May 5, 2009
基本面数据、市场心理学和决策制定 我们将基本面分析理解为研究发生在汇率报价图表之外但影响这些汇率的事件。 一般来说，世界上的一切，甚至天气，都可以影响汇率。 过去，对于处理意大利里拉的交易员来说，气象预报非常有用：如果天气好，游客流量增加，里拉的汇率就会走强！ 为什么不将其视为外汇市场的一个基本因素呢？如今，交易员通常可以忽略欧洲的天气模式，使他们的工作变得相对容易。 为了避免信息过载，通常将基本因素分为四类：经济因素、金融政策、政治事件和危机。 在本文中，我们重点关注经济因素和某些金融政策方面。 这些是基本面分析中的主要研究对象，因为经济与金融市场之间存在直接的因果关系。 货币交易员应理解这种联系以及关键的金融和经济指标的含义。其余部分则涉及技术，更确切地说，是技术分析。有关安装和使用自动化解决方案以合并这些分析的指导，请参见 如何在MetaTrader终端中安装专家顾问和指标。 经济指标的图表，像任何图表一样，具有趋势、支撑和阻力水平以及相互关联性。 这意味着它们可以使用技术分析工具类似于汇率图表进行分析。 积极的一面是，主要市场经济体的经济数据和关键金融指标通常在预定时间广泛发布。 基于过去的历史和预测，市场形成对预期指标值的看法。从中，每种货币的市场情绪随之产生——是向上还是向下移动。 这种看法可以源自交易员对经济数据图表的自身分析，或者通过比较和直观权衡各种专家的观点。对于有兴趣利用自动化分析和自定义策略的交易员，可以考虑用于iCustom指标的 EA The xCustomEA：通用交易顾问。 最好是交易员有自己的评估，并将其与其他意见进行核对。然而，基于基本面数据做出决策的主要因素是理解整体市场意见。 没有经济预测是精确的。如果发布的数据与市场预期有显著差异，市场将相应地做出反应。在这种情况下，通常会出现突然而剧烈的价格波动。 每个经济指标由于其经济内容，自然地与汇率行为相关联。 可以想象一个简单的推荐表：如果某个特定指标增长，汇率应该上升。但市场是“正常”反应还是没有反应，甚至反向移动，取决于当前的市场情绪、现有认知和未来预期。 存在一个一般的因果关系模式，但特定的情绪和情感可能符合这一模式（导致“正常”的市场反应）或与之矛盾（引起剧烈的非标准反应）。 我们必须强调市场如何感知经济数据的心理性质。在发布时，关键因素不仅是指标的数值本身，而是它与市场预期的差异程度。 如果发布的指标与市场预期一致，通常已经“计入价格”了。在这种情况下，即使指标很重要（如GDP或通胀），也可能没有特殊反应。 但如果市场预期某一情况，而发布了完全不同的数字，那么市场对重要经济指标的反应将会显著。 请注意，市场的看法可能与官方预测不一致。专业交易员必须区分两者，并理解当前对外汇市场最重要的因素是什么。 任何指标的重要性不是恒定的。根据当前的经济和金融市场状况，某些指标会脱颖而出，并且在一段时间内，所有目光都集中在它们上面。 围绕这些指标的预期可能会在数据发布前很久就影响货币价格。 发布后，如果发布的数值与预测相差几分之一，汇率可能会急剧逆转，有时甚至移动整个百分点。 之后，市场的关注点可能会转向其他指标或其他货币。此时，曾经具有影响力的指标可能不再引发任何显著的市场反应，即使它显示出大的预测偏差。 有许多经济参数的例子，曾经是市场关注的中心，但随着新问题的出现，最终失去了它们的影响力。 这是自然且不可避免的——市场是有生命的有机体，随着时间的推移，它们的优先事项和反应会发生变化。 本书的主要目标是帮助交易员理解关键经济指标的性质，并将这些知识应用于交易。要成功，必须不断监控市场生活、其问题、情绪的变化和反应的变化。记住这一点！ 脱离上下文的经济指标可能会误导而不是提供信息。 例如，教科书可能会指出，如果某个特定指标增长，汇率就会下跌。 在屏幕上看到这一点的交易员可能会匆忙卖出货币，结果因为汇率实际上上涨而遭受损失。 为什么会这样？也许是因为在指标发布之前，市场充斥着评论和调查，暗示每个人都预期该指标会增长，价格已经在预期中向下调整。 当数据确认预期时，许多之前卖出货币的交易员现在开始通过以低价买入他们以高价卖出的货币来获利。 大量买入推动价格上涨，导致任何忽视市场先前行为的人遭受损失。使用有助于分析和自动化反应的工具可以有所帮助。例如，TickSniper自动专家顾问可以帮助快速应对短期市场波动。 […]
