การซื้อขายฟอเร็กซ์ (Forex) สำหรับผู้เริ่มต้น ตอนที่ 4: การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและอัตราแลกเปลี่ยน

การวิเคราะห์ตลาดฟอเร็กซ์ (Forex) ด้วยปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)

การซื้อขายสกุลเงินในปัจจุบันกลายเป็นกิจกรรมที่แพร่หลาย: ปริมาณการซื้อขายรายวันของตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณสองล้านล้านดอลลาร์ และอย่างน้อย 80% ของธุรกรรมทั้งหมดเป็น การดำเนินการเชิงเก็งกำไร (Speculative operations) ที่มุ่งหวังทำกำไรจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

สิ่งนี้ดึงดูดผู้เข้าร่วมมากมาย ทั้งจาก สถาบันการเงิน และ นักลงทุนรายบุคคล

เหตุผลนั้นค่อนข้างชัดเจน; ตัวอย่างเช่น นี่คือวลีจากบทความในนิตยสาร FUTURES (อังกฤษ, มิถุนายน 1996):

“นักเทรดที่มีความสามารถสามารถรับเงินเดือนและค่านายหน้าได้มากกว่า $1,000,000 ต่อปี”

ปริมาณธุรกรรมในตลาดสกุลเงินทั่วโลกมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

สิ่งนี้เป็นผลมาจากการพัฒนาการค้าระหว่างประเทศและการยกเลิกข้อจำกัดด้านสกุลเงินในหลายประเทศ

ในช่วงกลางปี 1998 ปริมาณการดำเนินการแลกเปลี่ยนทั่วโลกอยู่ที่ $1.982 ล้านล้าน (ส่วนแบ่งของตลาดลอนดอนคิดเป็นประมาณ 32% ของปริมาณรายวัน, นิวยอร์กแลกเปลี่ยนประมาณ 18% และตลาดเยอรมัน – 10%) น่าประทับใจไม่เพียงแต่ปริมาณธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงจังหวะที่ตลาดกำลังเติบโตอีกด้วย

ในปี 1977 ปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ที่ห้าพันล้านดอลลาร์; ในระยะเวลา 10 ปีเติบโตเป็น 600 พันล้านและถึงหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ในปี 1992

ปริมาณธุรกรรมรายวันของธนาคารระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในระดับพันล้านดอลลาร์

ปริมาณธุรกรรมทั่วไปในการซื้อขายระหว่างธนาคารอยู่ที่ $10 ล้าน

ด้วยการพัฒนาทางเทคโนโลยีสารสนเทศอย่างรวดเร็วในสองทศวรรษที่ผ่านมา ตลาดเองเปลี่ยนแปลงไปจนแทบจะจดจำไม่ได้

อาชีพนายหน้าสกุลเงินที่เคยล้อมรอบด้วยบรรยากาศแห่งความลึกลับ กลับกลายเป็นอาชีพที่มีผู้เข้าร่วมเป็นจำนวนมาก

ธุรกรรมแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ก่อนหน้านี้เป็นสิทธิพิเศษของเพียงธนาคารขนาดใหญ่เท่านั้น ปัจจุบันเปิดให้สาธารณะเข้าถึงได้แล้ว ด้วยระบบการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์

แม้แต่ธนาคารขนาดใหญ่ก็มักเลือกซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์มากกว่าการซื้อขายแบบคู่รายบุคคล

ในปัจจุบัน ระบบการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์มีส่วนแบ่งอยู่ที่ 11% ของปริมาณการซื้อขายรวมในตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex)

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โอกาสที่บริษัทเล็ก ๆ และนักลงทุนรายบุคคลจะเข้าร่วมในตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) ได้ขยายตัวอย่างมหาศาล ด้วยระบบการเทรดด้วยเงินทุนจำนวนน้อย ทำให้นักลงทุนที่มีทุนเล็กสามารถเข้าถึงตลาดได้ บริษัทที่ให้บริการการเทรดด้วยเงินทุนจำนวนน้อยจะต้องมีเงินประกันและอนุญาตให้ลูกค้าทำธุรกรรมซื้อขายสกุลเงินในมูลค่าที่มากกว่ายอดเงินฝาก 40 ถึง 100 เท่า ลูกค้าจะต้องแบกรับความเสี่ยงจากการขาดทุน โดยเงินฝากนั้นทำหน้าที่เป็นหลักประกันให้กับบริษัท ตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) กำลังเปิดกว้างสำหรับทุกคน และมีบริษัทจำนวนมากที่พยายามดึงดูดเงินลงทุนจากลูกค้าเข้ามาในตลาดนี้

ในเวลาเดียวกัน การซื้อขายสกุลเงินค่อนข้างเข้าถึงได้ หากคุณมีทุนเพียง $1,000 เพราะธนาคารและศูนย์การเทรดหลายแห่งมอบ “เลเวอเรจ” ให้กับลูกค้า ทำให้นักลงทุนที่มีทุนเล็กสามารถเข้าร่วมตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) โดยลงทุนเพียง $1,000 และทำธุรกรรมในมูลค่าที่เกิน $100,000 ความน่าสนใจของตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) สำหรับนักลงทุนรายบุคคลนั้นเกี่ยวข้องกับโอกาสในการสร้างรายได้จำนวนมากในเวลาอันรวดเร็ว แน่นอนว่ากราฟสกุลเงินแสดงให้เห็นว่าการเทรดที่ประสบความสำเร็จคือการตัดสินใจลงทุนที่ลงตัว

