aumenta.

Um rompimento com baixo volume provavelmente é falso.
Retângulos tendem a ser mais largos para tendências de alta e mais estreitos para tendências de baixa. Quanto mais longo o retângulo, mais significativo é o rompimento a partir dele.

O alvo provável de um rompimento de um retângulo é igual à altura do próprio retângulo projetada a partir do local do rompimento.

Este é o alvo de preço mínimo. No entanto, acredita-se que quanto mais tempo um retângulo é formado, maior o potencial de movimento após um rompimento. Portanto, pensa-se que o alvo máximo, neste caso, será o comprimento real do retângulo projetado a partir do ponto de rompimento na direção da tendência em desenvolvimento.
Um caso especial do padrão de preço do retângulo é a figura de preço em linha, que difere do retângulo apenas na altura, cerca de 3% do tamanho da tendência anterior.

Se, durante um rompimento, o mercado não for em direção diferente, mas apenas ameaçar alinhar-se, isso indica uma tendência subjacente particularmente forte.
Táticas de negociação no modelo gráfico de retângulo acima podem ser diferentes, mas as seguintes regras serão comuns:

Ao comprar na borda inferior do retângulo, coloque um stop de proteção logo abaixo dela.
Ao vender a descoberto perto da borda superior do retângulo, coloque um stop de proteção logo acima dessa borda.

Feche a posição no primeiro sinal de uma reversão.
É arriscado esperar até que os preços se movam mais alguns pontos dentro do retângulo.

Para determinar a probabilidade de um rompimento superior ou inferior, analise o mercado em um intervalo de tempo maior do que aquele em que você está negociando.

A tendência do gráfico diário tem precedência sobre a tendência do gráfico de quatro horas, etc. Coloque um stop de proteção dentro do retângulo ao comprar após um rompimento superior ou vender a descoberto após um rompimento inferior.
Os preços podem retornar à borda do retângulo com baixo volume, mas após um verdadeiro rompimento para dentro do retângulo, eles não irão mais para baixo.
Um rompimento falso em qualquer direção será um forte sinal para abrir posições na direção oposta ao rompimento falso.

Diamante (Diamond Formation)

A “formação de diamante” é um padrão relativamente raro que se forma no topo do mercado. A peculiaridade dessa configuração é que ela combina dois modelos de triângulo diferentes – expansível (expanding) e simétrico (symmetrical).

A primeira metade da “formação de diamante” tem o contorno de um triângulo expansível, e a segunda é simétrica.

A dinâmica de volume geralmente corresponde à dinâmica de preço: na primeira metade da formação, o volume aumenta e, então, à medida que as flutuações de preço diminuem na segunda metade, ele diminui.
Linhas de tendência que primeiro divergem e depois convergem formam um padrão gráfico que se assemelha a um diamante. É daí que vem o nome do modelo.

Este é um modelo relativamente raro; ocorre quando o mercado atinge seu topo. É frequentemente um modelo de reversão de tendência e ocasionalmente um modelo de continuação de tendência.

O padrão de diamante termina com um rompimento da linha de tendência ascendente na segunda metade da formação, o que geralmente aumenta a atividade de negociação.
A técnica para medir os alvos de preço mínimos ao romper um padrão de diamante é semelhante aos métodos descritos para medir padrões de triângulos.

A distância é medida estritamente verticalmente na parte mais larga do padrão e então projetada para baixo a partir do ponto de rompimento. Às vezes, há um movimento de retorno dos preços, semelhante a rompimentos de linhas fortes, após o qual a tendência em direção ao rompimento retoma.

Cunha (Wedge)

O modelo de cunha (wedge) se assemelha a um triângulo simétrico em termos de forma e duração da formação.
Como o padrão de triângulo, a cunha é facilmente reconhecida pelas duas linhas de tendência que convergem em seu ápice.
O modelo de cunha tem uma inclinação significativa – para cima ou para baixo.

Normalmente, como uma bandeira, a cunha está inclinada contra a direção da tendência predominante. Assim, uma cunha apontando para baixo é considerada um padrão bullish, e uma cunha apontando para cima é considerada bearish.

As cunhas são frequentemente formadas durante o desenvolvimento de uma tendência existente e, como regra, são padrões de continuação. Elas também podem começar no topo ou na base do mercado, sinalizando uma iminente reversão de tendência. No entanto, isso acontece muito raramente.

Mas, independentemente de onde esse padrão se forme – no meio ou no final do segmento de movimento de preço – você deve sempre seguir a regra de que uma cunha ascendente é um padrão bearish, e uma cunha descendente é um padrão bullish.

Normalmente, tal modelo pode ir até o topo. À medida que a cunha se forma, o volume deve diminuir e então, ao romper, aumentar.

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