แน่นอนว่าผู้ที่เริ่มเข้าสู่การดำเนินการในตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินควรเข้าใจอย่างชัดเจนว่าการดำเนินการเหล่านี้คือธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง นอกเหนือจากโอกาสในการสร้างรายได้จำนวนมากแล้ว ยังมีความเป็นไปได้ที่จะขาดทุนอย่างหนัก และถ้าดำเนินการในลักษณะพนัน อาจนำไปสู่การล้มละลายอย่างสมบูรณ์ เป้าหมายของตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) ในฐานะแหล่งใช้พลังทางการเงิน ปัญญา และความคิดสร้างสรรค์ ไม่ได้หมายถึงการไล่จับ “นกแห่งความสุข” บนท้องฟ้า บางครั้งมีคนประสบความสำเร็จ แต่ก็ไม่นาน ความได้เปรียบหลักของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือคุณสามารถเติบโตได้ด้วยพลังแห่งปัญญาของคุณเอง

อีกคุณสมบัติที่สำคัญของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงิน แม้ว่าจะดูแปลกแต่คือความเสถียร ทุกคนทราบว่าคุณสมบัติหลักของตลาดการเงินคือความตกของราคาอย่างไม่คาดคิด แต่ต่างจากตลาดหุ้น ฟอเร็กซ์ (Forex) ไม่ประสบกับการล่มสลาย หากหุ้นไร้ค่า ก็จะเกิดภาวะวิกฤต แต่หากดอลลาร์ล่มสลาย ก็หมายความว่าสกุลเงินอื่นกลับมีความแข็งแกร่งขึ้น เช่น เยนที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นถึงหนึ่งในสี่ของดอลลาร์ในไม่กี่เดือนปลายปี 1998 นอกจากนี้ยังมีวันบางวันที่การตกของดอลลาร์วัดเป็นหลายสิบเปอร์เซ็นต์ (เปรียบเทียบกับตัวอย่างข้างต้น การเปลี่ยนแปลงอัตราอยู่ที่ 1.2%) แต่ตลาดกลับไม่ล่มสลายที่ไหน การซื้อขายยังคงดำเนินต่อไป

ตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) ทำการตลอด 24 ชั่วโมง ไม่ผูกติดกับเวลาการเปิดทำการของตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากการซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างธนาคารที่ตั้งอยู่ในส่วนต่าง ๆ ของโลก ความคล่องตัวของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้มีการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์บ่อยครั้ง เปิดโอกาสให้มีหลายธุรกรรมในหนึ่งวัน หากคุณมีแนวทางการเทรดที่พิสูจน์แล้ว คุณสามารถสร้างธุรกิจรอบ ๆ แนวทางนั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ไม่มีที่ไหนเทียบเท่าที่สุด ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดต่างลงทุนอย่างมหาศาลในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และจ้างนักเทรดจำนวนมากให้ดำเนินงานในภาคส่วนต่าง ๆ ของตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นในการเข้าสู่ธุรกิจนี้ในปัจจุบันค่อนข้างต่ำ จริง ๆ แล้ว เพียงไม่กี่พันดอลลาร์สำหรับการฝึกอบรมเริ่มต้น การซื้อคอมพิวเตอร์ การสมัครบริการข้อมูล และการตั้งเงินฝาก แต่ด้วยจำนวนบริการที่มากในด้านนี้ การหาคู่ค้าทางธุรกิจที่เชื่อถือได้ก็เป็นความท้าทายที่แท้จริง ส่วนที่เหลือขึ้นอยู่กับตัวนักเทรดเอง เพราะในสาขาอื่น ๆ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับคุณ

สิ่งที่ตลาดต้องการเพื่อให้การดำเนินงานประสบความสำเร็จไม่ใช่แค่จำนวนเงินที่คุณลงทุน แต่คือความสามารถในการศึกษาตลาดอย่างต่อเนื่อง เข้าใจกลไกและความต้องการของผู้เข้าร่วม ปรับปรุงแนวทางการเทรด และรักษาวินัยในการปฏิบัติตาม ไม่มีใครประสบความสำเร็จในตลาดนี้โดยไม่เตรียมตัวอย่างจริงจัง ตลาดแข็งแกร่งมากกว่าที่ใคร ๆ คาดคิด แม้แต่ธนาคารกลางที่มีสำรองเงินตราต่างประเทศมหาศาล ฮีโร่ตำนานในตลาดสกุลเงิน George Soros ไม่ได้เอาชนะ Bank of England (BOE) อย่างที่หลายคนคิด; เขาทำนายอย่างถูกต้องว่าความขัดแย้งภายในระบบการเงินยุโรปจะสร้างปัญหาและความขัดแย้งพอที่จะป้องกันไม่ให้ปอนด์รักษามูลค่าไว้ และนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้น ธนาคารแห่งอังกฤษใช้เงินประมาณ $20 พันล้านในการสนับสนุนปอนด์ แต่สุดท้ายก็ต้องยอมปล่อยให้ตลาดจัดการเอง ซึ่งนำไปสู่การตกต่ำอย่างรวดเร็ว และ England ถอนตัวจากกลไกอัตราแลกเปลี่ยนยุโรป

การเข้าใจสถานการณ์อย่างถูกต้องและมองการณ์ไกลช่วยให้ Soros วางเดิมพันกับปอนด์ได้ทันท่วงทีและทำกำไรถึงพันล้านดอลลาร์

ดังนั้น ธนาคารกลางไม่ได้เพียงแต่สั่งการตลาดด้วยการแทรกแซงสกุลเงินเท่านั้น แต่ยังคิดอย่างมีกลยุทธ์ด้วย ตัวอย่างเช่น Alan Greenspan ประธานสภาความมั่นคงของสหรัฐ (FED) ตามที่นักข่าวกล่าวว่าเขาเป็นนักวิเคราะห์ทางเทคนิคที่สมบูรณ์แบบเมื่อพูดถึงการศึกษาข้อมูลเศรษฐกิจ เขายังคงวิเคราะห์สถิติทางเศรษฐกิจ ตั้งแต่ราคาขยะโลหะเพื่อค้นหาเบาะแสเส้นทางในอนาคตของเศรษฐกิจ ยิ่งไปกว่านั้น เราที่มีทรัพยากรจำกัดต้องสามารถวิเคราะห์ข้อมูลตลาดและดึงเอาตัวชี้วัดมาประกอบการตัดสินใจ

ทุกวันนี้ ทุกคนตระหนักดีว่าธุรกิจในสภาพตลาดมีความเสี่ยงอยู่เสมอ นั่นคือผลลัพธ์ที่แท้จริงของการดำเนินการ โครงการ หรือธุรกรรมเฉพาะมักจะแตกต่างจากที่วางแผนไว้อย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม การซื้อขายในตลาดการเงิน (การเก็งกำไร) ถือเป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูง เพราะความซับซ้อนและความไม่แน่นอนของพฤติกรรมตลาดอาจนำมาซึ่งการขาดทุน และไม่มีความแน่นอนว่าจะได้ผลลัพธ์ในทางบวก ซึ่งเหตุนี้จึงทำให้หลายคนลังเลที่จะเข้าสู่ตลาดการเงิน ทั้งๆ ที่ปัจจุบันเข้าถึงได้ง่ายขึ้นด้วยเทคโนโลยีการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์และซอฟต์แวร์วิเคราะห์ข้อมูลที่แข็งแกร่ง

ความคลาดเคลื่อนระหว่างแผนและผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็นธุรกรรมเชิงเก็งกำไรหรือไม่ การเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในสถานการณ์เศรษฐกิจหรือการเมือง ปัจจัยสภาพอากาศ หรือแม้แต่ความไม่สมบูรณ์ของคู่ค้าของคุณ อาจทำให้แผนธุรกิจของคุณไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

ความเสี่ยง คือความคลาดเคลื่อนระหว่างผลลัพธ์ที่วางแผนกับผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในสภาพตลาด วิธีเดียวที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงคือการไม่ทำอะไร ซึ่งก็มีความเสี่ยงในตัวของมันเอง

ดังนั้น ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ความเสี่ยงของบางธุรกรรม แต่คือวิธีการวางแผนและดำเนินการให้ถูกต้อง ในตัวมันเอง การมีความเสี่ยงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้คือพื้นฐานของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวกับ ประกันภัย ซึ่งเป็นภาคส่วนที่มีอิทธิพลอย่างมาก

ด้วยแนวทางที่ถูกต้อง คุณสามารถเปลี่ยนความเสี่ยงให้เป็นโอกาสได้ แล้วแนวทางที่ถูกต้องสำหรับการเข้าสู่การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออะไร?

แนวทางการดำเนินงานในสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงสามารถแบ่งออกเป็นสองด้านหลัก:

1. การพยากรณ์ (Forecasting),
2. การจัดการความเสี่ยง (Risk Management).

ในตลาดการเงิน มีเทคโนโลยีประกันภัย การจำกัดความเสี่ยง และการควบคุม ซึ่งจะกล่าวแยกกันในคู่มือเกี่ยวกับวิธีการบริหารจัดการเงิน

ที่นี่ เราจะพูดถึงด้านแรก นั่นคือ การพยากรณ์ (Forecasting) ซึ่งมีแก่นแท้คือความหวังว่า หากคุณสามารถทำนายอนาคตได้อย่างถูกต้องและตัดสินใจถูกต้อง ผลลัพธ์ก็จะเป็นในทางที่ดี

คำถามหลักคือเราจะทำนายอนาคตได้อย่างไร?

มีแนวทางมากมายในการแก้ปัญหาอันสำคัญนี้ เราสังเกตทันทีว่าเราใช้เทคนิคในตลาดฟอเร็กซ์ที่รวมแนวคิดของ วิธีการพยากรณ์เชิงปริมาณ (Quantitative forecasting methods)

ซึ่งหมายความว่า เราอธิบายพฤติกรรมของระบบที่เราสนใจ – ตลาด – ด้วยชุดตัวชี้วัดตัวเลขที่เฉพาะเจาะจง และสำหรับแต่ละตัวจะมีวิธีการวัดที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน

ในกระบวนการสังเกตในช่วงเวลาที่ยาวนาน ข้อมูลสถิติของตัวชี้วัดเหล่านี้จะถูกรวบรวมไว้ และการพยากรณ์คือการคำนวณหาค่าของตัวชี้วัดเหล่านี้ในอนาคต (“พรุ่งนี้”) จากข้อมูลในอดีต ซึ่งจะเป็นฐานในการตัดสินใจของเรา

การมีพารามิเตอร์ที่ถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจนและวัดได้อย่างแม่นยำคือความแตกต่างระหว่าง วิธีการพยากรณ์เชิงปริมาณ (Quantitative forecasting methods) กับวิธีอื่น ๆ เช่น สัญชาตญาณ, การตัดสินจากอำนาจ, อสุรา และ จิตสัมผัส ซึ่งนักเทรดบางรายอาจใช้ แต่จะไม่เป็นหัวข้อในบทเรียนนี้

เมื่อประยุกต์ใช้กับตลาดการเงิน วิธีการพยากรณ์เชิงปริมาณ (Quantitative forecasting methods) จะแบ่งออกเป็นสองกลุ่มที่มีแนวทางแตกต่างกันอย่างมาก:

1. การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis),
2. การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis).

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) อิงจากความเชื่อที่ว่า “ตลาดได้รวมทุกอย่างไว้แล้ว” ดังนั้นพฤติกรรมราคาได้สะท้อนการพิจารณาปัจจัยสำคัญทั้งหมดแล้ว

หากตลาดมีประสิทธิภาพจริง การเคลื่อนไหวของมันเป็นผลมาจากการตัดสินใจของผู้เข้าร่วมจำนวนมากที่ใช้ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในการตัดสินใจธุรกรรม

ผลลัพธ์ของการตัดสินใจเหล่านี้คือการเคลื่อนไหวของราคา และจากการสังเกตคุณจะเข้าถึงข้อมูลของตลาดทั้งหมดได้ ในความเป็นจริง นักเทรดไม่จำเป็นต้องรู้มากมาย เพียงแค่รู้ทิศทางของการเคลื่อนไหวก็เพียงพอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) มีเครื่องมือมากมายที่ช่วยให้คุณได้ข้อมูลเชิงลึกจากกราฟราคา

มีหนังสือดี ๆ จำนวนมากที่กล่าวถึง การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และที่นี่เราจะไม่ลงรายละเอียด แต่จะเน้นเฉพาะปรากฏการณ์ที่ การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) ไม่สามารถอธิบายได้

ทั้ง การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) ล้วนเป็นสถิติตลาด แต่ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) มองตลาดในมุมมองที่แตกต่างกันออกไป

ไม่ว่ายิ่งตลาด ฟอเร็กซ์ (Forex) จะยิ่งใหญ่เพียงใด มันก็ยังเป็นส่วนหนึ่งของจักรวาลที่ใหญ่กว่า และสิ่งที่เกิดขึ้นในนั้นมีผลต่อตัวเลขการแลกเปลี่ยน

การเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจของประเทศคู่ค้าการค้า การเลือกตั้งทางการเมืองที่ควบคุมการดำเนินงานของเจ้าหน้าที่การเงิน และภัยธรรมชาติ ล้วนส่งผลต่อตัวเลขการแลกเปลี่ยน

บางเหตุการณ์อาจคาดการณ์ไม่ได้ แต่บางอย่างกลับถูกวางแผนไว้อย่างชัดเจน (เช่น เวลาการประกาศข่าวเศรษฐกิจที่กำหนดล่วงหน้าหลายเดือน) หรือสามารถคาดเดาได้อย่างสมบูรณ์

ดังนั้น หากคุณสามารถสร้างการพยากรณ์ที่เหมาะสมและทันเวลา คุณก็สามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต ซึ่งจะเป็นประโยชน์แก่คุณ

ตัวอย่างที่โดดเด่นของการเข้าใจสถานการณ์อย่างถูกต้อง การมองการณ์ไกลและการใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ในตลาดคือการดำเนินการของ George Soros ที่ทำนายการตกต่ำของค่าเงินปอนด์อังกฤษได้อย่างทันท่วงที

ไม่นานก่อนหน้านั้น ปอนด์ได้กลับเข้าสู่กลไกอัตราแลกเปลี่ยนยุโรป (ERM (European Exchange Rate Mechanism)) ซึ่งรวมสกุลเงินหลักของยุโรปไว้ภายใต้กลไกเดียว

โดยสรุป เป้าหมายของกลไกการกำกับดูแล (ERM) คือการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนหลักสำหรับคู่สกุลเงินแต่ละคู่ และจากอัตราที่กำหนดไว้ สกุลเงินนั้นจะไม่เบี่ยงเบนเกินเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนจึงเคลื่อนไหวภายในขอบเขตที่กำหนด คล้ายกับงูที่เลื้อยไปมา (จึงทำให้ระบบกำกับดูแลทั้งหมดนี้ถูกเรียกว่า “งูสกุลเงิน”)

หากกลไกการควบคุมทางการเงินตามปกติ (โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ย) ไม่เพียงพอที่ธนาคารกลางจะรักษาสกุลเงินให้อยู่ภายในขอบเขตดังกล่าวได้ ก็จะมีการใช้การแทรกแซงสกุลเงินโดยตรง ในขอบเขตของเส้นขอบอัตราแลกเปลี่ยน แต่ละธนาคารกลางจะต้องซื้อหรือขายสกุลเงินของตนกับสกุลเงินของอีกฝ่ายเพื่อปรับแก้แนวโน้มให้กลับเข้าสู่ขอบเขต

เป็นความจริงที่ว่า (อย่างที่ทุกคนสังเกตเห็นในภายหลัง) ปอนด์เข้าร่วมระบบสกุลเงินนี้ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงเกินไปเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น เมื่อเทียบกับมาร์คเยอรมัน อัตราของมันถูกตั้งไว้ที่ 2.95 มาร์คต่อปอนด์

ช่วงเวลานั้นในยุโรปไม่ง่ายเลย; หลังจากการรวมประเทศเยอรมนีและเหตุการณ์สำคัญในเศรษฐกิจหลายประเทศ มีปัญหามากมายเกิดขึ้น

ใน อังกฤษ เศรษฐกิจอยู่ในช่วงตกต่ำของวัฏจักรเศรษฐกิจ พร้อมกับเงินเฟ้อสูง อัตราดอกเบี้ยสูง ผลผลิตลดลง และการว่างงานสูง

เพื่อให้สอดคล้องกับภาระหน้าที่ในการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางต้องใช้สกุลเงินจำนวนมาก; Bundesbank ใช้เงินไปถึงหลายสิบพันล้านดอลลาร์ เนื่องจากปอนด์ตกต่ำอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับมาร์คเยอรมัน

ในที่สุด Bank of England (BOE) ได้ใช้ความพยายามทั้งหมดในการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนของปอนด์ตามที่กำหนดไว้ในกลไกการกำกับดูแลของยุโรป

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเป็นไปไม่ได้ เพราะมันอยู่ในระดับที่สูงอยู่แล้วและสร้างปัญหาเพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจ โดยเฉพาะการเพิ่มอัตราการว่างงาน

ดังนั้น ในที่สุด ธนาคารจึงตัดสินใจปล่อยให้ตลาดควบคุมมูลค่าของปอนด์ ซึ่งส่งผลให้ปอนด์ตกลงทันที และ อังกฤษ ถอนตัวจากกลไกอัตราแลกเปลี่ยนยุโรป

การเข้าใจสถานการณ์อย่างถูกต้องและการมองการณ์ไกลช่วยให้ Soros วางเดิมพันกับปอนด์ได้อย่างถูกต้องและทำกำไรถึงพันล้านดอลลาร์

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) เมื่อประยุกต์ใช้กับตลาดฟอเร็กซ์ จะศึกษาปัจจัยระหว่างประเทศ ทั้งด้านเศรษฐกิจ การเงิน และการเมือง ความสัมพันธ์และผลกระทบของพวกมันต่อพฤติกรรมของอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นจึงมองเห็นสิ่งที่ไม่ปรากฏบนกราฟ

ไม่ใช่วันนี้ แต่พรุ่งนี้ สิ่งนั้นจะปรากฏและกลายเป็นหัวข้อของ การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) ซึ่งทุกการเคลื่อนไหวของราคาจะได้รับการตีความในรูปแบบกราฟิกที่สามารถใช้ในการพยากรณ์และเปิดตำแหน่งการซื้อขาย

แต่วันถัดไป หากคุณสามารถตีความเหตุการณ์เบื้องหลังกราฟในวันนี้ได้อย่างถูกต้องและทันท่วงที พรุ่งนี้คุณก็สามารถทำกำไรได้แล้ว

คำถามที่สมเหตุสมผลคือ: สามารถเทรดโดยไม่รู้และศึกษา การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) ได้หรือไม่? คำตอบคือได้ หลายคนทำเช่นนั้น

ความอุดมสมบูรณ์ของวรรณกรรมที่น่าสนใจ (บางครั้งก็น่าดึงดูด) เกี่ยวกับการซื้อขายสกุลเงิน ความง่ายดายที่เห็นได้ชัดของหลักการพื้นฐานของ การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และความพร้อมของบริการคอมพิวเตอร์ ซอฟต์แวร์วิเคราะห์เฉพาะทางที่สนับสนุนการสนทนาอย่างเป็นธรรมชาติ ทำให้การเริ่มต้นรู้จักและเข้าสู่การปฏิบัติการในทันทีเป็นไปอย่างง่ายดาย

บางครั้ง คนอาจประสบกับช่วงขาดทุน แม้ว่าจะเข้าใจทุกอย่างและรู้วิธีการทำตามวิธีที่ดีที่สุด แต่ก็ยังเกิดการขาดทุนต่อเนื่อง

พวกเขาเริ่มมองหาสาเหตุในทุกอย่าง โดยโทษศูนย์การเทรดสำหรับการให้บริการที่ไม่ดี โทษนายหน้าที่เสนอราคาสกุลเงินไม่ถูกต้อง และอ้างว่าอุตสาหกรรมนี้เป็นเพียงแผนการลวงเพื่อหลอกลวงผู้คน ฯลฯ

แทบไม่มีใครในสภาวะดังกล่าวที่จะมีความเป็นกลางเพียงพอที่จะตั้งคำถามว่าทำไมตนเองถึงเข้ามาในตลาดนี้และตอบอย่างจริงใจว่าเพื่อเอาเงินจากผู้อื่น

หากคุณกำลังซื้อสกุลเงินด้วยความคาดหวังว่าจะได้กำไร นั่นหมายความว่าคุณสามารถทำเช่นนั้นได้เพียงเพราะมีคนขายสกุลเงินนั้นให้คุณ และแผนการของพวกเขาสำหรับเงินนั้นตรงกันข้ามกับของคุณ

ถ้าพวกเขาศึกษาบางแง่มุมของพฤติกรรมตลาดได้ดีกว่าหรือรู้อะไรบางอย่างที่คุณพลาดไป นั่นไม่ใช่ความได้เปรียบของพวกเขาหรอ?

มหาสมุทรแห่งข้อมูลที่โอบล้อมนักเทรดสกุลเงินนั้นกว้างใหญ่มาก ข้อมูลเหล่านี้คือวัตถุประสงค์และเครื่องมือในการซื้อขายในตลาดสกุลเงินสมัยใหม่ (ตามที่ตำราเรียนเล่าว่า “นักเทรดสกุลเงินคือผู้ค้าข้อมูล”)

หากคุณไม่เห็นส่วนหนึ่งของมหาสมุทรนี้ โอกาสที่คุณพลาดไปไม่เพียงแต่จะมาก แต่แย่กว่านั้นคือคุณจะไม่มีวันรู้เกี่ยวกับมัน

และ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) ที่คุณมองข้ามไปนั้น เป็นตัวอย่างที่ดีของโอกาสที่พลาดไป

การศึกษา การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) คือการศึกษาสภาพแวดล้อมการทำงานของนักเทรดสกุลเงิน พื้นที่ทำงานของพวกเขาบนชั้นเทรด ซึ่งตั้งอยู่ในทุกโซนเวลาของโลกพร้อมกัน

ในทุกวันนี้มีเพียงไม่กี่คนที่มีประสบการณ์ชีวิตพอที่จะนำทางผ่านสิ่งที่เกิดขึ้นในชั้นเทรดนี้ได้อย่างอิสระในทุกมุม

คุณจำเป็นต้องรู้และเข้าใจอย่างลึกซึ้ง เพราะความคิดเพียงผิวเผินหรือสัญชาตญาณไม่เพียงพอในเรื่องนี้

ผู้ที่ปฏิเสธที่จะใช้เวลาในการศึกษาแง่มุมของตลาดที่ดำเนินอยู่เบื้องหลังหน้าจอมอนิเตอร์จะแสดงให้ผู้อื่นได้เปรียบและทำกำไรจากสิ่งนั้น

เป็นไปได้ยากที่ใครจะเข้าใจถึงความซื่อสัตย์ในจริยธรรมในสถานการณ์ดังกล่าว

นอกจากนี้ คุณต้องเข้าใจอย่างถูกต้องว่าตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเพียงส่วนหนึ่งของตลาดการเงิน

เนื่องจากในประเทศของเราและประเทศเพื่อนบ้านไม่มีส่วนประกอบอื่นในตลาดการเงิน (หลักทรัพย์รัฐบาล หุ้น พันธบัตรบริษัท ฯลฯ) งานของนักเทรดสกุลเงินจึงกลายเป็นตัวเลือกเดียวที่มีให้กับนักลงทุนรายบุคคล

นี่คือโอกาสเดียวในสภาวะของเราที่จะสังเกตและเข้าร่วมในตลาดได้

การซื้อขายสกุลเงินเชิงเก็งกำไรสามารถสร้างรายได้มหาศาลในเวลาอันรวดเร็ว แต่ก็ถือว่าเป็นกิจกรรมที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่สุดในโลก

ที่นี่ ปัญญา ความรู้ วินัย และความสามารถในการทำงานอย่างสร้างสรรค์เป็นสิ่งที่จำเป็นมากที่สุด

ใครก็ตามที่ประสบความสำเร็จในฐานะนักเทรดสกุลเงิน จะสามารถทำงานในตลาดใดก็ได้ มันเป็นเพียงเรื่องบังเอิญเท่านั้นเอง

เงินและอัตราดอกเบี้ย

การดำเนินงานของหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลาง (Central Bank) ที่มีผลกระทบต่อการเงินและการหมุนเวียนเงิน เป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อตัวเลขการแลกเปลี่ยน

ราคาของสกุลเงินถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินนั้นในตลาดระหว่างประเทศ

ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินหลัก ๆ จึงถูกสร้างขึ้นโดยตลาด แต่ธนาคารกลางมีเครื่องมือหลายอย่างที่สามารถมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างมาก

ธนาคารกลาง (Central Bank) ใช้เครื่องมือเหล่านี้โดยอิงตามนโยบายการเงิน (เป้าหมายหลักคือความเสถียรของสกุลเงินในประเทศ) และสถานการณ์เฉพาะที่เกิดจากสภาพเศรษฐกิจ ตำแหน่งการแข่งขันของประเทศในตลาดโลก และปัจจัยทางการเมือง

ดังนั้น ตลาดจึงเฝ้าติดตามไม่เพียงแต่เศรษฐกิจ แต่ยังรวมถึงสถิติทางการเงินของประเทศที่มีบทบาทการค้าอันดับต้น ๆ เพื่อตีความแนวโน้มของการดำเนินงานของธนาคารกลาง

การทำความเข้าใจหลักการของวิชาการเงินและนโยบายของเจ้าหน้าที่การเงินเป็นสิ่งที่นักเทรดทุกคนควรทำหากต้องการวางแผนการทำงานในตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินอย่างมีประสิทธิภาพ

1. ตัวชี้วัดทางสถิติของปริมาณเงิน (Money Supply)

จำนวนเงินที่หมุนเวียนอยู่ (Money Supply) เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยน

ปริมาณเงินที่มากเกินไปของสกุลเงินหนึ่งจะทำให้มีอุปทานเพิ่มขึ้นในตลาดสกุลเงินระหว่างประเทศและทำให้ค่านั้นอ่อนค่า

ในทางกลับกัน หากมีความขาดแคลนสกุลเงิน และมีความต้องการ สกุลเงินนั้นจะมีอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น

ตัวชี้วัดที่วัดปริมาณเงินที่หมุนเวียนเรียกว่า ปริมาณเงิน (Monetary Aggregates) ซึ่งคำนึงถึงปริมาณเงินในรูปแบบต่าง ๆ ที่สะท้อนโครงสร้างของเงินที่หมุนเวียน

ตัวเองของ ปริมาณเงิน (Monetary Aggregates) ถูกกำหนดแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ แต่ความหมายทั่วไปค่อนข้างคล้ายคลึงกัน

โดยทั่วไปเราจะพิจารณาตามแบบที่ใช้ในระบบธนาคารของสหรัฐ ซึ่งมีข้อมูลสำหรับ ปริมาณเงิน (Monetary Aggregates) จำนวนสี่ประเภท:

– M1 – เงินสดที่หมุนเวียนนอกธนาคาร เช็คเดินทาง เงินฝากตามคำขอ และเงินฝากเช็คอื่น ๆ;

– M2 = M1 + เงินฝากออมทรัพย์ที่ไม่สามารถจ่ายเช็คได้ เงินฝากประจำในธนาคาร ธุรกรรม REPO ข้ามคืน เงินฝากดอลลาร์สหรัฐข้ามคืน กองทุนในบัญชีกองทุนรวม;

– M3 = M2 + พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น ธุรกรรม REPO เงินฝากยูโรดอลลาร์ของชาวอเมริกันในสาขาต่างประเทศของธนาคารสหรัฐฯ

ในสหรัฐอเมริกา มีการใช้ ปริมาณเงิน (Monetary Aggregate) แบบที่กว้างขึ้น แต่ M2 ถือเป็นตัวชี้วัดชั้นนำที่มีความสัมพันธ์สูงกับตลาดฟอเร็กซ์ ดังนั้นเราจึงละเอียดยิบย่อยต่อไป

ข้อมูลปริมาณเงินของสหรัฐ จะเผยแพร่เป็นรายสัปดาห์ โดยปกติจะออกในวันพฤหัสบดี

ผลกระทบของข้อมูลเกี่ยวกับ ปริมาณเงิน (Monetary Aggregates) ต่อวัฏจักรสกุลเงินถูกประเมินผ่านความสัมพันธ์กับขั้นตอนของวัฏจักรเศรษฐกิจ (แนวคิดพื้นฐานของพฤติกรรมเชิงวัฏจักรของตัวชี้วัดทางการเงินจะอธิบายอย่างละเอียดด้านล่าง)

พฤติกรรมของ ปริมาณเงิน (Monetary Aggregates) ในวัฏจักรเศรษฐกิจมีความคล้ายคลึงกัน: ทั้งหมดแสดงอัตราการเติบโตสูงสุดก่อนเริ่มภาวะถดถอยและจุดต่ำสุดของการเติบโตเมื่อสิ้นสุดภาวะถดถอย

ด้วยเหตุนี้ M2 จึงถูกรวมอยู่ในดัชนีชี้วัดชั้นนำแบบผสมตัวอย่างเช่น ทุกชุดตัวชี้วัดมีการเติบโตสูงสุดในช่วงฟื้นตัว; M2 มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยในช่วงถดถอยและช่วงเติบโตเท่ากัน

2. อัตราดอกเบี้ย

ไม่มีตัวชี้วัดใดในเศรษฐกิจและการเงินที่สำคัญสำหรับการติดตามพลวัตของตลาดฟอเร็กซ์เท่าอัตราดอกเบี้ย

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Differential) ซึ่งหมายถึงความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน เป็นปัจจัยหลักที่กำหนดความน่าสนใจสัมพัทธ์ของคู่สกุลเงินและความต้องการที่อาจเกิดขึ้นสำหรับแต่ละสกุลเงิน

มีอัตราดอกเบี้ยหลายประเภทในตลาดเงินของแต่ละประเทศ: อัตราที่ธนาคารพาณิชย์ยืมเงินจากธนาคารกลาง (Official Interest Rate), อัตราที่ธนาคารยืมเงินจากกันและกัน (Interbank Offered Rate), อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล (Government Bonds Yields), อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารให้กู้กับลูกค้า (Lending Rates), และอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์รับเงินฝาก (Deposit Rates)

อัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดและท้ายที่สุดจะถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการที่ธนาคารกลางกำหนด

ด้วยความโปร่งใสของขอบเขตการเคลื่อนย้ายเงินทุน นักลงทุนในทุกวันนี้สามารถเลือกตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดสำหรับการลงทุนของตน

ดังนั้น หากนักลงทุนชาวญี่ปุ่น (บริษัทการลงทุน, กองทุนบำนาญ หรือบริษัทประกันภัย) มีสินทรัพย์หลายล้านเยนและสามารถสร้างรายได้จากการฝากเงินในธนาคารญี่ปุ่นในอัตราเพียง 0.1% ต่อปี นักลงทุนเหล่านี้แน่นอนจะเลือกฝากเงินดอลลาร์ที่ให้ 5.5% ต่อปีในธนาคารสหรัฐ หรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ที่ให้ผลตอบแทนสูง (และมีความน่าเชื่อถือ ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับโครงสร้างอย่างกองทุนบำนาญที่ต้องการแหล่งรายได้ที่เชื่อถือได้เพื่อจ่ายเงินบำนาญในอนาคต)

เมื่ออัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินหนึ่งสูงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น (ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่มีนัยสำคัญ) นักลงทุนต่างชาติมักจะเลือกซื้อสกุลเงินนั้นเพื่อฝากเงินในอัตราดอกเบี้ยสูง

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด อัตราในตลาดธนาคารที่สูงหมายความว่าอัตราพันธบัตรรัฐบาลและผลตอบแทนของพันธบัตรบริษัทที่มีความเสี่ยงสูงก็จะสูงตามไปด้วย

กล่าวโดยสรุป อัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้สกุลเงินนั้นมีความน่าสนใจในฐานะเครื่องมือการลงทุน ซึ่งหมายความว่าความต้องการในตลาดสกุลเงินระหว่างประเทศจะเพิ่มขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินนั้นก็จะเพิ่มสูงขึ้น

โดยทั่วไป ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่ออัตราแลกเปลี่ยนค่อนข้างชัดเจน: ยิ่งอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินหนึ่งสูง อัตราแลกเปลี่ยนของมันก็จะยิ่งสูงขึ้น

แต่มีหลายสถานการณ์ที่ทำให้การพิจารณาอัตราดอกเบี้ยซับซ้อนและไม่ใช่เรื่องง่าย

อันดับแรก จำเป็นต้องพิจารณาไม่ใช่อัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว แต่เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตามเงินเฟ้อ (ดูย่อหน้าที่ 6) เนื่องจากมีความเชื่อมโยงอย่างมากระหว่างตลาดฟอเร็กซ์และตลาดพันธบัตรรัฐบาล (ตราสารหนี้คงที่) ซึ่งไวต่อเงินเฟ้อมาก

ประการที่สอง ตลาดมักจะคาดการณ์เหตุการณ์สำคัญและเตรียมความพร้อมล่วงหน้า แทนที่จะตอบสนองเฉพาะต่อสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว

หากมีความเชื่อว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินจะเกิดขึ้น นักเทรดก็จะเริ่มประมูลให้ค่าสกุลเงินนั้นสูงขึ้นในความคาดหวังของการขึ้นในอนาคต

ตลาดอาจอยู่ในอารมณ์เชิงบวกสำหรับสกุลเงินนั้นเป็นเวลานาน ทำให้เกิดแนวโน้มขาขึ้น เมื่อการขึ้นอัตราในความเป็นจริงเกิดขึ้น สกุลเงินนั้นอาจอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป

เนื่องจากแรงกดดันให้ค่าสกุลเงินสูงขึ้นลดลงหลังจากการขึ้นอัตราแล้ว การตอบสนองแรกต่อการขึ้นอาจเป็นการตกต่ำของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นการตอบสนองที่ตรงกันข้าม

สิ่งนี้ยิ่งเป็นจริงเพราะการปรับตัวลงในตลาดช่วยให้เกิดความสมดุลของตลาด

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง (Central Bank)

อัตราดอกเบี้ยในตลาดสำหรับเงินกู้ เงินฝาก ฯลฯ ไม่เกิดขึ้นเองในสภาพตลาด
ในแต่ละประเทศ สภาพการให้กู้และอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินถูกควบคุมโดย ธนาคารกลาง (Central Bank).

ธนาคารกลางใช้ประเภทของอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันเป็นเครื่องมือของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยส่วนลด (Discount rate) บ่งบอกเงื่อนไขที่ ธนาคารกลาง (CB) ให้เงินแก่ธนาคารพาณิชย์.

อัตราดอกเบี้ย สำหรับการยืมเงินระหว่างธนาคารในหลายประเทศเป็นเครื่องมือหลักของนโยบายของธนาคารกลาง

แม้จะมีชื่อเรียกที่แตกต่างกัน แต่แนวคิดหลักคือ ที่อัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ ธนาคารพาณิชย์จะยืมเงินจากกันและกันในระยะสั้นเพื่อปรับสมดุลของบัญชี

อัตราการยืมเงินระหว่างธนาคารที่ถูกกำหนดอย่างเป็นทางการเป็นตัวกำหนดอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินทั้งหมด; อัตราบนพันธบัตรรัฐบาล, ระดับผลตอบแทนของเครื่องมือการเงินอื่น ๆ, และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกค้าธนาคารขึ้นอยู่กับอัตรานี้

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

สิ่งที่ต้องเข้าใจเมื่อวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดฟอเร็กซ์กับตลาดพันธบัตรรัฐบาลคือ พันธบัตรรัฐบาลเป็นตราสารการเงินที่ให้ผลตอบแทนคงที่ ดังนั้นผลตอบแทนจึงมีความผกผันกับราคาตลาดของมัน
พันธบัตรรัฐบาลถูกออกในระยะเวลาที่กำหนด (ตั้งแต่ 1 ถึง 30 ปี) หลังจากนั้นพันธบัตรจะไถ่ถอนในราคาเชิงตัวเลข (ราคาตามที่ระบุบนพันธบัตร)

ในช่วงเวลาที่พันธบัตรหมุนเวียน จะมีการจ่ายรายได้ดอกเบี้ยตามอัตราที่กำหนดไว้

หากราคาซื้อพันธบัตรเท่ากับมูลค่าที่ระบุ ผลตอบแทนก็จะเท่ากับอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตร; หากราคาซื้อพันธบัตรสูง ผลตอบแทนจะลดลง

หากตลาดคาดการณ์ว่า ธนาคารกลาง (Central Bank) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็จะคาดว่าการออกพันธบัตรใหม่จะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ในกรณีนี้ ความต้องการพันธบัตรที่ออกแล้วอาจลดลง ทำให้ราคาลดลงและผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

คุณสามารถอ่านบทอื่น ๆ ได้

โพสต์นี้มีให้บริการใน: English Українська Portuguese Español Deutsch Chinese Русский Français Italiano Türkçe 日本語 한국어 العربية Indonesian ไทย Tiếng Việt